สรุปด้วย AI(O) BOT

## บทสรุปผลประกอบการ หุ้น PRTR ปี 2567: เติบโตแข็งแกร่ง พร้อมฐานะการเงินมั่นคง

บทความนี้สรุปผลประกอบการของ บริษัท พีอาร์ทีอาร์ กรุ๊ป จำกัด (มหาชน) (PRTR) สำหรับปีสิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2567 โดยอ้างอิงจากเอกสารคำอธิบายและบทวิเคราะห์ของฝ่ายจัดการ (Management Discussion and Analysis: MD&A) ฉบับลงวันที่ 25 กุมภาพันธ์ 2568 และข้อมูลจากงบแสดงฐานะการเงิน

**ภาพรวมผลการดำเนินงานปี 2567: เติบโตต่อเนื่องสู่ความสำเร็จ**

PRTR รายงาน**รายได้รวมอยู่ที่ 7,357.7 ล้านบาท** เพิ่มขึ้น 14.7% เมื่อเทียบกับปี 2566 ซึ่งมีรายได้รวม 6,416.5 ล้านบาท **กำไรสุทธิส่วนของบริษัทใหญ่อยู่ที่ 227.3 ล้านบาท** เพิ่มขึ้น 10.1% จากปี 2566 ที่มีกำไรสุทธิ 206.4 ล้านบาท การเติบโตนี้เป็นผลมาจากการขยายตัวของธุรกิจหลักอย่างบริการจัดจ้างพนักงาน (Outsourcing) รวมถึงการเติบโตของบริการใหม่ เช่น บริการฝึกอบรม (Learning Services) และบริการแพลตฟอร์มคำนวณเงินเดือน (HR Solutions)

**รายได้แยกตามประเภทธุรกิจ:**

* **บริการจัดจ้างพนักงาน (Outsourcing):** รายได้ 7,055.0 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 15.6% จาก 6,104.2 ล้านบาท เป็นผลจากการเติบโตของลูกค้าในกลุ่มอุตสาหกรรมต่างๆ เช่น เครื่องใช้ไฟฟ้า/โทรศัพท์มือถือ สื่อสารและโทรคมนาคม E-Commerce รวมถึงลูกค้าใหม่ในกลุ่มธนาคารและสถาบันการเงิน จำนวนพนักงาน Outsource เพิ่มขึ้นเป็น 19,022 คน ณ สิ้นปี 2567 จาก 16,813 คน ณ สิ้นปี 2566
* **บริการสรรหาพนักงาน (Recruitment):** รายได้ 241.1 ล้านบาท ลดลง 9.8% จาก 267.3 ล้านบาท เนื่องจากความต้องการในการสรรหาบุคลากรในกลุ่มพนักงานทั่วไป (Officer) มากกว่าระดับผู้บริหาร (Executive Position)
* **บริการฝึกอบรม (Learning Services):** รายได้ 33.0 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 70.2% จาก 19.4 ล้านบาท แสดงถึงการเติบโตของธุรกิจฝึกอบรมทั้ง Online และ Offline
* **บริการจัดหางานผ่านแพลตฟอร์ม (Online Job Platform):** รายได้ 0.4 ล้านบาท ลดลงจาก 2.3 ล้านบาท เนื่องจากรายได้บางส่วนถูกจัดประเภทเป็นธุรกิจบริการสรรหาพนักงาน
* **บริการแพลตฟอร์มคำนวณเงินเดือน (HR Solutions):** รายได้ 26.2 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 80.5% จาก 14.5 ล้านบาท โดยมีจำนวนผู้ใช้งานในระบบเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ

**วิเคราะห์รายไตรมาส:**

* **ไตรมาส 4/2567:** รายได้จากธุรกิจบริการจัดจ้างพนักงานอยู่ที่ 1,896.8 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 8.9% จากไตรมาส 3/2567 (1,741.2 ล้านบาท) เนื่องจากมีการรับรู้รายได้จากการจ่ายโบนัสเป็นจำนวน 90 ล้านบาท
* **ไตรมาส 4/2567:** รายได้จากธุรกิจบริการสรรหาพนักงานอยู่ที่ 48.8 ล้านบาท ลดลงเมื่อเทียบกับไตรมาส 3/2567 (66.1 ล้านบาท) และไตรมาส 4/2566 (63.9 ล้านบาท) เนื่องจากการสรรหาพนักงานระดับกลาง (Middle Management) ลดลง

**สถานการณ์เศรษฐกิจ:**

เอกสาร MD&A ไม่ได้กล่าวถึงสถานการณ์เศรษฐกิจโดยละเอียด แต่ระบุว่าสถานการณ์แรงงาน ณ ไตรมาส 3/2567 มีจำนวนการจ้างงาน 40.0 ล้านคน คิดเป็น 98.90% ใกล้เคียงกับไตรมาสก่อนหน้า และอัตราการว่างงานอยู่ที่ 1.02% ลดลงจากไตรมาสก่อนหน้า (1.07%) ผลิตภัณฑ์มวลรวมของประเทศ (GDP) มีอัตราการขยายตัว 3.2% ณ ไตรมาส 4/2567 เพิ่มขึ้นจากไตรมาสก่อนหน้า (3.0%)

**ฐานะการเงินที่แข็งแกร่ง:**

* **สินทรัพย์รวม:** ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2567 มีจำนวน 2,327.1 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 243.0 ล้านบาท จากสิ้นปี 2566 (2,084.1 ล้านบาท) โดยเพิ่มขึ้นจากรายได้ค้างรับ ลูกหนี้การค้า และภาษีเงินได้นิติบุคคลรอขอคืน
* **เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด:** ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2567 มีจำนวน 477.8 ล้านบาท
* **ลูกหนี้การค้า:** ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2567 มีจำนวน 967.0 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 106.8 ล้านบาท จากสิ้นปี 2566 สอดคล้องกับการเพิ่มขึ้นของรายได้
* **หนี้สินรวม:** ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2567 มีจำนวน 658.6 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 20.6% จากสิ้นปี 2566 (545.9 ล้านบาท) สาเหตุหลักจากค่าใช้จ่ายค้างจ่ายที่เกี่ยวกับต้นทุนบริการที่เพิ่มขึ้น
* **ส่วนของผู้ถือหุ้น:** ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2567 มีจำนวน 1,668.5 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 130.3 ล้านบาท จากสิ้นปี 2566 (1,538.2 ล้านบาท) เนื่องมาจากกำไรสุทธิจากการดำเนินงานและการจ่ายเงินปันผล
* **อัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้น (D/E Ratio):** เท่ากับ 0.4 เท่า ทั้ง ณ สิ้นปี 2566 และ 2567 แสดงถึงฐานะทางการเงินที่มั่นคงและความสามารถในการชำระหนี้ที่ดี
* **บริษัทมีเงื่อนไขกับสถาบันการเงินให้ดำรงอัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้นไม่เกิน 3.5 เท่า** แสดงให้เห็นถึงความสามารถในการบริหารจัดการหนี้สินได้อย่างมีประสิทธิภาพ

**การเปลี่ยนแปลงในรายได้และกำไร:**

* **ต้นทุนการให้บริการ:** เพิ่มขึ้น 15.7% จาก 5,762.3 ล้านบาท เป็น 6,664.2 ล้านบาท สาเหตุหลักมาจากต้นทุนเงินเดือนและค่าแรงพนักงานที่เพิ่มขึ้นตามจำนวนพนักงาน Outsource
* **ค่าใช้จ่ายในการขายและบริหาร:** เพิ่มขึ้น 4.4% จาก 411.3 ล้านบาท เป็น 429.2 ล้านบาท สาเหตุหลักมาจากค่าใช้จ่ายในธุรกิจใหม่ HR Solutions และการเพิ่มจำนวนพนักงานเพื่อรองรับการขยายตัวของธุรกิจ
* **อัตรากำไรขั้นต้น:** เพิ่มขึ้นจาก 10.1% เป็น 10.3%
* **อัตราส่วนหมุนเวียนลูกหนี้การค้า:** เพิ่มขึ้น แสดงให้เห็นถึงประสิทธิภาพในการบริหารจัดการลูกหนี้ที่ดีขึ้น
* **ระยะเวลาเก็บหนี้เฉลี่ย:** ลดลง แสดงให้เห็นถึงประสิทธิภาพในการบริหารจัดการลูกหนี้ที่ดีขึ้น

**กระแสเงินสด:**

* **กระแสเงินสดจากกิจกรรมดำเนินงาน:** เป็นบวก 116.3 ล้านบาท (ปี 2567) และ 114.9 ล้านบาท (ปี 2566)
* **กระแสเงินสดจากกิจกรรมลงทุน:** ติดลบ 8.4 ล้านบาท (ปี 2567) โดยเป็นการจ่ายเงินเพื่อพัฒนาซอฟต์แวร์ HR Solutions และ HReasily
* **กระแสเงินสดจากกิจกรรมจัดหาเงิน:** ติดลบ 110.5 ล้านบาท (ปี 2567) โดยเป็นการจ่ายเงินปันผล จ่ายคืนหนี้สินตามสัญญาเช่า และจ่ายดอกเบี้ย

**อัตราส่วนทางการเงินที่สำคัญ:**

* **อัตรากำไรขั้นต้น (GPM):** 9.4% (ปี 2566) เพิ่มเป็น 10.1% (ปี 2567)
* **อัตรากำไรสุทธิส่วนของบริษัทใหญ่ (NPM):** 3.2% (ปี 2566) เพิ่มเป็น 3.1% (ปี 2567)
* **อัตราผลตอบแทนจากสินทรัพย์ (ROA):** 10.5% (ปี 2566) เพิ่มเป็น 10.3% (ปี 2567)
* **อัตราผลตอบแทนต่อส่วนของผู้ถือหุ้น (ROE):** 13.1% (ปี 2566) ลดลงเป็น 13.0% (ปี 2567)
* **อัตราส่วนสภาพคล่อง (Current Ratio):** 1.47 เท่า (ปี 2566) ลดลงเป็น 1.42 เท่า (ปี 2567)
* **กำไรต่อหุ้น (EPS):** 0.60 บาท (ปี 2566) เพิ่มเป็น 0.64 บาท (ปี 2567)

**ปัจจัยความเสี่ยงและโอกาสในการลงทุน:**

เอกสาร MD&A ไม่ได้กล่าวถึงปัจจัยความเสี่ยงและโอกาสในการลงทุนอย่างละเอียด

**มุมมองผู้บริหารต่อแนวโน้มธุรกิจปี 2568:**

ผู้บริหารคาดการณ์ว่า PRTR จะสามารถเติบโตอย่างต่อเนื่องในปี 2568 ตามทิศทางการเติบโตของเศรษฐกิจและการเพิ่มขึ้นของจำนวนพนักงาน Outsource บริษัทยังคงมุ่งมั่นที่จะพัฒนาการบริหารจัดการในส่วนของค่าใช้จ่ายในการบริหาร และนำเทคโนโลยีเข้ามาช่วยเพิ่มประสิทธิภาพในการทำงาน

**ความยั่งยืน:**

PRTR มุ่งเน้นในการพัฒนาองค์กรให้เติบโตอย่างยั่งยืน ผ่านกระบวนการกำกับดูแลกิจการที่ดี ได้รับการประเมินการกำกับดูแลกิจการในระดับ "ดีเลิศ" (5 ดาว) ต่อเนื่องเป็นปีที่ 2 และได้รับการรับรองเป็นสมาชิกแนวร่วมต่อต้านคอร์รัปชันของภาคเอกชนไทย (CAC)

**สรุปความสัมพันธ์:**

PRTR สามารถสร้างการเติบโตของรายได้และกำไรได้ แม้ว่าต้นทุนการให้บริการและค่าใช้จ่ายในการขายและบริหารจะเพิ่มขึ้น อัตรากำไรขั้นต้นที่เพิ่มขึ้นเล็กน้อยแสดงให้เห็นถึงความสามารถในการบริหารจัดการต้นทุน นอกจากนี้ PRTR ยังมีฐานะทางการเงินที่มั่นคง มีอัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้นต่ำ และมีกระแสเงินสดจากการดำเนินงานเป็นบวก

**ภาพรวมและข้อสังเกต:**

PRTR แสดงผลประกอบการที่แข็งแกร่งในปี 2567 โดยมีการเติบโตของรายได้และกำไรอย่างต่อเนื่อง ธุรกิจบริการจัดจ้างพนักงานยังคงเป็นแหล่งรายได้หลัก และบริการใหม่ๆ เช่น บริการฝึกอบรมและบริการแพลตฟอร์มคำนวณเงินเดือน มีแนวโน้มการเติบโตที่ดี PRTR มีฐานะทางการเงินที่มั่นคงและมีกระแสเงินสดที่แข็งแกร่ง แสดงให้เห็นถึงความสามารถในการบริหารจัดการที่ดี อย่างไรก็ตาม นักลงทุนควรพิจารณาข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับปัจจัยความเสี่ยงและโอกาสในการลงทุน รวมถึงติดตามสถานการณ์เศรษฐกิจและอุตสาหกรรมอย่างใกล้ชิด ก่อนตัดสินใจลงทุนในหุ้น PRTR