สรุปงบการเงิน

## บทสรุปผลประกอบการ หุ้น TERA: บริษัท เทอร์ราไบท์ พลัส จำกัด (มหาชน) ปี 2567 (ปรับปรุงล่าสุด) บทความนี้สรุปผลประกอบการของ บริษัท เทอร์ราไบท์ พลัส จำกัด (มหาชน) หรือ TERA ในไตรมาส 4 ปี 2567 รวมถึงภาพรวมผลการดำเนินงานในรอบ 3 เดือน, 6 เดือน, 9 เดือน และทั้งปี 2567 โดยเน้นการวิเคราะห์ในกลุ่มธุรกิจเทคโนโลยี รวมถึงฐานะทางการเงินและแผนธุรกิจที่สำคัญ **1. สรุปรายได้รวม:** ในไตรมาส 4/2567 TERA มีรายได้รวม 138.39 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 2.66% เมื่อเทียบกับไตรมาสเดียวกันของปีก่อน (YoY) และเพิ่มขึ้น 6.10% เมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้า (QoQ) กำไรสุทธิในไตรมาสนี้อยู่ที่ 10.80 ล้านบาท เพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญถึง 624.22% YoY และ 26.75% QoQ สำหรับปี 2567 TERA มีรายได้รวม 505.50 ล้านบาท ลดลง 16.32% YoY แต่มีกำไรสุทธิ 29.58 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 2.15% YoY โดยมีอัตรากำไรสุทธิ 5.85% เพิ่มขึ้นจาก 4.79% ในปี 2566 และ 5.12% ในไตรมาสก่อน ปัจจัยที่สนับสนุนการเติบโตของกำไรสุทธิมาจากความสามารถในการส่งมอบงานที่มีมูลค่าสูงให้แก่ลูกค้า ส่งผลให้รายได้จากการขายโครงการ (Project-based revenue) เพิ่มขึ้นในไตรมาส 4 และการควบคุมค่าใช้จ่ายอย่างมีประสิทธิภาพตลอดทั้งปี **2. สถานการณ์เศรษฐกิจ:** (ไม่มีข้อมูลเกี่ยวกับสถานการณ์เศรษฐกิจในรายงานที่ให้มา) **3. การเปลี่ยนแปลงในรายได้และกำไร:** * **รายได้:** * **รายได้จากการขาย:** เพิ่มขึ้น 1.14% YoY ในไตรมาส 4 แต่ลดลง 35.10% YoY ในปี 2567 เนื่องจากปี 2566 มีโครงการขนาดใหญ่จากลูกค้ารายหนึ่ง (ประมาณ 150 ล้านบาท) หากไม่รวมโครงการดังกล่าว รายได้จากการขายในปี 2567 จะเพิ่มขึ้น 11.32% YoY รายได้จากการขายเป็นแบบโครงการ (Project-based) จึงมีความไม่สม่ำเสมอในแต่ละไตรมาส * **รายได้จากการให้บริการ:** ใกล้เคียงกับปีก่อนในไตรมาส 4 แต่เพิ่มขึ้น 2.35% YoY ในปี 2567 โดยมีปัจจัยหลักมาจากการเพิ่มขึ้นของรายได้จากการให้บริการซอฟต์แวร์ (Software as a Service - SaaS), T.Support/T.Support Plus (บริการ Support ด้าน IT) และ Cloud services * **รายได้อื่น:** เพิ่มขึ้นอย่างมากในไตรมาส 4 (178.97% YoY) ส่วนใหญ่มาจากกำไรจากการบันทึกบัญชีมูลค่าหน่วยลงทุนที่เพิ่มขึ้น และใกล้เคียงกับปีก่อนสำหรับภาพรวมทั้งปี * **กำไรขั้นต้น:** อัตรากำไรขั้นต้น (Gross Profit Margin) เพิ่มขึ้นจาก 25.91% ใน Q4/2566 เป็น 26.46% ใน Q4/2567 และเพิ่มขึ้นจาก 22.84% ในปี 2566 เป็น 26.44% ในปี 2567 แสดงให้เห็นถึงประสิทธิภาพในการบริหารต้นทุน * **ค่าใช้จ่าย:** ค่าใช้จ่ายในการขายลดลง 25.88% YoY ในไตรมาส 4 และ 5.18% YoY ในปี 2567 จากการควบคุมกำลังคนให้เหมาะสมกับรายได้ประเภท Project-based ที่ลดลง และการบริหารจัดการค่าใช้จ่ายในการขายที่ดีขึ้น ค่าใช้จ่ายในการบริหารลดลง 25.34% YoY ในไตรมาส 4 และ 4.91% YoY ในปี 2567 จากการบริหารจัดการควบคุมค่าใช้จ่ายในการบริหาร โดยเฉพาะกำลังคน และค่าตอบแทนพนักงานที่เหมาะสมกับรายได้ประเภท Project-based ที่ลดลง * **กำไรสุทธิ:** จากความสามารถในการเพิ่มอัตรากำไรขั้นต้นและควบคุมค่าใช้จ่าย ส่งผลให้กำไรสุทธิโดยรวมเพิ่มขึ้น 2.15% YoY * **อัตราส่วนค่าใช้จ่ายในการขายและบริหารต่อรายได้รวม:** ในปี 2567 อยู่ที่ 19.55% เพิ่มขึ้นจาก 17.22% ในปี 2566 **สรุปการเปลี่ยนแปลงรายได้และกำไร:** แม้รายได้รวมจะลดลงเล็กน้อยเมื่อเทียบกับปีก่อน แต่บริษัทสามารถบริหารจัดการต้นทุนและค่าใช้จ่ายได้อย่างมีประสิทธิภาพ ส่งผลให้กำไรสุทธิโดยรวมเพิ่มขึ้น **โครงสร้างรายได้:** * สัดส่วนรายได้ประจำสม่ำเสมอ (Recurring Revenue) ต่อรายได้รวมเพิ่มขึ้นจาก 50.40% ใน Q4/2567 เป็น 54.01% ในปี 2567 ซึ่งแสดงถึงความมั่นคงของรายได้ในระยะยาว รายได้ประจำสม่ำเสมอประกอบด้วยสัญญาบริการต่างๆ ที่มีระยะเวลาแน่นอน เช่น บริการ Cloud, บริการ Managed Services (ทั้ง Infrastructure และ Software), บริการระบบ Skyfrog SaaS, บริการ IT Support และบริการ IT Manager / IT Consultant as a Service **รายได้แบ่งตามบริษัท:** * **บมจ. เทอร์ราไบท์ พลัส:** รายได้ลดลง 20.31% YoY ในปี 2567 * **บริษัท คลัสเตอร์ ซิสเท็มส์ จำกัด:** รายได้เพิ่มขึ้น 0.41% YoY ในปี 2567 * **บริษัท สกายฟรีอก จํากัด:** รายได้ลดลง 12.90% YoY ในปี 2567 **4. ฐานะทางการเงิน (สินทรัพย์, หนี้สิน, ส่วนของผู้ถือหุ้น):** * **สินทรัพย์รวม:** ณ 31 ธันวาคม 2567 มีสินทรัพย์รวม 508.53 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 53.96% จากปี 2566 โดยสินทรัพย์หมุนเวียนคิดเป็น 76.70% ของสินทรัพย์รวม * **เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด:** มีมูลค่า 237.69 ล้านบาท เพิ่มขึ้นจากการระดมทุน IPO * **ลูกหนี้การค้าและลูกหนี้หมุนเวียนอื่นสุทธิ:** มีมูลค่า 47.98 ล้านบาท ลดลงสอดคล้องกับการลดลงของรายได้จากการขายสินค้าและบริการติดตั้งระบบ * **หนี้สินรวม:** ณ 31 ธันวาคม 2567 มีหนี้สินรวม 231.75 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 3.31% จากปี 2566 โดยหนี้สินหมุนเวียนคิดเป็น 72.29% ของหนี้สินรวม หนี้สินที่มีภาระดอกเบี้ยต่ำมาก (0.0009% ของหนี้สินรวม) * **เจ้าหนี้การค้าและเจ้าหนี้หมุนเวียนอื่น:** มีมูลค่า 84.32 ล้านบาท ลดลงจากการชำระหนี้ * **หนี้สินหมุนเวียนที่เกิดจากสัญญา:** มีมูลค่า 74.36 ล้านบาท ลดลงจากการรอการรับรู้รายได้ตามสัญญา * **ส่วนของผู้ถือหุ้น:** ณ 31 ธันวาคม 2567 มีส่วนของผู้ถือหุ้นรวม 276.78 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 161.14% จากปี 2566 จากการเพิ่มทุนจดทะเบียนชำระแล้ว และส่วนเกินทุนจากการเสนอขายหุ้น IPO **5. กระแสเงินสด:** * **เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด:** ณ 31 ธันวาคม 2567 มี 237.69 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 140.68 ล้านบาท * **กระแสเงินสดจากกิจกรรมดำเนินงาน:** +48.30 ล้านบาท * **กระแสเงินสดจากกิจกรรมลงทุน:** -42.14 ล้านบาท (ส่วนใหญ่เป็นการลงทุนในโครงการ T.Cloud 6๑๓3) * **กระแสเงินสดจากกิจกรรมจัดหาเงิน:** +134.52 ล้านบาท (จากการระดมทุน IPO) **6. อัตราส่วนทางการเงินที่สำคัญ:** * **สภาพคล่อง (Liquidity):** * Current Ratio: 1.66 เท่า * Quick Ratio: 1.28 เท่า * **หนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้น (Leverage):** * D/E Ratio: 0.84 เท่า * Interest Bearing Debt/Equity Ratio: 0.00 เท่า * **ความสามารถในการทำกำไร (Profitability):** * GP Margin (Gross Profit Margin): 26.44% * EBITDA Margin: (ไม่มีข้อมูล) * FNP Margin (Net Profit Margin): 5.85% * **ประสิทธิภาพในการดำเนินงาน (Efficiency):** * Cash Conversion Cycle: (ไม่มีข้อมูล) * Day Receive (days): (ไม่มีข้อมูล) * A/R Aging > 1 yrs: (ไม่มีข้อมูล) * Day Payable (days): (ไม่มีข้อมูล) * Inventory Day (days): (ไม่มีข้อมูล) **7. แผนธุรกิจที่สำคัญ:** * สรรหา Solutions และบริการที่ดี (และมีอัตรากำไรขั้นต้นที่สูง) เพื่อตอบสนองความต้องการด้านไอทีของลูกค้าอยู่เสมอ โดยมุ่งเน้นที่การเพิ่มสัดส่วนรายได้แบบประจำสม่ำเสมอ (Recurring Revenue) * รักษาสัมพันธภาพที่ดีกับลูกค้าอยู่เสมอ ผ่านการพบปะลูกค้าอย่างสม่ำเสมอ รวมถึงจัดงานกิจกรรมทางการตลาด (Marketing Event) เป็นระยะๆ * เข้าประมูลงานในกลุ่มภาครัฐและรัฐวิสาหกิจ เพื่อชดเชยรายได้ที่ลดลงจากกลุ่มลูกค้าภาคเอกชนที่มีการชะลอการลงทุน * ควบคุมและบริหารจัดการด้านต้นทุน และค่าใช้จ่ายบริหาร โดยเฉพาะจำนวนพนักงานให้สอดคล้องกับรายได้ของบริษัทฯ * เร่งปิดและส่งมอบโครงการที่อยู่ระหว่างนำเสนอลูกค้าให้ได้รวดเร็วยิ่งขึ้น * เร่งการขายบริการ Cloud ในโครงการ T.Cloud 6๑ก3 * ประสานงานให้คำแนะนำบริษัทเป้าหมายที่บริษัทฯ ได้ดำเนินการทำ Due Diligence เพื่อพิจารณาเข้าร่วมลงทุน **8. สรุปสั้นท้ายสุด:** TERA แสดงให้เห็นถึงความสามารถในการทำกำไรที่ดี แม้จะมีปัจจัยท้าทายด้านรายได้จากการขายโครงการ บริษัทสามารถเพิ่มอัตรากำไรขั้นต้นและควบคุมค่าใช้จ่าย ส่งผลให้กำไรสุทธิโดยรวมเพิ่มขึ้น ฐานะทางการเงินแข็งแกร่งขึ้นจากการระดมทุน IPO การเพิ่มสัดส่วนรายได้ประจำสม่ำเสมอเป็นสัญญาณที่ดีสำหรับความมั่นคงของรายได้ในอนาคต การจัดการความเสี่ยงและกลยุทธ์การเติบโตที่บริษัทใช้ในการรักษาความสามารถในการทำกำไรและการเติบโตในอนาคต ยังคงเป็นสิ่งสำคัญที่ต้องติดตามอย่างใกล้ชิดต่อไป **หมายเหตุ:** ข้อมูลในบทความนี้อ้างอิงจากรายงานผลประกอบการที่ให้มา หากมีข้อมูลเพิ่มเติมหรือรายละเอียดอื่นๆ ที่ไม่ได้ระบุไว้ในรายงาน อาจทำให้ผลการวิเคราะห์แตกต่างออกไป