สรุปด้วย AI(O) BOT

## บริษัท สิริซอฟต์ จำกัด (มหาชน) (SRS) : ผลประกอบการไตรมาส 3/2567 ส่องโอกาสลงทุน

บริษัท สิริซอฟต์ จำกัด (มหาชน) (SRS) ประกาศผลประกอบการไตรมาส 3/2567 โดยมีรายได้รวม 490.84 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 8.14% จากไตรมาสก่อนหน้า และมีกำไรสุทธิ 12.52 ล้านบาท ลดลง 26.58% จากไตรมาสก่อนหน้า สาเหตุหลักเกิดจากการเพิ่มขึ้นของค่าใช้จ่ายในการขายและบริหาร โดยเฉพาะค่าใช้จ่ายด้านบุคลากรที่เพิ่มขึ้นเพื่อรองรับการเติบโตในอนาคต ทั้งนี้ บริษัทฯ ยังคงมุ่งเน้นการพัฒนาโซลูชั่นด้านเทคโนโลยีสารสนเทศและดิจิทัลทรานส์ฟอร์เมชันแบบครบวงจรให้กับลูกค้า โดยเน้นการใช้เทคโนโลยี Cloud และ DevOps เพื่อเพิ่มประสิทธิภาพและความรวดเร็วในการพัฒนาระบบ


สำหรับแผนธุรกิจในอนาคต บริษัทฯ วางแผนขยายฐานลูกค้าไปยังกลุ่มธุรกิจใหม่ ๆ และเพิ่มความสามารถในการให้บริการด้านความปลอดภัยไซเบอร์ พร้อมทั้งพัฒนาระบบให้มีความชาญฉลาด และสามารถรองรับเทรนด์ด้านเทคโนโลยีที่เปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็ว บริษัทฯ ตั้งเป้าที่จะเติบโตอย่างยั่งยืน โดยการสร้างระบบนิเวศน์ด้านเทคโนโลยี และยกระดับการให้บริการให้ดียิ่งขึ้น ส่งผลให้บริษัทฯ คาดหวังว่าผลประกอบการในปี 2568 จะเติบโตได้อย่างโดดเด่น


การวิเคราะห์โอกาสการลงทุนใน SRS จากผลประกอบการไตรมาสล่าสุด และอัตราส่วนทางการเงินย้อนหลัง พบว่า บริษัทฯ มีอัตรากำไรขั้นต้นที่สูงถึง 30.68% แสดงถึงความสามารถในการสร้างกำไรจากการขายสินค้าและบริการได้อย่างมีประสิทธิภาพ โดยเฉพาะอย่างยิ่งในช่วงที่ผ่านมา บริษัทฯ มีการเติบโตของรายได้จากบริการพัฒนาโปรแกรมและบริการซ่อมบำรุงอย่างต่อเนื่อง อย่างไรก็ตาม อัตรากำไรสุทธิอยู่ที่ 6.43% ลดลงจากไตรมาสก่อนหน้า สะท้อนถึงภาระค่าใช้จ่ายที่เพิ่มขึ้น โดยเฉพาะค่าใช้จ่ายด้านบุคลากร ซึ่งอาจเป็นการลงทุนเพื่อเตรียมพร้อมรับการเติบโตในอนาคต

เมื่อพิจารณาจากอัตราส่วนทางการเงิน พบว่า ราคาหุ้น SRS มี P/E อยู่ที่ 20.33 ซึ่งบ่งบอกถึงความคาดหวังของนักลงทุนที่มีต่อการเติบโตของบริษัทฯ ในอนาคต P/BV เท่ากับ 1.21 บ่งชี้ว่า ราคาหุ้นของ SRS ซื้อขายกันที่ 1.21 เท่าของมูลค่าทางบัญชี โดย D/E อยู่ที่ 0.63 แสดงถึงระดับหนี้สินที่มีอยู่ในระดับต่ำ ซึ่งเป็นสัญญาณที่ดี

นอกจากนี้ ณ วันที่ 30 กันยายน 2567 บริษัทฯ มีสินทรัพย์รวม 1,227.47 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 8.22% จากสิ้นปี 2566 และมีหนี้สินรวม 519.78 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 18.57% จากสิ้นปี 2566 แสดงถึงการขยายตัวของธุรกิจ โดยส่วนใหญ่เป็นการเพิ่มขึ้นของเจ้าหนี้การค้า และหนี้สินที่เกิดจากสัญญา ซึ่งมาจากการเติบโตด้านบริการจัดหาลิขสิทธิ์ซอฟต์แวร์ บริษัทฯ ยังไม่มีหนี้สินที่มีภาระดอกเบี้ย ทั้งระยะสั้น และระยะยาว กับสถาบันการเงิน

บริษัทฯ มีเงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด รวมถึงเงินฝากประจําธนาคารทั้งสิ้น 641.32 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 7.61% จากสิ้นปี 2566 และมีกระแสเงินสดสุทธิได้มาจากกิจกรรมดำเนินงาน 92.43 ล้านบาท แสดงถึงความสามารถในการสร้างกระแสเงินสดจากการดำเนินงาน โดย กระแสเงินสดสุทธิใช้ไปในกิจกรรมลงทุน 309.10 ล้านบาท ส่วนใหญ่เป็นการลงทุนในเงินฝากประจําธนาคาร และการลงทุนในส่วนปรับปรุงสินทรัพย์เช่าและอุปกรณ์ และกระแสเงินสดสุทธิใช้ไปในกิจกรรมจัดหาเงิน 37.18 ล้านบาท ส่วนใหญ่เป็นการจ่ายชำระหนี้สินตามสัญญาเช่า และการจ่ายเงินปันผล

โอกาสการลงทุนใน SRS น่าสนใจสำหรับนักลงทุนที่มองหาการลงทุนในระยะยาว โดยบริษัทฯ มีฐานะการเงินที่แข็งแกร่ง และมีโอกาสเติบโตสูง ทั้งนี้ การลงทุนใน SRS อาจเหมาะกับนักลงทุนที่ยินดีรับความเสี่ยงในระดับปานกลาง และมีความอดทนในการรอผลตอบแทนในระยะยาว

**โอกาส:**

* บริษัทฯ มีฐานะการเงินที่แข็งแกร่ง และมีโอกาสเติบโตสูง จากการพัฒนาเทคโนโลยีและการขยายฐานลูกค้า
* บริษัทฯ มุ่งเน้นการพัฒนาระบบให้มีความชาญฉลาด และสามารถรองรับเทรนด์ด้านเทคโนโลยีที่เปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็ว
* บริษัทฯ มีอัตรากำไรขั้นต้นที่สูง แสดงถึงความสามารถในการสร้างกำไรจากการขายสินค้าและบริการได้อย่างมีประสิทธิภาพ
* บริษัทฯ มีระดับหนี้สินต่ำ ช่วยเพิ่มโอกาสในการขยายธุรกิจ
* บริษัทฯ มีกระแสเงินสดสุทธิจากกิจกรรมดำเนินงานที่ดี แสดงถึงความสามารถในการสร้างกระแสเงินสดอย่างสม่ำเสมอ
* บริษัทฯ มีรายได้รอการรับรู้สูง แสดงถึงศักยภาพในการสร้างรายได้ในอนาคต

**ความเสี่ยง:**

* การแข่งขันในอุตสาหกรรมเทคโนโลยีที่รุนแรง อาจส่งผลกระทบต่อผลประกอบการของบริษัทฯ
* ความเสี่ยงจากการเปลี่ยนแปลงของเทคโนโลยี อาจส่งผลต่อความสามารถของบริษัทฯ ในการแข่งขัน
* ค่าใช้จ่ายในการวิจัยและพัฒนาที่สูง อาจส่งผลกระทบต่ออัตรากำไรสุทธิของบริษัทฯ

**หมายเหตุ:** ข้อมูลด้านการเงินเพิ่มเติมที่อาจเป็นประโยชน์สำหรับการวิเคราะห์ ได้แก่
* ลักษณะธุรกิจของบริษัท: ให้คำปรึกษาและพัฒนาเทคโนโลยีสารสนเทศให้กับองค์กร
* วงจรเงินสด : -49.1 แสดงถึงการมีประสิทธิภาพในการสร้างยอดขายและเรียกเก็บเงินสดจากลูกหนี้ได้ก่อนที่จะต้องจ่ายเงินสดให้กับเจ้าหนี้
* เงินสดสุทธิจากกิจกรรมดำเนินงาน ปี 2566: 53.44 ล้านบาท แสดงถึงความสามารถในการสร้างกระแสเงินสดจากการดำเนินงาน
* เงินสดสุทธิจากกิจกรรมการลงทุน ปี 2566: -41.74 ล้านบาท แสดงถึงการใช้เงินสดลงทุนในธุรกิจ
* ข้อมูลราคาหุ้นเฉลี่ยย้อนหลัง: 4Q2566=10.27, 1Q2567=10.55, 2Q2567=6.42, 3Q2567=5.57, 4Q2567=5.41

**สรุป**: SRS เป็นบริษัทที่มีศักยภาพ แต่ผลประกอบการในไตรมาสล่าสุดยังไม่เป็นที่น่าพอใจนัก อย่างไรก็ตาม หากบริษัทฯ สามารถรักษาอัตรากำไรขั้นต้น และบริหารจัดการค่าใช้จ่ายได้ดีขึ้น การลงทุนใน SRS น่าจะให้ผลตอบแทนที่น่าพอใจ โดยเหมาะสำหรับนักลงทุนที่ยินดีรับความเสี่ยงในระดับปานกลาง และมีความอดทนในการรอผลตอบแทนในระยะยาว