สรุป Opportunity Day

FVC: ผลประกอบการ Q2/2569 กับการปรับโครงสร้างกลุ่มธุรกิจและการบริหารจัดการแบ็กล็อก

### 1. Highlights
- บริษัท ฟิลเตอร์ วิชั่น จำกัด (มหาชน) หรือ FVC ดำเนินธุรกิจผ่านบริษัทย่อยรวม 7 บริษัท แบ่งเป็น 4 กลุ่มธุรกิจหลัก ได้แก่ B1 กลุ่มอุตสาหกรรมและ OEM ดำเนินการโดย บมจ.อินโนวาทิค เอเชีย, B2 กลุ่มพาณิชย์และที่อยู่อาศัย, B3 กลุ่มบริการทางการแพทย์ ประกอบด้วย KTMS, IRV, MV, และ NEP, และ B4 กลุ่มนิคมอุตสาหกรรม ดำเนินการโดย เวิลด์ อินดัสเทรียล เอสเตท [พูด]
- ในงวด Q2/2569 มีเหตุการณ์สำคัญจากการที่ผู้ถือหุ้นอนุมัติขายหุ้นสามัญทั้งหมดที่ถืออยู่ใน KTMS และบริษัทได้รับชำระเงินมัดจำค่าหุ้นจากผู้ซื้อแล้ว 10 ล้านบาท ซึ่งส่งผลให้งบการเงินต้องแสดงผลการดำเนินงานของ KTMS เป็นรายการที่ยกเลิก และจัดประเภทสินทรัพย์และหนี้สินที่เกี่ยวข้องเป็นสินทรัพย์ที่ถือไว้เพื่อขาย [พูด]
- รายได้รวม 6 เดือนแรกของปี เพิ่มขึ้นจากปีก่อนหน้า โดยได้รับปัจจัยหนุนหลักจากรายได้ของกลุ่ม B4 นิคมอุตสาหกรรม ที่มีการโอนที่ดินในนิคมอุตสาหกรรมลำพูน เฟส 1 ให้กับลูกค้า รวมถึงรายได้กลุ่ม B2 ที่เติบโตจากการตอบสนองดีมานด์ของกลุ่มลูกค้าและร้านสะดวกซื้อ ร้านอาหาร [พูด]
- อัตรากำไรขั้นต้น (Gross Profit Margin) ในช่วง 6 เดือนแรกปรับตัวลดลงจากปีก่อนหน้า สาเหตุหลักมาจากต้นทุนส่วนเพิ่มของที่ดินที่เกิดจากการประเมินแฟร์แวลู (Fair Value) ของเงินลงทุนของ WIE ณ วันซื้อ ซึ่งต้นทุนดังกล่าวถูกรวมเข้ามาตอนขายออกไป [พูด]
- ค่าใช้จ่ายในการขายและบริหาร (SG&A) ปรับตัวเพิ่มขึ้นจากการทำงบรวมกับ WIE ในปีนี้ ซึ่งในปีที่ผ่านมายังไม่ได้รวมเข้ามา ทำให้ภาพรวมค่าใช้จ่ายสูงขึ้นเมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน [พูด]
- กำไรสุทธิและอัตรากำไรสุทธิจากการดำเนินงานต่อเนื่องในรอบ 6 เดือนปรับตัวลดลง โดยได้รับผลกระทบต่อเนื่องจากอัตรากำไรขั้นต้นที่ลดลงตามต้นทุน Fair Value ของ WIE และการรับรู้ผลขาดทุนจากการวัดมูลค่าสินทรัพย์ที่ถือไว้เพื่อขายของ KTMS [พูด]
- โครงสร้างฐานะทางการเงินสะท้อนสินทรัพย์รวม หนี้สินรวม และส่วนของผู้ถือหุ้นที่ลดลงจากการจำแนกรายการของ KTMS เป็นสินทรัพย์ที่ถือไว้เพื่อขาย ขณะที่อัตราส่วนหนี้สินต่อทุน (D/E) ปรับตัวลดลงเล็กน้อยอยู่ที่ 0.75 [พูด]
- ในมิติด้านความยั่งยืน ESG บริษัทได้ติดตั้ง Solar Rooftop ที่สำนักงานใหญ่และศูนย์เทคโนโลยี พร้อมนำระบบ ODO-CMMS มาใช้เพื่อลดการใช้กระดาษและเพิ่มประสิทธิภาพการทำงานแบบเรียลไทม์ [พูด]
- ภาพรวมการนำเสนอของผู้บริหารมีความชัดเจนในการแจแจงประเด็นทางบัญชีที่ซับซ้อน เช่น ผลกระทบจากการขายหุ้น KTMS และการประเมินราคาแฟร์แวลูของที่ดิน WIE แต่ในส่วนของเป้าหมายทางการเงินเฉพาะเจาะจงยังมีข้อจำกัดในการลงรายละเอียดเป็นตัวเลขกำไรสุทธิระยะสั้น [พูด]

### 2. Hero Story
ข้อมูลไม่เพียงพอจากเนื้อหา

### 3. Outlook
- แผนงานของกลุ่ม B3 (Medical Service) ในช่วงปี 2026-2028 มีเป้าหมายเพิ่มจำนวนเครื่องไตเทียม (HD Machines) และขยายสาขาเพิ่มขึ้น 3-5 สาขาต่อปี รวมถึงตั้งเป้าเพิ่มเครื่องไตเทียมอีก 36-64 เครื่องในปี 2026 ขึ้นอยู่กับสถานการณ์ทางเศรษฐกิจและกฎเกณฑ์ของศูนย์ไตเทียม [พูด]
- การให้บริการของ KTMS มีการเปิดตัวโปรแกรมสำเร็จรูป "KTMS Care+" เพื่อเชื่อมโยงและยกระดับคุณภาพการฟอกเลือดด้วยเครื่องไตเทียมให้ตอบสนองต่องานอุดิตเตอร์และมาตรฐานกระทรวงสาธารณสุข [พูด]
- แผนงานของกลุ่ม B4 (WIE) นิคมอุตสาหกรรมลำพูน เฟส 2 คาดว่าจะสามารถทยอยรับรู้รายได้จากการโอนกรรมสิทธิ์ที่ดินตามสัญญาซื้อขายประมาณ 611.49 ล้านบาทภายในช่วงไตรมาส 4 ปี 2026 [พูด]
- แผนงานระยะยาวระดับ Corporate ของ FVC มุ่งเน้นการพัฒนาบุคลากรผ่านโปรแกรม Strategic Human Resource Management (SHRM) และการขับเคลื่อนธุรกิจไปสู่เป้าหมาย Neutral สำหรับ Carbon Footprint ภายในระยะเวลา 3 ปีข้างหน้า [พูด]

### 4. ความเสี่ยง
- ความเสี่ยงด้านต้นทุนที่เพิ่มขึ้นจากการประเมินมูลยุติ (Fair Value) ของที่ดิน WIE ซึ่งส่งผลให้อัตรากำไรขั้นต้นรวมของกลุ่มบริษัทปรับตัวลดลงในการขายแต่ละงวด [พูด]
- ความเสี่ยงจากการแข่งขันในตลาดอุตสาหกรรมและกลุ่มลูกค้า B1 ซึ่งอาจส่งผลให้รายได้สะสมของกลุ่มอุตสาหกรรมและ OEM ในบางช่วงเวลาปรับตัวลดลงเมื่อเทียบกับปีก่อน [พูด]

### 5. Q&A Highlights
- คำถาม (42:04): "สอบถามเรื่องรายการพิเศษ" [พูด]
- คำตอบ (42:09): "รายได้พิเศษและรายการพิเศษได้รายงานไปให้ทราบแล้ว และส่วนของ Recurring ได้อธิบายในส่วนของงาน PM ไปให้แล้ว" [พูด]
- คำถาม (42:27): "กระทบทางสภาวะเศรษฐกิจและกำลังซื้ออย่างไร" [พูด]
- คำตอบ (42:31): "เป็นเรื่องปกติ สภาวะเศรษฐกิจเราก็ตามอยู่ตลอดเวลา แต่ยอดขายของเรารวมทั้งยอดขายและ Backlog เพิ่มขึ้น แสดงว่าศักยภาพในการสร้างยอดขายยังมีอยู่ ถึงแม้ขายแล้วขาดทุน แต่ก็สามารถปรับปรุงระบบการขายและดู Cash Flow ได้" [พูด]