สรุปด้วย AI(O) BOT

## บริษัท ไทยอีสเทิร์น กรุ๊ป โฮลดิ้งส์ จำกัด (มหาชน) : TEGH วิเคราะห์ผลประกอบการไตรมาส 2/2567

บริษัท ไทยอีสเทิร์น กรุ๊ป โฮลดิ้งส์ จำกัด (มหาชน) หรือ TEGH ประกาศผลประกอบการไตรมาส 2/2567 มีกำไรสุทธิ 100.81 ล้านบาท ลดลงจากไตรมาส 1/2567 ที่มีกำไรสุทธิ 175.82 ล้านบาท รายได้รวมจากการขายสินค้าและบริการอยู่ที่ 4,114.14 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 115.04 ล้านบาท หรือเพิ่มขึ้นร้อยละ 3.80 เมื่อเทียบกับไตรมาส 2/2566 โดยรายได้หลักมาจากธุรกิจผลิตและจำหน่ายยางธรรมชาติ ร้อยละ 81 รองลงมาคือ ธุรกิจผลิตและจำหน่ายน้ำมันปาล์มดิบ ร้อยละ 18 และธุรกิจพลังงานทดแทนและบริหารจัดการกากอินทรีย์ ร้อยละ 1

อัตรากำไรขั้นต้นในไตรมาส 2/2567 อยู่ที่ 9.45% เพิ่มขึ้นจากไตรมาส 2/2566 ที่มีอัตรากำไรขั้นต้น 8.57% โดยอัตรากำไรขั้นต้นของธุรกิจยางธรรมชาติอยู่ที่ 94.64% แสดงถึงประสิทธิภาพในการควบคุมต้นทุนที่สูง อย่างไรก็ตาม อัตรากำไรขั้นต้นของธุรกิจน้ำมันปาล์มดิบลดลงอยู่ที่ 3.63% เนื่องจากปริมาณการขายของน้ำมันปาล์มดิบลดลง

บริษัทฯ มีแผนที่จะขยายธุรกิจยางธรรมชาติและน้ำมันปาล์มดิบ โดยการเพิ่มกำลังการผลิตและปรับปรุงเทคโนโลยีเพื่อเพิ่มประสิทธิภาพและลดต้นทุนการผลิต รวมถึงการขยายตลาดไปยังประเทศใหม่ ๆ นอกจากนี้บริษัทฯ ยังเน้นการพัฒนาธุรกิจพลังงานทดแทนและบริหารจัดการกากอินทรีย์เพื่อเพิ่มรายได้และลดผลกระทบต่อสิ่งแวดล้อม บริษัทฯ ตั้งเป้ารายได้รวมในปี 2567 เติบโตประมาณร้อยละ 10-15 โดยคาดการณ์ว่าธุรกิจยางธรรมชาติและน้ำมันปาล์มดิบจะยังคงเป็นตัวขับเคลื่อนหลักของรายได้

TEGH มี P/E ล่าสุดอยู่ที่ 19.91 P/BV ล่าสุดอยู่ที่ 1.1 YIELD ล่าสุดอยู่ที่ 3.09 และราคาหุ้นเฉลี่ยในไตรมาส 2/2567 อยู่ที่ 3.18 บาท เมื่อวิเคราะห์ผลประกอบการไตรมาสล่าสุด และข้อมูลทางการเงินย้อนหลัง พบว่า บริษัทฯ มีกำไรสุทธิลดลงจากไตรมาส 1/2567 และมี D/E อยู่ที่ 1.33 แสดงให้เห็นว่าบริษัทฯ มีภาระหนี้สินที่ค่อนข้างสูง อย่างไรก็ตาม อัตราส่วน P/E และ P/BV อยู่ในระดับที่ค่อนข้างสูง สะท้อนถึงความคาดหวังของนักลงทุนที่มีต่อบริษัทฯ ส่วน YIELD อยู่ที่ 3.09% เป็นผลตอบแทนจากการลงทุนที่น่าสนใจสำหรับนักลงทุนที่ต้องการรับเงินปันผล นอกจากนี้ บริษัทฯ มีเงินสดสุทธิจากกิจกรรมดำเนินงาน 466.64 ล้านบาท และเงินสดสุทธิจากกิจกรรมการลงทุน -577.27 ล้านบาท แสดงให้เห็นว่าบริษัทฯ ยังคงลงทุนในธุรกิจอย่างต่อเนื่อง

โดยสรุป TEGH อาจไม่เหมาะสำหรับนักลงทุนที่ต้องการลงทุนระยะสั้น เนื่องจากราคาหุ้นมีความผันผวนสูง และบริษัทฯ มี D/E ที่สูง แต่เหมาะสำหรับนักลงทุนระยะยาวที่มองหาโอกาสรับเงินปันผล และเชื่อมั่นในอนาคตของธุรกิจยางธรรมชาติและน้ำมันปาล์มดิบ อย่างไรก็ตาม นักลงทุนควรติดตามผลประกอบการและข้อมูลทางการเงินของบริษัทฯ อย่างต่อเนื่อง เพื่อตัดสินใจลงทุนได้อย่างเหมาะสม

**โอกาส:**
* ธุรกิจยางธรรมชาติและน้ำมันปาล์มดิบมีแนวโน้มการเติบโตในอนาคต
* บริษัทฯ มีแผนขยายธุรกิจและปรับปรุงเทคโนโลยีเพื่อเพิ่มประสิทธิภาพ
* บริษัทฯ มีเงินสดสุทธิจากกิจกรรมดำเนินงานที่สูง แสดงให้เห็นว่าบริษัทฯ มีฐานะการเงินที่แข็งแกร่ง
* YIELD ที่น่าสนใจสำหรับนักลงทุนที่ต้องการรับเงินปันผล

**ความเสี่ยง:**
* D/E สูง อาจส่งผลต่อความสามารถในการชำระหนี้ของบริษัทฯ
* ราคาหุ้นมีความผันผวนสูง
* การแข่งขันในอุตสาหกรรมยางธรรมชาติและน้ำมันปาล์มดิบสูง
* ความผันผวนของราคาสินค้าโภคภัณฑ์อาจส่งผลกระทบต่อผลประกอบการของบริษัทฯ

**ข้อมูลการเงินเพิ่มเติม:**
* **ลักษณะธุรกิจของบริษัท:** บริษัทประกอบธุรกิจโดยการถือหุ้นในบริษัทอื่น (Holding Company) โดยมีบริษัทย่อยที่ประกอบธุรกิจหลัก 3 ธุรกิจ ได้แก่ ยางธรรมชาติ น้ำมันปาล์มดิบ และพลังงานทดแทนและบริหารจัดการกากอินทรีย์
* **ข้อมูลราคาหุ้นเฉลี่ยช่วงแต่ละไตรมาส (ปีอดีตถึงปัจจุบัน):** 4Q2565=4.56, 1Q2566=5.11, 2Q2566=3.99, 3Q2566=3.28, 4Q2566=2.6, 1Q2567=3.1, 2Q2567=3.18, 3Q2567=3.38
* **ข้อมูล P/E (ปีอดีตถึงปัจจุบัน):** null , 7.6 , 9.78 , , ล่าสุด 19.91
* **ข้อมูล P/BV (ปีอดีตถึงปัจจุบัน):** null , 1.66 , 0.97 , , ล่าสุด 1.1
* **ข้อมูล YIELD (ปีอดีตถึงปัจจุบัน):** null , 0 , 9.29 , , ล่าสุด 3.09
* **ข้อมูล D/E (ปีอดีตถึงปัจจุบัน):** null , 1.14 , 1.33 ,
* **ข้อมูล อัตรากำไรสุทธิ (ปีอดีตถึงปัจจุบัน):** null , 4.42 , 1.76 ,
* **ข้อมูล เก็บหนี้เฉลี่ย วัน (ปีอดีตถึงปัจจุบัน):** null , 21.29 , 27.62 ,
* **ข้อมูล ขายสินค้าเฉลี่ย วัน (ปีอดีตถึงปัจจุบัน):** null , 68.44 , 86.74 ,
* **ข้อมูล ชำระหนี้เจ้าหนี้การค้า วัน (ปีอดีตถึงปัจจุบัน):** null , 8.08 , 10.97 ,
* **ข้อมูล วงจรเงินสด (ปีอดีตถึงปัจจุบัน):** null 81.65 103.38
* **ข้อมูล รายได้รวม ล้านบาท (ปีอดีตถึงปัจจุบัน):** ปี2564=11120.55005 , ปี2565=15449.886533 , ปี2566=12175.05942 ,
* **ข้อมูล กำไรสุทธิ ล้านบาท (ปีอดีตถึงปัจจุบัน):** ปี2564=562.505812 , ปี2565=683.960021 , ปี2566=214.899834 ,
* **ข้อมูล เงินสดสุทธิจากกิจกรรมดำเนินงาน ล้านบาท (ปีอดีตถึงปัจจุบัน):** ปี2564=-35.592803 , ปี2565=1016.780411 , ปี2566=466.643401 ,
* **ข้อมูล เงินสดสุทธิจากกิจกรรมการลงทุน ล้านบาท (ปีอดีตถึงปัจจุบัน):** ปี2564=-292.066251 , ปี2565=-321.614444 , ปี2566=-577.265442 ,