สรุปงบการเงิน

<!-- mda-text-gen model=gemini-2.5-flash-lite in_tok=4946 out_tok=2276 at=2026-07-25T14:59:48 --> # FSX กำไรสุทธิรวมหด 139% สวนทางรายได้ค่าธรรมเนียมพุ่ง Q3/2566 ## รายได้ค่านายหน้าวูบฉุดผลงานรวม ฝ่ายจัดการชี้ปริมาณซื้อขายตลาดหุ้นลดกระทบหนัก บริษัท ฟินันเซีย เอกซ์ จำกัด (มหาชน) หรือ FSX รายงานผลประกอบการงวด 9 เดือนแรกปี 2566 มีกำไรสุทธิรวม 54.12 ล้านบาท ลดลง 192.79 ล้านบาท หรือ 139.03% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน ขณะที่งบการเงินเฉพาะบริษัทมีกำไรสุทธิ 6.07 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 3.23 ล้านบาท หรือ 113.89% โดยปัจจัยหลักมาจากการลดลงของรายได้ค่านายหน้าจากการซื้อขายหลักทรัพย์ แม้ว่ารายได้ค่าธรรมเนียมและบริการจะปรับตัวเพิ่มขึ้นก็ตาม ## Hero: หัวใจกำไร — สาเหตุหลักที่ทำให้ผลประกอบการเปลี่ยน ### 1) หัวใจคืออะไร หัวใจหลักที่ทำให้อัตรากำไรสุทธิรวมของ FSX ในงวด 9 เดือนแรกปี 2566 ปรับตัวลดลงอย่างมีนัยสำคัญ มาจาก **การลดลงอย่างมากของรายได้ค่านายหน้าจากการซื้อขายหลักทรัพย์** ซึ่งเป็นรายได้หลักของบริษัท โดยลดลงถึง 493.89 ล้านบาท หรือ 38.67% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน แม้ว่าจะมีปัจจัยบวกจากรายได้ค่าธรรมเนียมและบริการที่เพิ่มขึ้น 73.84 ล้านบาท และรายได้ดอกเบี้ยที่เพิ่มขึ้น 49.73 ล้านบาท แต่ก็ไม่สามารถชดเชยผลกระทบจากรายได้ค่านายหน้าที่ลดลงได้ ### 2) ทำไมถึงเป็นเช่นนั้น ฝ่ายจัดการระบุว่า การลดลงของรายได้ค่านายหน้าเป็นผลโดยตรงมาจาก **ปริมาณการซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์โดยรวมที่ลดลงอย่างมีนัยสำคัญ** โดยปริมาณการซื้อขายเฉลี่ยต่อวันในปี 2566 อยู่ที่ 52,093 ล้านบาท ลดลง 30.74% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อนที่ 75,211 ล้านบาท ซึ่งส่งผลกระทบต่อรายได้ค่านายหน้าของบริษัทโดยตรง แม้ว่า FSX จะรักษาฐานะการเป็นผู้ให้บริการชั้นนำ โดยมีส่วนแบ่งการตลาดที่ 4.64% และมีมูลค่าซื้อขายอยู่ในอันดับที่ 6 ของอุตสาหกรรมก็ตาม ในส่วนของรายได้ค่าธรรมเนียมและบริการที่เพิ่มขึ้น มาจากการเพิ่มขึ้นของรายได้จัดจำหน่ายหลักทรัพย์ 64.39 ล้านบาท และค่าที่ปรึกษาทางการเงิน 11.35 ล้านบาท ส่วนรายได้ดอกเบี้ยที่เพิ่มขึ้น เกิดจากการปรับขึ้นของอัตราดอกเบี้ยตลาด ส่งผลให้ดอกเบี้ยเงินฝากสถาบันการเงินและพันธบัตรรัฐบาลเพิ่มขึ้น 31.16 ล้านบาท และดอกเบี้ยเงินให้กู้ยืมเพื่อซื้อหลักทรัพย์เพิ่มขึ้น 7.28 ล้านบาท ### 3) จะเกิดขึ้นต่อเนื่องหรือไม่ **ยังไม่ชัดเจน ต้องติดตาม** แม้ว่าปริมาณการซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์จะลดลงในปี 2566 ซึ่งเป็นปัจจัยกดดันรายได้ค่านายหน้า แต่ฝ่ายจัดการไม่ได้ให้ข้อมูลที่ชัดเจนเกี่ยวกับแนวโน้มในอนาคต อย่างไรก็ตาม การที่รายได้ค่าธรรมเนียมและบริการ รวมถึงรายได้ดอกเบี้ยมีการเติบโต แสดงให้เห็นถึงความพยายามในการกระจายแหล่งรายได้ของบริษัท ซึ่งอาจช่วยลดผลกระทบจากการผันผวนของปริมาณการซื้อขายหลักทรัพย์ได้ในระยะยาว แต่ความต่อเนื่องของการเติบโตในส่วนนี้ยังต้องจับตาดู ## Highlight สำคัญ * **กำไรสุทธิรวมลดลง 139.03%** ในงวด 9 เดือนแรกปี 2566 อยู่ที่ 54.12 ล้านบาท จาก 246.91 ล้านบาทในปีก่อน * **รายได้ค่านายหน้าลดลง 38.67%** หรือ 493.89 ล้านบาท เป็น 783.29 ล้านบาท เนื่องจากปริมาณซื้อขายในตลาดหุ้นลดลง 30.74% * **รายได้ค่าธรรมเนียมและบริการเพิ่มขึ้น 50.03%** หรือ 73.84 ล้านบาท เป็น 221.46 ล้านบาท จากการจัดจำหน่ายหลักทรัพย์และที่ปรึกษาทางการเงิน * **รายได้ดอกเบี้ยเพิ่มขึ้น 37.84%** หรือ 49.73 ล้านบาท เป็น 181.15 ล้านบาท จากการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยตลาด * **ค่าใช้จ่ายผลประโยชน์พนักงานลดลง 13.55%** หรือ 115.92 ล้านบาท สอดคล้องกับปริมาณการซื้อขายที่ลดลง * **ค่าธรรมเนียมและบริการจ่ายลดลง 23.96%** หรือ 51.74 ล้านบาท ตามปริมาณการซื้อขายที่ลดลง ## ภาพรวมผลประกอบการ สำหรับงวด 9 เดือนแรกปี 2566 บริษัท ฟินันเซีย เอกซ์ จำกัด (มหาชน) มีรายได้รวม 1,295.75 ล้านบาท ลดลง 387.25 ล้านบาท เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน โดยมีสาเหตุหลักมาจากการลดลงของรายได้ค่านายหน้า ขณะที่ค่าใช้จ่ายรวมอยู่ที่ 1,348.34 ล้านบาท ลดลง 159.86 ล้านบาท ส่งผลให้บริษัทมีผลขาดทุนก่อนภาษีเงินได้ 52.59 ล้านบาท และกำไรสุทธิรวม 54.12 ล้านบาท ## โอกาส * **การเติบโตของรายได้ค่าธรรมเนียมและบริการ:** การเพิ่มขึ้นของรายได้จากการจัดจำหน่ายหลักทรัพย์และค่าที่ปรึกษาทางการเงิน บ่งชี้ถึงศักยภาพในการขยายธุรกิจนอกเหนือจากการซื้อขายหลักทรัพย์ * **รายได้ดอกเบี้ยที่เพิ่มขึ้น:** การปรับขึ้นของอัตราดอกเบี้ยส่งผลดีต่อรายได้ดอกเบี้ยจากเงินฝากและเงินให้กู้ยืมเพื่อซื้อหลักทรัพย์ * **การบริหารจัดการค่าใช้จ่าย:** การลดลงของค่าใช้จ่ายผลประโยชน์พนักงานและค่าธรรมเนียมและบริการจ่าย สะท้อนถึงความพยายามในการควบคุมต้นทุน ## ความเสี่ยง * **ความผันผวนของปริมาณการซื้อขายหลักทรัพย์:** รายได้ค่านายหน้ายังคงเป็นปัจจัยสำคัญที่ส่งผลกระทบต่อผลประกอบการโดยรวม หากปริมาณการซื้อขายในตลาดหุ้นยังคงซบเซา อาจส่งผลกระทบต่อรายได้ของบริษัทอย่างต่อเนื่อง * **การแข่งขันในอุตสาหกรรม:** ตลาดธุรกิจหลักทรัพย์มีการแข่งขันสูง ทั้งจากผู้ให้บริการรายเดิมและผู้ให้บริการรายใหม่ * **ความเสี่ยงด้านกฎระเบียบ:** การเปลี่ยนแปลงกฎเกณฑ์หรือข้อบังคับที่เกี่ยวข้องกับธุรกิจหลักทรัพย์ อาจส่งผลกระทบต่อการดำเนินงานของบริษัท ## สิ่งที่ต้องจับตาเป็นพิเศษ * แนวโน้มปริมาณการซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ในช่วงไตรมาส 4/2566 และปี 2567 * การเติบโตของรายได้ค่าธรรมเนียมและบริการในส่วนอื่นๆ นอกเหนือจากการจัดจำหน่ายหลักทรัพย์ * กลยุทธ์ของบริษัทในการกระจายแหล่งรายได้เพื่อลดการพึ่งพิงรายได้ค่านายหน้า * การบริหารจัดการต้นทุนค่าใช้จ่ายให้มีประสิทธิภาพอย่างต่อเนื่อง * ผลกระทบจากการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยต่อต้นทุนทางการเงินของบริษัท ## รายละเอียดเชิงลึก (กลุ่ม: ธุรกิจการเงิน / ธนาคาร / ประกัน / หลักทรัพย์) * **รายได้ค่านายหน้า:** ลดลงอย่างมีนัยสำคัญ 38.67% เป็นผลโดยตรงจากปริมาณการซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ที่ลดลง 30.74% แม้ว่า FSX จะรักษาอันดับส่วนแบ่งการตลาดไว้ได้ * **รายได้ค่าธรรมเนียมและบริการ:** เติบโตโดดเด่น 50.03% โดยมีแรงหนุนหลักจากรายได้จัดจำหน่ายหลักทรัพย์ที่เพิ่มขึ้น 64.39 ล้านบาท และค่าที่ปรึกษาทางการเงินที่เพิ่มขึ้น 11.35 ล้านบาท * **รายได้ดอกเบี้ย:** เพิ่มขึ้น 37.84% จากการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยตลาด ส่งผลดีต่อดอกเบี้ยเงินฝากและดอกเบี้ยเงินให้กู้ยืมเพื่อซื้อหลักทรัพย์ ซึ่งมีมูลค่าคงค้าง 1,895.30 ล้านบาท ณ สิ้นไตรมาส 3/2566 * **กำไรจากเครื่องมือทางการเงิน:** ลดลง 12.14% โดยมีขาดทุนจากเงินลงทุน 19.78 ล้านบาท * **ค่าใช้จ่ายผลประโยชน์พนักงาน:** ลดลง 13.55% สอดคล้องกับปริมาณการซื้อขายที่ลดลง * **ค่าธรรมเนียมและบริการจ่าย:** ลดลง 23.96% ตามปริมาณการซื้อขายที่ลดลง ## ฐานะการเงินและกระแสเงินสด เอกสารที่ให้มาไม่ได้ระบุรายละเอียดเกี่ยวกับฐานะการเงินและกระแสเงินสดโดยตรง ## สรุปท้าย FSX เผชิญกับความท้าทายจากปริมาณการซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ที่ลดลง ส่งผลให้รายได้ค่านายหน้า ซึ่งเป็นแหล่งรายได้หลัก หดตัวลงอย่างมาก ทำให้กำไรสุทธิรวมลดลงถึง 139% อย่างไรก็ตาม บริษัทมีความพยายามในการสร้างการเติบโตจากรายได้ค่าธรรมเนียมและบริการ รวมถึงได้รับประโยชน์จากอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้น ซึ่งเป็นสัญญาณบวกในการกระจายแหล่งรายได้ การบริหารจัดการค่าใช้จ่ายที่ลดลงก็เป็นอีกปัจจัยที่ช่วยบรรเทาผลกระทบได้ นักลงทุนควรจับตาแนวโน้มปริมาณการซื้อขายและกลยุทธ์การขยายธุรกิจของบริษัทอย่างใกล้ชิด