สรุป Opportunity Day

IRPC เผยผลประกอบการไตรมาส 1 ปี 2568: ท่ามกลางความท้าทาย สู่โอกาสการเติบโตที่ยั่งยืน

สวัสดีท่านนักลงทุนทุกท่าน พบกับ IRPC อีกครั้งสำหรับการรายงานผลประกอบการประจำไตรมาส 1 ปี 2568 โดยผู้บริหารได้ร่วมกันแถลงผลประกอบการในวันนี้

1. ภาพรวมผลกระทบต่อธุรกิจ (Business Impact Overview):

• Utilization Rate อยู่ที่ 97% (200 KBD) ใกล้เคียงกับไตรมาสก่อนหน้า


• Market GIM อยู่ที่ 6.34 เหรียญต่อบาร์เรล หรือ 3,886 ล้านบาท ลดลง 29% เมื่อเทียบกับไตรมาส 4


• สาเหตุหลักมาจากการลดลงของ GMR และกำไรขั้นต้นจากกลุ่มธุรกิจปิโตรเคมี (P2F) ที่ลดลงเล็กน้อย


• EBITDA อยู่ที่ 1,596 ล้านบาท ลดลง 50% หรือ 1,604 ล้านบาท ส่วนใหญ่มาจากการลดลงของ Market GIM


• ขาดทุนสุทธิ 1,206 ล้านบาท ลดลง 7% เมื่อเทียบกับไตรมาส 4 หลักๆ มาจากการบันทึกส่วนแบ่งขาดทุนจากเงินลงทุนในบริษัท UBE Chemical Asia


• ปัจจัยสนับสนุน: ต้นทุน crude premium ลดลง

2. โอกาสทางธุรกิจ (Business Opportunities):

• IRPC มุ่งเน้นการ "Commercial Excellence" เพื่อปรับปรุงประสิทธิภาพการผลิต และหาช่องทางจำหน่ายผลิตภัณฑ์


• การขึ้น Unit กำจัด Sulfur ในปีที่แล้ว ทำให้ดีเซลเป็นที่ต้องการในประเทศมากขึ้น และมี Margin ต่อหน่วยสูงขึ้น


• Domestic-Led Growth: ทำโครงการร่วมกับกลุ่ม ปตท. (D1) เพื่อสร้าง Benefit และ Uplift EBITDA


• การบริหารจัดการสินทรัพย์: จัดที่ดินบางส่วนขายให้แก่นักลงทุนในนิคมอุตสาหกรรม, หา Partner บริหารท่าเรือและ Tank Farm


• แสวงหาโอกาสในธุรกิจ Health & Life Science และ Green Energy

3. ความเสี่ยงที่กำลังเผชิญ (Risks and Challenges):

• GIM ลดลงจากส่วนต่างราคาผลิตภัณฑ์ปิโตรเลียมที่ลดลง และ P2F ลดลง


• เศรษฐกิจที่ชะลอตัว และการผลิตน้ำมันดิบของสหรัฐฯ ที่อยู่ในระดับสูง กดดันด้าน Supply


• ความไม่แน่นอนของมาตรการทางภาษีของสหรัฐฯ ต่อประเทศคู่ค้า

4. วิธีการแก้ไขปัญหาผลกระทบ (Problem-Solving and Mitigation):

• ควบคุมและลดค่าใช้จ่ายในการดำเนินงาน (OPEX) อย่างเข้มงวด


• ปรับปรุงประสิทธิภาพการผลิต และหาช่องทางจำหน่ายผลิตภัณฑ์


• บริหารจัดการสินทรัพย์ให้เกิดประโยชน์สูงสุด (Asset Monetization)


• ลด Inventory เพื่อลดความเสี่ยงจาก Stock Loss


• บริหารจัดการบริษัทลูก และเงินลงทุนให้มีประสิทธิภาพ


• เตรียมความพร้อมด้านการเงิน และรักษาสภาพคล่อง

5. แนวโน้มและอนาคต (Outlook and Future Trends):

• IRPC ยังคงมีกลยุทธ์หลักคือการ Uplift Performance


• คาดหวังการฟื้นตัวของปิโตรเคมี และการเติบโตในธุรกิจใหม่ เช่น Green Energy


• มุ่งเน้นการเติบโตอย่างยั่งยืน (ESG) และการพัฒนาบุคลากร

6. ช่วงถาม-ตอบ (Q&A Session): [นาทีที่ 44.55]

1. Q: ไตรมาส 2/2568 จะมีบันทึก Stock Loss หรือไม่?


2. A: มีความเป็นไปได้ที่จะมี Stock Loss เนื่องจากราคาน้ำมันดิบผันผวนจาก Geopolitics และ Trade War บริษัทจะพยายาม Balance โดยลด Inventory ลง


3. Q: OPEC+ เตรียมเพิ่มกำลังการผลิต จะส่งผลต่อผลการดำเนินงานในไตรมาส 2 อย่างไร?


4. A: การเพิ่มกำลังการผลิตของ OPEC+ อาจส่งผลกระทบโดยตรงหาก Spread เปลี่ยนแปลง แต่บริษัทจะพิจารณาภาพรวมตลาด และคาดหวัง Driving Season จะช่วย Balance


5. Q: ปีนี้ผลการดำเนินงานจะเป็นบวกได้หรือไม่? มีปัจจัยสนับสนุนอะไร?


6. A: บริษัทยังคงมีนโยบาย Performance Uplift และ Asset Monetization คาดว่าจะมีทิศทางที่ดีขึ้นจาก Cost ที่ลดลง และกำไรจากการบริหารสินทรัพย์


7. Q: คาดการณ์แนวโน้มในไตรมาส 2/2568 อย่างไร?


8. A: ไม่สามารถตอบได้โดยตรง แต่บริษัทจะบริหารจัดการต้นทุนอย่างเข้มงวด และคาดหวังปัจจัยบวกจากปิโตรเคมี Spread และการฟื้นตัวของราคาน้ำมัน


9. Q: IRPC ตั้งเป้าการเติบโตในปี 2568 ไว้อย่างไร?


10. A: บริษัทมีเป้าหมายการเติบโต แต่ปัจจัยภายนอกอาจทำให้ไม่ถึงเป้าหมาย บริษัทมี Mitigation Plan และ Wall Room เพื่อรับมือ


11. Q: บริษัทมีความกังวลในเรื่องใดใน 1-3 ปีนี้? และมีวิธีการรับมืออย่างไร?


12. A: กังวลเรื่อง Performance, สภาพคล่อง, และ Credit Rating บริษัทมี Mitigation Plan, Wall Room, ดูแล Cost, และปรับปรุง Performance


13. Q: ขอทราบตัวเลข ROIC และ WACC ของบริษัท?


14. A: ไม่สามารถเปิดเผยได้ แต่บริษัทมีการบริหารจัดการ ROIC และ WACC ให้อยู่ในระดับที่เหมาะสมตามหลักการจัดการการลงทุน


15. Q: อยากทราบความชัดเจนของการทำ Asset Monetization?


16. A: บริษัทกำลังทยอย Kick Off ในแต่ละสินทรัพย์ และจะอัปเดตข้อมูลเมื่อสามารถเปิดเผยได้


17. Q: ค่าการกลั่นในไตรมาส 2 เป็นอย่างไร?


18. A: คาดการณ์ว่า Spread จะอยู่ในระดับทรงตัว หรือปรับตัวขึ้นเล็กน้อย โดยมีปัจจัยบวกจาก Seasonal Support และปัจจัยลบจากความกังวลเรื่อง Trade War

โดยสรุป IRPC เผชิญกับความท้าทายในไตรมาส 1 ปี 2568 จากปัจจัยภายนอก แต่ยังคงมุ่งมั่นที่จะปรับปรุงผลการดำเนินงาน และแสวงหาโอกาสใหม่ๆ เพื่อสร้างการเติบโตที่ยั่งยืนในอนาคต