สรุปด้วย AI(O) BOT

## สรุปผลประกอบการและวิเคราะห์หุ้น ITC (I-TEL) ฉบับสมบูรณ์

**ภาพรวมผลประกอบการล่าสุดและพัฒนาการสำคัญ**

บริษัท ไอ-เทล คอร์ปอเรชั่น จำกัด (มหาชน) หรือ ITC ผู้รับจ้างผลิตและจัดจำหน่ายอาหารสัตว์เลี้ยง รายงานผลประกอบการปี 2567 สิ้นสุด ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2567 โดยมีรายได้จากการขายรวม 17,729.1 ล้านบาท เติบโต 13.8% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า (15,576.9 ล้านบาท) และมีกำไรสุทธิ 3,597.2 ล้านบาท เพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญถึง 57.7% จากปีก่อนหน้า (2,281.4 ล้านบาท) อัตรากำไรขั้นต้นแข็งแกร่งอยู่ที่ 27.7% สอดคล้องกับเป้าหมายทั้งปีของบริษัท (26-28%) ในขณะที่อัตรากำไรสุทธิอยู่ที่ 20.3% เพิ่มขึ้นจาก 14.6% ในปี 2566 แม้ว่าในไตรมาส 4/2567 รายได้จากการขายจะลดลงเล็กน้อย 1.1% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน แต่กำไรสุทธิกลับเพิ่มขึ้น 3.1% ปัจจัยขับเคลื่อนหลักมาจากการเติบโตของยอดขายในทวีปเอเชียและโอเชียเนีย สัดส่วนการขายสินค้าพรีเมียมที่สูงขึ้น รวมถึงการบริหารจัดการต้นทุนที่มีประสิทธิภาพ นอกจากนี้ ITC ยังได้รับรางวัลด้าน ESG และการพัฒนาอย่างยั่งยืน แสดงให้เห็นถึงความมุ่งมั่นในการดำเนินธุรกิจอย่างมีความรับผิดชอบต่อสังคมและสิ่งแวดล้อม

**แผนธุรกิจและกลยุทธ์ในอนาคต**

สำหรับแนวโน้มปี 2568 บริษัทฯ ตั้งเป้าการเติบโตของรายได้จากการขายที่ 3-15% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า และการเติบโตของกำไรขั้นต้นที่ 10-12% บริษัทยังคงมุ่งเน้นการขยายตลาดในภูมิภาคที่มีศักยภาพ การพัฒนาสินค้าใหม่ ๆ ที่ตอบโจทย์ความต้องการของลูกค้าที่เปลี่ยนแปลงไป และการเพิ่มประสิทธิภาพในการผลิตเพื่อรักษาความสามารถในการทำกำไร โดยคาดการณ์อัตราส่วนค่าใช้จ่ายในการขายและบริหารต่อยอดขายที่ 9-10% และวางแผนรายจ่ายการลงทุนที่ 7.5 พันล้านบาท นอกจากนี้ ITC ยังคงนโยบายการจ่ายเงินปันผลในอัตราไม่ต่ำกว่า 50% ของกำไรสุทธิ ซึ่งแสดงให้เห็นถึงความมั่นใจในผลการดำเนินงานและกระแสเงินสดของบริษัทฯ อย่างไรก็ตาม บริษัทฯ คาดการณ์ว่าอัตราภาษีจะเพิ่มขึ้นในปี 2568 เพื่อให้สอดคล้องกับมาตรการ Pillar Two ของประเทศไทย

**โอกาสและความเสี่ยงในการลงทุน**

การพิจารณา ITC เป็นโอกาสในการลงทุน ต้องมองภาพรวมของธุรกิจรับจ้างผลิตอาหารสัตว์เลี้ยง ซึ่งยังคงมีแนวโน้มเติบโตตามความนิยมในการเลี้ยงสัตว์เลี้ยงที่เพิ่มขึ้นทั่วโลก โดยเฉพาะอาหารสัตว์เลี้ยงพรีเมียมที่ ITC มีความเชี่ยวชาญ อย่างไรก็ตาม ราคาหุ้น ITC มีความผันผวนตามผลประกอบการรายไตรมาสและปัจจัยภายนอก เช่น สภาวะเศรษฐกิจและอัตราแลกเปลี่ยน จากข้อมูล P/E ล่าสุดที่ 14.02 และ P/BV ที่ 2.11 บ่งชี้ว่าหุ้น ITC อาจมีราคาที่ไม่แพงเมื่อเทียบกับมูลค่าทางบัญชี ในขณะที่ Yield ที่ 3.59% ถือว่าน่าสนใจสำหรับนักลงทุนที่ต้องการรายได้จากเงินปันผล

* **โอกาส:**
* การเติบโตของตลาดอาหารสัตว์เลี้ยงพรีเมียม
* ความสามารถในการบริหารจัดการต้นทุนและเพิ่มประสิทธิภาพในการผลิต
* การขยายตลาดในภูมิภาคที่มีศักยภาพ
* **ความเสี่ยง:**
* ความผันผวนของสภาวะเศรษฐกิจโลกและอัตราแลกเปลี่ยน
* การแข่งขันที่รุนแรงในอุตสาหกรรมอาหารสัตว์เลี้ยง
* ความเสี่ยงด้านกฎระเบียบและมาตรฐานความปลอดภัยของอาหารสัตว์เลี้ยง

**วิเคราะห์เพิ่มเติม:**

* **งบแสดงฐานะการเงิน:**
* **สินทรัพย์รวม:** ณ สิ้นปี 2567 มีสินทรัพย์รวม 26,927.9 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 5.9% จากปีก่อนหน้า การเพิ่มขึ้นส่วนใหญ่มาจากเงินลงทุนระยะสั้น และที่ดิน อาคาร อุปกรณ์ (จากการลงทุนในโรงงานใหม่)
* **หนี้สินรวม:** หนี้สินรวมอยู่ที่ 2,789.1 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 20.6% จากการเพิ่มขึ้นของเจ้าหนี้การค้า
* **ส่วนของผู้ถือหุ้น:** ส่วนของผู้ถือหุ้นรวมอยู่ที่ 24,138.8 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 4.4% สะท้อนถึงผลกำไรที่เพิ่มขึ้น

* **กระแสเงินสด:**
* บริษัทฯ มีเงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดจำนวน 5,408.4 ล้านบาท ลดลง 41.9% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า สาเหตุหลักมาจากเงินสดที่ใช้ในกิจกรรมลงทุน (5,182.3 ล้านบาท) และกิจกรรมจัดหาเงิน (2,270.2 ล้านบาท)
* **เงินสดสุทธิจากกิจกรรมดำเนินงาน:** 3,581.5 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 23.9% สะท้อนถึงความสามารถในการสร้างกระแสเงินสดจากการดำเนินงาน

* **อัตราส่วนทางการเงินที่สำคัญ:**
* **อัตราส่วนสภาพคล่อง (Current Ratio):** 98.1% ลดลงจาก 108.8% ในปี 2566 บ่งชี้ถึงสภาพคล่องที่ลดลงเล็กน้อย
* **ระยะเวลาเก็บหนี้เฉลี่ย:** 83.17 วัน ลดลงจาก 101.1 วัน แสดงให้เห็นถึงประสิทธิภาพในการเรียกเก็บหนี้ที่ดีขึ้น
* **ระยะเวลาขายสินค้าเฉลี่ย:** 115.08 วัน เพิ่มขึ้นจาก 107.82 วัน แสดงให้เห็นถึงการขายสินค้าที่ช้าลงเล็กน้อย
* **ระยะเวลาชำระหนี้เฉลี่ย:** 28.66 วัน ลดลงจาก 33.37 วัน แสดงให้เห็นถึงการชำระหนี้ที่เร็วขึ้น
* **อัตราผลตอบแทนต่อส่วนของผู้ถือหุ้น (ROE):** 15.22% เพิ่มขึ้นจาก 9.88% แสดงให้เห็นถึงประสิทธิภาพในการสร้างผลตอบแทนที่ดีขึ้น
* **อัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้น (D/E):** 0.12 เท่า เพิ่มขึ้นจาก 0.10 เท่า แสดงให้เห็นถึงการใช้หนี้สินที่เพิ่มขึ้นเล็กน้อย
* **อัตราส่วนความสามารถในการชำระดอกเบี้ย:** 54.75 เท่า เพิ่มขึ้นจาก 26.90 เท่า แสดงให้เห็นถึงความสามารถในการชำระดอกเบี้ยที่ดีขึ้นอย่างมาก

โดยรวมแล้ว ITC เป็นบริษัทที่มีศักยภาพในการเติบโตในระยะยาว สถานะทางการเงินยังคงแข็งแกร่ง แต่การตัดสินใจลงทุนควรพิจารณาอย่างรอบคอบ โดยคำนึงถึงปัจจัยเสี่ยงต่างๆ และเป้าหมายการลงทุนของแต่ละบุคคล

**Disclaimer:** บทวิเคราะห์นี้มีวัตถุประสงค์เพื่อให้ข้อมูลเท่านั้น ไม่ถือเป็นคำแนะนำในการลงทุน ผู้ลงทุนควรศึกษาข้อมูลเพิ่มเติมและปรึกษาผู้เชี่ยวชาญก่อนตัดสินใจลงทุน