สรุปงบการเงิน

<!-- mda-text-gen model=gemini-2.5-flash-lite in_tok=11070 out_tok=2863 at=2026-07-25T14:58:53 --> # FNS กำไร Q3/66 พุ่ง 244% รับรายได้โต-รายการพิเศษปีก่อนหด ## ฝ่ายจัดการ FNS ชี้กำไรสุทธิไตรมาส 3/66 เติบโตโดดเด่น จากการเพิ่มขึ้นของรายได้และการกลับรายการค่าใช้จ่ายครั้งเดียวของปีก่อน บริษัท เอฟเอ็นเอส โฮลดิ้งส์ จำกัด (มหาชน) หรือ FNS รายงานผลประกอบการไตรมาส 3 ปี 2566 มีกำไรสุทธิ 84.72 ล้านบาท เพิ่มขึ้นถึง 244.3% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน โดยมีปัจจัยหลักมาจากการเติบโตของรายได้จากการขายและบริการที่เพิ่มขึ้น 10.7% ประกอบกับการกลับรายการค่าใช้จ่ายที่เกิดขึ้นครั้งเดียวในปีก่อน ส่งผลให้ภาพรวมผลประกอบการฟื้นตัวอย่างมีนัยสำคัญ ## Hero: หัวใจกำไร — สาเหตุหลักที่ทำให้ผลประกอบการเปลี่ยน ### 1) หัวใจคืออะไร หัวใจสำคัญที่ขับเคลื่อนผลประกอบการของ FNS ในไตรมาส 3 ปี 2566 คือ **การเติบโตของรายได้จากการขายและบริการที่แข็งแกร่ง ควบคู่ไปกับการกลับรายการค่าใช้จ่ายที่เกิดขึ้นครั้งเดียว (One-time expenses) ในปีก่อน** ซึ่งส่งผลให้กำไรสุทธิพุ่งสูงขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ โดยกำไรสุทธิเพิ่มขึ้นถึง 244.3% เมื่อเทียบกับไตรมาส 3 ปี 2565 ### 2) ทำไมถึงเป็นเช่นนั้น การเติบโตของรายได้มาจากสองส่วนหลัก ได้แก่ ธุรกิจด้านทรัพยากรบุคคล (HR Business) ที่มีรายได้เพิ่มขึ้น 7.6% และธุรกิจให้บริการด้านบริหารจัดการบัญชีและการเงิน (Accounting and Financial Management Services) ที่เติบโตถึง 40.2% การเพิ่มขึ้นของรายได้นี้สะท้อนถึงความสามารถในการขยายฐานลูกค้าและบริการของบริษัท ส่วนปัจจัยสำคัญอีกประการคือ **การเปรียบเทียบกับรายการพิเศษในปีก่อน** ซึ่งในไตรมาส 3 ปี 2565 มีรายการค่าใช้จ่ายที่เกิดขึ้นครั้งเดียวรวม 42.94 ล้านบาท ประกอบด้วยค่าใช้จ่ายในการเข้าซื้อกิจการ DataOn จำนวน 6 ล้านบาท และการตั้งสำรองขาดทุนจากการด้อยค่าของหุ้นกู้แปลงสภาพจำนวน 39 ล้านบาท เมื่อรายการเหล่านี้ไม่มีในปีนี้ จึงส่งผลให้กำไรก่อนภาษีเงินได้และกำไรสุทธิของปีนี้ดูโดดเด่นเมื่อเทียบกับปีก่อน ### 3) จะเกิดขึ้นต่อเนื่องหรือไม่ **ลักษณะครั้งคราว** ปัจจัยหลักที่ทำให้กำไรสุทธิในไตรมาส 3 ปี 2566 เติบโตอย่างก้าวกระโดดนั้น **มีลักษณะเป็นครั้งคราว** เนื่องจากส่วนสำคัญมาจากการกลับรายการค่าใช้จ่ายพิเศษที่เกิดขึ้นในปี 2565 อย่างไรก็ตาม การเติบโตของรายได้จากการขายและบริการที่เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องทั้งจากธุรกิจทรัพยากรบุคคลและธุรกิจบัญชีการเงิน เป็นปัจจัยพื้นฐานที่น่าจะส่งผลดีต่อผลประกอบการในระยะต่อไป แต่การเติบโตในระดับสูงเช่นนี้อาจไม่เกิดขึ้นต่อเนื่องในทุกไตรมาส ## Highlight สำคัญ * **กำไรสุทธิ Q3/66 พุ่ง 244.3%** แตะ 84.72 ล้านบาท จาก 24.61 ล้านบาทในปีก่อน * **รายได้รวม Q3/66 โต 10.7%** อยู่ที่ 334.37 ล้านบาท จาก 302.06 ล้านบาทในปีก่อน * **อัตรากำไรขั้นต้น Q3/66 ดีขึ้น** อยู่ที่ 54.4% จาก 47.6% ในปีก่อน * **กำไรก่อนภาษีเงินได้ Q3/66 เติบโต 331.7%** เป็น 100.98 ล้านบาท * **รายได้ 9 เดือนแรกปี 66 โต 10.2%** อยู่ที่ 943.23 ล้านบาท กำไรสุทธิ 9 เดือนแรกปี 66 เพิ่มขึ้น 57.1% เป็น 217.38 ล้านบาท ## ภาพรวมผลประกอบการ สำหรับงวด 9 เดือนแรกปี 2566 บริษัทฯ มีรายได้จากการขายและบริการรวม 943.23 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 10.2% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน โดยมีรายได้จากธุรกิจด้านทรัพยากรบุคคล 846.49 ล้านบาท และรายได้จากธุรกิจการให้บริการด้านบริหารจัดการบัญชีและการเงิน 96.74 ล้านบาท กำไรขั้นต้นสำหรับงวด 9 เดือนแรกปี 2566 อยู่ที่ 491.84 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 17.2% และอัตรากำไรขั้นต้นปรับตัวดีขึ้นจาก 49.0% เป็น 52.1% เมื่อพิจารณาเฉพาะไตรมาส 3 ปี 2566 รายได้จากการขายและบริการอยู่ที่ 334.37 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 10.7% เมื่อเทียบกับไตรมาส 3 ปี 2565 โดยมีรายได้จากธุรกิจด้านทรัพยากรบุคคลเพิ่มขึ้น 7.6% และธุรกิจให้บริการด้านบริหารจัดการบัญชีและการเงินเพิ่มขึ้น 40.2% กำไรขั้นต้นในไตรมาสนี้เพิ่มขึ้น 26.5% และอัตรากำไรขั้นต้นปรับตัวดีขึ้นอย่างมีนัยสำคัญจาก 47.6% เป็น 54.4% กำไรก่อนภาษีเงินได้สำหรับงวด 9 เดือนแรกปี 2566 อยู่ที่ 249.61 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 61.3% โดยมีปัจจัยหนุนจากการปรับปรุงกำไรก่อนภาษีเงินได้ที่เพิ่มขึ้น และการกลับรายการค่าใช้จ่ายที่เกิดขึ้นครั้งเดียวในปีก่อน สำหรับไตรมาส 3 ปี 2566 กำไรก่อนภาษีเงินได้พุ่งสูงขึ้น 331.7% มาอยู่ที่ 100.98 ล้านบาท กำไรสุทธิสำหรับงวด 9 เดือนแรกปี 2566 อยู่ที่ 217.38 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 57.1% และอัตรากำไรสุทธิอยู่ที่ 23.0% จาก 16.2% ในปีก่อน ส่วนไตรมาส 3 ปี 2566 กำไรสุทธิเพิ่มขึ้นถึง 244.3% มาอยู่ที่ 84.72 ล้านบาท ## โอกาส * **การเติบโตของรายได้ประจำ (Recurring Revenue):** สัดส่วนรายได้ประจำเพิ่มขึ้นจาก 66.0% เป็น 69.3% ในงวด 9 เดือนแรกปี 2566 และจาก 64.7% เป็น 66.2% ในไตรมาส 3 ปี 2566 ซึ่งแสดงถึงการเติบโตที่มั่นคงจากธุรกิจ SaaS และบริการจัดทำเงินเดือน * **การขยายธุรกิจในต่างประเทศ:** รายได้ในประเทศอินโดนีเซียและประเทศอื่นๆ ในเอเชียตะวันออกเฉียงใต้ยังคงเติบโตอย่างต่อเนื่อง โดยเฉพาะในอินโดนีเซียที่มีอัตรากำไรขั้นต้นสูงถึง 63.4% (9 เดือนแรก) และ 66.7% (ไตรมาส 3) * **การเติบโตของธุรกิจบัญชีและการเงิน:** ธุรกิจนี้มีอัตราการเติบโตของรายได้สูงถึง 40.2% ในไตรมาส 3 ปี 2566 ซึ่งเป็นสัญญาณที่ดีของการขยายบริการ ## ความเสี่ยง * **การพึ่งพิงรายการพิเศษ:** ผลประกอบการในไตรมาส 3 ปี 2566 ได้รับผลบวกอย่างมากจากการกลับรายการค่าใช้จ่ายครั้งเดียวของปีก่อน ซึ่งเป็นปัจจัยที่อาจไม่เกิดขึ้นต่อเนื่อง * **ผลกระทบจากการปันส่วนราคาซื้อ (PPA):** ในประเทศอินโดนีเซีย มีผลกระทบจากการปันส่วนราคาซื้อ (PPA) จำนวน 11.35 ล้านบาท ส่งผลให้กำไรก่อนภาษีเงินได้ในอินโดนีเซียลดลงเมื่อเทียบกับปีก่อน * **การแข่งขันในอุตสาหกรรม:** แม้จะไม่ได้ระบุชัดเจนในเอกสาร แต่การแข่งขันในธุรกิจเทคโนโลยีทรัพยากรบุคคลและบริการบัญชีการเงินยังคงเป็นปัจจัยที่ต้องจับตา ## สิ่งที่ต้องจับตาเป็นพิเศษ * **แนวโน้มการเติบโตของรายได้ประจำ:** ติดตามการเติบโตของรายได้จาก SaaS และบริการจัดทำเงินเดือนอย่างต่อเนื่อง * **ผลประกอบการในประเทศอินโดนีเซีย:** จับตาผลกระทบจาก PPA และความสามารถในการรักษาอัตรากำไรขั้นต้นที่สูง * **การเติบโตของธุรกิจบัญชีและการเงิน:** ประเมินศักยภาพการเติบโตของธุรกิจนี้ในระยะยาว * **การบริหารจัดการค่าใช้จ่าย:** แม้รายได้จะเติบโต แต่การควบคุมค่าใช้จ่ายในการขายและบริหารที่เพิ่มขึ้น 34 ล้านบาทใน 9 เดือนแรก จะเป็นปัจจัยสำคัญต่ออัตรากำไร ## รายละเอียดเชิงลึก (กลุ่ม: ธุรกิจการเงิน / ธนาคาร / ประกัน / หลักทรัพย์) ในฐานะบริษัทที่ดำเนินธุรกิจด้านเทคโนโลยีทรัพยากรบุคคลและบริการบัญชีการเงิน FNS ไม่ได้อยู่ในกลุ่มธุรกิจการเงินแบบดั้งเดิม (ธนาคาร, ประกัน, หลักทรัพย์) แต่มีลักษณะการดำเนินงานที่เกี่ยวข้องกับการบริหารจัดการทางการเงินของลูกค้า * **รายได้:** รายได้หลักมาจากธุรกิจระบบงานบริหารทรัพยากรบุคคล (HR Business) และธุรกิจบริการด้านบัญชีและการเงิน (Accounting and Financial Management Services) โดยรายได้ที่เกิดขึ้นประจำ (Recurring Revenue) ซึ่งมาจากโมเดล SaaS และค่าบริการจัดทำเงินเดือน มีสัดส่วนเพิ่มขึ้น สะท้อนถึงการสร้างรายได้ที่มั่นคง * **อัตรากำไรขั้นต้น:** อัตรากำไรขั้นต้นโดยรวมปรับตัวดีขึ้นอย่างต่อเนื่อง โดยเฉพาะในไตรมาส 3 ปี 2566 อยู่ที่ 54.4% ซึ่งสูงกว่าปีก่อนที่ 47.6% โดยประเทศอินโดนีเซียมีอัตรากำไรขั้นต้นสูงสุด * **กำไรก่อนภาษีเงินได้:** การเติบโตของกำไรก่อนภาษีเงินได้ในประเทศไทยโดดเด่นมาก จากติดลบในปีก่อนมาเป็นบวกสูงในปีนี้ ซึ่งส่วนหนึ่งมาจากผลกระทบของรายการพิเศษในปีก่อน ## ฐานะการเงินและกระแสเงินสด ณ วันที่ 30 กันยายน 2566 สินทรัพย์รวมของบริษัทฯ อยู่ที่ 4,152.72 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 4.3% จากสิ้นปี 2565 โดยมีค่าความนิยม (Goodwill) เป็นสัดส่วนใหญ่ถึง 48.2% ซึ่งเกิดจากการเข้าซื้อกิจการ DataOn หนี้สินรวมลดลงเล็กน้อย 0.9% อยู่ที่ 496.06 ล้านบาท ทำให้หนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้น (D/E Ratio) อยู่ในระดับต่ำที่ประมาณ 0.14 เท่า (คำนวณจาก 496.06 / 3,656.66) ส่วนของผู้ถือหุ้นเพิ่มขึ้น 5.0% เป็น 3,656.66 ล้านบาท โดยมีปัจจัยหนุนจากกำไรจากการดำเนินงานและการเปลี่ยนแปลงของอัตราแลกเปลี่ยน กระแสเงินสดจากการดำเนินงานสำหรับงวด 9 เดือนแรกปี 2566 อยู่ที่ 315.89 ล้านบาท เพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญจากปีก่อน ซึ่งแสดงถึงความสามารถในการสร้างเงินสดจากการดำเนินธุรกิจหลัก อย่างไรก็ตาม กระแสเงินสดจากการลงทุนติดลบ 143.81 ล้านบาท เนื่องจากการลงทุนในบริษัทร่วมและกิจการร่วมค้า รวมถึงการพัฒนาซอฟต์แวร์ ส่วนกระแสเงินสดจากการจัดหาเงินติดลบ 212.75 ล้านบาท จากการชำระหนี้สินตามสัญญาเช่าและการจ่ายเงินปันผล ## สรุปท้าย FNS โชว์ผลประกอบการไตรมาส 3 ปี 2566 เติบโตอย่างก้าวกระโดด โดยมีหัวใจสำคัญอยู่ที่การเติบโตของรายได้ที่แข็งแกร่งในทุกกลุ่มธุรกิจ โดยเฉพาะธุรกิจบัญชีและการเงิน และการกลับรายการค่าใช้จ่ายพิเศษที่เกิดขึ้นในปี 2565 แม้ว่าปัจจัยด้านรายการพิเศษจะเป็นลักษณะครั้งคราว แต่การเพิ่มขึ้นของรายได้ประจำและการขยายธุรกิจในต่างประเทศยังคงเป็นโอกาสสำคัญที่ต้องจับตา ขณะที่การบริหารจัดการค่าใช้จ่ายและการแข่งขันในอุตสาหกรรมยังคงเป็นความเสี่ยงที่ต้องติดตามอย่างใกล้ชิด