สรุปงบการเงิน

<!-- mda-text-gen model=gemini-2.5-flash-lite in_tok=4771 out_tok=2674 at=2026-07-25T16:31:36 --> # FNS พลิกขาดทุนสุทธิ Q3/64 สัญญาณรายได้ธุรกิจหลักวูบ ## รายได้รวมดิ่ง 88.9% รับผลกระทบธุรกิจให้เช่า-ที่ปรึกษาหดตัว บริษัท ฟีนันซ่า จำกัด (มหาชน) หรือ FNS รายงานผลประกอบการไตรมาส 3 ปี 2564 พลิกขาดทุนสุทธิ 21.07 ล้านบาท เทียบกับช่วงเดียวกันปีก่อนที่มีกำไรสุทธิ 178.58 ล้านบาท โดยมีปัจจัยหลักมาจากรายได้รวมที่ลดลงอย่างมีนัยสำคัญถึง 88.9% ซึ่งส่วนหนึ่งเป็นผลจากการยกเลิกธุรกิจให้เช่าคลังสินค้าและโรงงาน รวมถึงรายได้จากธุรกิจการลงทุนที่ปรึกษาและการจัดการที่ลดลง ## Hero: หัวใจกำไร — สาเหตุหลักที่ทำให้ผลประกอบการเปลี่ยน ### 1) หัวใจคืออะไร หัวใจหลักที่ทำให้ผลประกอบการของ FNS ในไตรมาส 3 ปี 2564 พลิกจากกำไรเป็นขาดทุน มาจาก **การลดลงอย่างมีนัยสำคัญของรายได้รวม** โดยเฉพาะอย่างยิ่งการหายไปของรายได้จากธุรกิจให้เช่าคลังสินค้าและโรงงาน ซึ่งเป็นรายการที่เคยสร้างรายได้จำนวนมากในปีก่อน ประกอบกับรายได้จากธุรกิจหลักทรัพย์และธุรกิจการลงทุนที่ปรึกษาและการจัดการที่ปรับตัวลดลง ### 2) ทำไมถึงเป็นเช่นนั้น การเปลี่ยนแปลงนี้มีสาเหตุหลักมาจาก 2 ส่วน คือ 1. **การยกเลิกธุรกิจให้เช่าคลังสินค้าและโรงงาน:** บริษัทได้ยกเลิกการเช่าช่วงที่ดินและอาคารดังกล่าวตั้งแต่เดือนสิงหาคม 2563 ทำให้ไม่มีรายได้จากส่วนนี้ในปี 2564 และยังมีรายการพิเศษคือ **รายได้ค่าชดเชยจากการยกเลิกสัญญาเช่าช่วง** จำนวน 198.14 ล้านบาท ในไตรมาส 3 ปี 2563 ซึ่งเป็นปัจจัยที่ทำให้รายได้รวมของปีก่อนสูงผิดปกติ 2. **รายได้จากธุรกิจหลักลดลง:** * **ธุรกิจการลงทุนที่ปรึกษาและการจัดการ:** รายได้ลดลง 70.8% เนื่องจากรายได้ดอกเบี้ยลดลงจากการชำระหนี้คืนของลูกหนี้ * **ธุรกิจหลักทรัพย์:** รายได้ลดลง 22.1% ในส่วนของต้นทุนและค่าใช้จ่ายรวมลดลง 46% โดยมีค่าใช้จ่ายที่ลดลงหลักๆ คือ ต้นทุนทางการเงินจากการทยอยครบกำหนดของหุ้นกู้ระยะยาว และต้นทุนธุรกิจหลักทรัพย์ที่ลดลงตามงานที่ปรึกษาทางการเงินและผู้จัดจำหน่ายหลักทรัพย์ นอกจากนี้ยังมีการกลับรายการผลขาดทุนด้านเครดิตที่คาดว่าจะเกิดขึ้นจำนวน 8.36 ล้านบาท ซึ่งช่วยลดผลขาดทุนลงได้บ้าง ### 3) จะเกิดขึ้นต่อเนื่องหรือไม่ **ลักษณะครั้งคราว** โดยมีปัจจัยสำคัญคือ รายได้ค่าชดเชยจากการยกเลิกสัญญาเช่าช่วงจำนวน 198.14 ล้านบาท ในไตรมาส 3 ปี 2563 เป็นรายการพิเศษครั้งเดียวที่ทำให้ฐานรายได้ปีก่อนสูงผิดปกติ การที่รายได้ลดลงอย่างมากในปีนี้จึงเป็นผลจากการเปรียบเทียบกับฐานที่สูงมากจากรายการพิเศษดังกล่าว อย่างไรก็ตาม รายได้จากธุรกิจหลักทรัพย์และธุรกิจการลงทุนที่ปรึกษาและการจัดการที่ลดลงนั้น อาจมีแนวโน้มต่อเนื่องหากสภาวะตลาดและปริมาณงานยังคงทรงตัวในระดับต่ำ ## Highlight สำคัญ * **ขาดทุนสุทธิ 21.07 ล้านบาทใน Q3/64** เทียบกับกำไร 178.58 ล้านบาทใน Q3/63 ลดลง 111.8% * **รายได้รวมลดลง 88.9%** เหลือ 30.34 ล้านบาท จาก 273.64 ล้านบาทในปีก่อน * **สาเหตุหลักจากรายการพิเศษ:** ปีก่อนมีรายได้ค่าชดเชยจากการยกเลิกสัญญาเช่าช่วง 198.14 ล้านบาท * **รายได้ธุรกิจหลักทรัพย์ลดลง 22.1%** และธุรกิจการลงทุนที่ปรึกษาลดลง 70.8% * **ต้นทุนและค่าใช้จ่ายรวมลดลง 46%** จากการลดลงของต้นทุนทางการเงินและต้นทุนธุรกิจหลักทรัพย์ * **ส่วนแบ่งกำไรจากเงินลงทุนในบริษัทร่วมลดลง 82.2%** เหลือ 5.99 ล้านบาท ## ภาพรวมผลประกอบการ สำหรับงวดสามเดือนสิ้นสุดวันที่ 30 กันยายน 2564 บริษัทและบริษัทย่อยมีผลการดำเนินงานขาดทุนสุทธิ 21.07 ล้านบาท หรือคิดเป็นขาดทุนต่อหุ้น 0.06 บาท เมื่อเทียบกับผลการดำเนินงานกำไรสุทธิ 178.58 ล้านบาท หรือกำไรต่อหุ้น 0.52 บาท ในงวดเดียวกันของปีก่อน คิดเป็นการลดลงของกำไรจำนวน 199.65 ล้านบาท หรือลดลงร้อยละ 111.8 รายได้รวมในงวดไตรมาสที่ 3 ของปีนี้ มีจำนวน 30.34 ล้านบาท เทียบกับรายได้รวม 273.64 ล้านบาทในงวดเดียวกันของปีก่อน ลดลง 243.30 ล้านบาท หรือลดลงร้อยละ 88.9 ในส่วนของต้นทุนและค่าใช้จ่ายมีจำนวนรวม 56.15 ล้านบาท เทียบกับต้นทุนและค่าใช้จ่ายรวม 103.88 ล้านบาทในงวดเดียวกันของปีก่อน คิดเป็นยอดลดลง 47.73 ล้านบาท หรือลดลงร้อยละ 46 นอกจากนี้ บริษัทและบริษัทย่อยรับรู้ส่วนแบ่งกำไรจากเงินลงทุนในบริษัทร่วมจำนวน 5.99 ล้านบาท เทียบกับส่วนแบ่งกำไรจำนวน 33.68 ล้านบาทในงวดเดียวกันของปีก่อน คิดเป็นการรับรู้ส่วนแบ่งกำไรลดลง 27.69 ล้านบาท หรือลดลงร้อยละ 82.2 สำหรับงวดเก้าเดือนสิ้นสุดวันที่ 30 กันยายน 2564 บริษัทและบริษัทย่อยมีผลการดำเนินงานขาดทุนสุทธิ 9.03 ล้านบาท หรือคิดเป็นขาดทุนต่อหุ้น 0.03 บาท เมื่อเทียบกับผลการดำเนินงานกำไรสุทธิ 253.25 ล้านบาท หรือกำไรต่อหุ้น 0.73 บาท ในงวดเดียวกันของปีก่อน คิดเป็นผลกำไรลดลง 262.28 ล้านบาท หรือกำไรลดลงร้อยละ 103.6 ## โอกาส * **การกลับรายการผลขาดทุนด้านเครดิตที่คาดว่าจะเกิดขึ้น:** มีการกลับรายการจำนวน 8.36 ล้านบาทในไตรมาส 3 และ 24.54 ล้านบาทในงวด 9 เดือน เนื่องจากลูกหนี้มีการจ่ายชำระคืนเงินตามสัญญา ซึ่งสะท้อนถึงการบริหารจัดการหนี้ที่ดีขึ้น * **การเพิ่มขึ้นของงานที่ปรึกษาของบริษัทย่อย:** แม้รายได้รวมจะลดลง แต่ต้นทุนและค่าใช้จ่ายธุรกิจการลงทุนที่ปรึกษาและการจัดการเพิ่มขึ้น 26.6% ในงวด 9 เดือน เนื่องจากมีการเพิ่มขึ้นของงานที่ปรึกษาของบริษัทย่อย ซึ่งอาจเป็นสัญญาณของการเติบโตในอนาคต ## ความเสี่ยง * **การพึ่งพารายได้จากรายการพิเศษ:** ผลประกอบการในอดีต (Q3/63) ได้รับผลบวกจากรายการพิเศษจำนวนมาก ทำให้การเปรียบเทียบผลประกอบการในปีปัจจุบันดูแย่ลงอย่างมีนัยสำคัญ ซึ่งอาจบดบังภาพรวมการดำเนินงานปกติ * **รายได้จากธุรกิจหลักทรัพย์และที่ปรึกษาลดลง:** รายได้จากธุรกิจหลักทรัพย์ลดลง 22.1% และธุรกิจการลงทุนที่ปรึกษาลดลง 70.8% ในไตรมาส 3 ซึ่งอาจสะท้อนถึงสภาวะตลาดหรือการแข่งขันที่ส่งผลกระทบต่อปริมาณงาน * **ส่วนแบ่งกำไรจากบริษัทร่วมลดลง:** ส่วนแบ่งกำไรจากเงินลงทุนในบริษัทร่วมลดลงอย่างมีนัยสำคัญถึง 82.2% ในไตรมาส 3 ซึ่งบ่งชี้ถึงผลการดำเนินงานที่ลดลงของบริษัทร่วมเหล่านั้น ## สิ่งที่ต้องจับตาเป็นพิเศษ * **แนวโน้มรายได้ธุรกิจหลักทรัพย์และที่ปรึกษา:** ติดตามว่ารายได้จากธุรกิจเหล่านี้จะฟื้นตัวหรือทรงตัวในระดับต่ำต่อไป * **การบริหารจัดการหนี้และผลขาดทุนด้านเครดิต:** ประเมินความสามารถในการเรียกเก็บหนี้และผลกระทบต่อการตั้งสำรองในอนาคต * **ผลการดำเนินงานของบริษัทร่วม:** การฟื้นตัวของส่วนแบ่งกำไรจากบริษัทร่วมจะเป็นปัจจัยสำคัญต่อผลกำไรโดยรวม * **การเปลี่ยนแปลงโครงสร้างธุรกิจ:** การยกเลิกธุรกิจให้เช่าคลังสินค้าและโรงงานส่งผลต่อรายได้รวมอย่างมาก ต้องติดตามว่าบริษัทจะมีการปรับกลยุทธ์หรือหาแหล่งรายได้ใหม่มาทดแทนอย่างไร ## รายละเอียดเชิงลึก (กลุ่ม: ธุรกิจการเงิน / ธนาคาร / ประกัน / หลักทรัพย์) * **NIM/NII/Non-NII:** เอกสารไม่ได้ระบุข้อมูลเกี่ยวกับ NIM หรือ NII โดยตรง แต่ระบุว่ารายได้ดอกเบี้ยลดลงจากการชำระหนี้คืนของลูกหนี้ ซึ่งส่งผลกระทบต่อรายได้จากธุรกิจการลงทุนที่ปรึกษาและการจัดการ * **NPL/Coverage/Credit Cost:** มีการกลับรายการผลขาดทุนด้านเครดิตที่คาดว่าจะเกิดขึ้นจำนวน 8.36 ล้านบาทในไตรมาส 3 และ 24.54 ล้านบาทในงวด 9 เดือน เนื่องจากลูกหนี้มีการจ่ายชำระคืนเงินตามสัญญา ซึ่งเป็นสัญญาณบวกในการบริหารจัดการหนี้ * **สัดส่วนสินเชื่อ/เงินฝาก/CASA:** ไม่มีการระบุข้อมูลในเอกสาร * **CAR/Basel:** ไม่มีการระบุข้อมูลในเอกสาร * **รายได้ค่าธรรมเนียม:** ไม่มีการระบุข้อมูลรายได้ค่าธรรมเนียมโดยตรง แต่รายได้จากธุรกิจหลักทรัพย์และธุรกิจที่ปรึกษาลดลง ซึ่งอาจรวมถึงรายได้ค่าธรรมเนียมที่เกี่ยวข้อง * **กำไรพิเศษครั้งเดียว:** มีรายการพิเศษคือรายได้ค่าชดเชยจากการยกเลิกสัญญาเช่าช่วงจำนวน 198.14 ล้านบาทในไตรมาส 3 ปี 2563 ซึ่งเป็นปัจจัยสำคัญที่ทำให้ผลประกอบการปีนี้ดูแย่ลงเมื่อเทียบกับปีก่อน ## ฐานะการเงินและกระแสเงินสด * **ต้นทุนทางการเงิน:** ลดลง 19.3% ในไตรมาส 3 และ 20.9% ในงวด 9 เดือน จากยอดหุ้นกู้ระยะยาวที่ทยอยครบกำหนด * **ค่าใช้จ่ายในการบริการและบริหาร:** เพิ่มขึ้น 43.4% ในงวด 9 เดือน เนื่องจากมีผลขาดทุนที่ยังไม่เกิดขึ้นจริงจากอัตราแลกเปลี่ยนของสินทรัพย์และหนี้สินที่เป็นเงินบาทของบริษัทย่อยต่างประเทศ ## สรุปท้าย FNS พลิกขาดทุนสุทธิในไตรมาส 3 ปี 2564 เป็นผลมาจากการเปรียบเทียบกับฐานรายได้ที่สูงผิดปกติของปีก่อน ซึ่งมีรายการพิเศษจากค่าชดเชยการยกเลิกสัญญาเช่าช่วง แม้ว่าต้นทุนและค่าใช้จ่ายจะลดลง และมีการกลับรายการผลขาดทุนด้านเครดิต แต่รายได้จากธุรกิจหลักอย่างธุรกิจหลักทรัพย์และธุรกิจที่ปรึกษาที่ลดลงยังคงเป็นปัจจัยกดดันที่ต้องจับตา ขณะที่ส่วนแบ่งกำไรจากบริษัทร่วมที่ลดลงอย่างมีนัยสำคัญก็เป็นอีกประเด็นที่ต้องติดตามการฟื้นตัวในอนาคต