สรุปด้วย AI(O) BOT

บริษัท ปัญจวัฒนาพลาสติก จำกัด (มหาชน) หรือ PJW มีการเติบโตอย่างต่อเนื่องในด้านสินทรัพย์และหนี้สิน ในไตรมาส 3 ปี 2567 สินทรัพย์รวมเพิ่มขึ้น 198.5 ล้านบาท หรือเพิ่มขึ้นร้อยละ 5.8 เมื่อเทียบกับปีที่ผ่านมา โดยส่วนใหญ่เป็นการเพิ่มขึ้นจากสินค้าคงเหลือและลูกหนี้การค้า เนื่องจากการเตรียมรองรับยอดขายที่เพิ่มขึ้น รวมถึงการลงทุนในเครื่องจักรและอุปกรณ์เพื่อรองรับกำลังการผลิตที่สูงขึ้น ด้านหนี้สินรวมเพิ่มขึ้น 179.6 ล้านบาท หรือเพิ่มขึ้นร้อยละ 8.90 เมื่อเทียบกับปีที่ผ่านมา โดยส่วนใหญ่เป็นการเพิ่มขึ้นจากเงินเบิกเกินบัญชีและเงินกู้ยืมระยะสั้น อัตราส่วนหนี้สินต่อทุนรวมอยู่ที่ 1.58 เท่า (ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2566: 1.47 เท่า)

ผลการดำเนินงานในไตรมาส 3 ปี 2567 มีรายได้รวมเพิ่มขึ้น 163 ล้านบาท คิดเป็นร้อยละ 20.8 เกิดจากยอดขายบรรจุภัณฑ์ในไทยและผลิตภัณฑ์ใหม่ รวมถึงรายได้จากการบริการซักผ้าอุตสาหกรรมที่เพิ่มขึ้นกว่าเท่าตัวเนื่องจากฐานลูกค้าขยายตัว แต่ยอดขายชิ้นส่วนยานยนต์ลดลงสืบเนื่องจากอุปสงค์ในประเทศลดลง อย่างไรก็ตาม อัตรากำไรขั้นต้นรวมลดลงจากปีก่อน เนื่องจากยอดขายชิ้นส่วนยานยนต์ปรับตัวลดลง ส่งผลให้อัตราส่วนต้นทุนคงที่สูงขึ้น ทำให้บริษัทมีกำไรสุทธิ 27.4 ล้านบาท ลดลง 12.9 ล้านบาท หรือร้อยละ 32.0 เมื่อเทียบกับปีก่อน

จากการวิเคราะห์ผลประกอบการของ PJW ในไตรมาส 3 ปี 2567 พบว่าบริษัทมีการเติบโตในด้านรายได้และสินทรัพย์ อย่างไรก็ตาม อัตรากำไรสุทธิลดลงเนื่องจากต้นทุนคงที่ที่สูงขึ้น เมื่อพิจารณาข้อมูลในอดีต ราคาหุ้นเฉลี่ยในแต่ละไตรมาสโดยเฉลี่ยอยู่ที่ประมาณ 3.5-4 บาท ปัจจุบัน P/E อยู่ที่ 12.14 เท่า P/BV อยู่ที่ 1.14 เท่า และ YIELD อยู่ที่ 4.73% D/E อยู่ที่ 1.58 เท่า วงจรเงินสดอยู่ที่ 50.04 วัน เงินสดสุทธิจากกิจกรรมดำเนินงาน 386.96 ล้านบาท และเงินสดสุทธิจากกิจกรรมการลงทุน -305.42 ล้านบาท บริษัทมีการเติบโตอย่างต่อเนื่อง P/E น้อยกว่า 35 เท่า หมายความว่านักลงทุนมีความคาดหวังต่อผลการดำเนินงานในอนาคตไม่สูงมากเกินไป ยิ่ง D/E ต่ำกว่า 1 สะท้อนพื้นฐานที่แข็งแกร่ง และการกู้ยืมเงินเพื่อลงทุนในโครงการใหม่ ๆ เป็นไปได้ การมีเงินสดสุทธิจากกิจกรรมดำเนินงานที่เป็นบวก สะท้อนถึงความสามารถในการสร้างกระแสเงินสด ในขณะที่เงินสดสุทธิจากกิจกรรมการลงทุนติดลบ แสดงถึงการนำเงินไปลงทุนต่อยอดธุรกิจ อย่างไรก็ตาม YIELD ยังคงต่ำกว่า 4% ทำให้ไม่น่าสนใจลงทุนเพื่อรับเงินปันผล โดยรวมแล้ว PJW อาจเหมาะสำหรับนักลงทุนที่ต้องการถือหุ้นระยะยาวเพื่อรอการเติบโตของธุรกิจ

โอกาสการลงทุนของ PJW:
* บริษัทมีการเติบโตอย่างต่อเนื่องในด้านรายได้และสินทรัพย์
* D/E ต่ำ ทำให้บริษัทสามารถกู้เงินเพื่อลงทุนได้อย่างมีประสิทธิภาพ
* มีการนำเงินไปลงทุนต่อยอดธุรกิจ

ความเสี่ยงการลงทุนของ PJW:
* อัตรากำไรสุทธิลดลง เนื่องจากต้นทุนคงที่ที่สูงขึ้น
* YIELD ต่ำกว่า 4% ทำให้ไม่น่าสนใจลงทุนเพื่อรับเงินปันผล