สรุปด้วย AI(O) BOT

## บทวิเคราะห์ผลประกอบการหุ้น CH (บริษัท เจริญอุตสาหกรรม จำกัด (มหาชน)) ปี 2567 (อัปเดต)

บทความนี้สรุปและวิเคราะห์ผลประกอบการของ บริษัท เจริญอุตสาหกรรม จำกัด (มหาชน) (CH) สำหรับปี 2567 โดยอ้างอิงจากรายงาน "คำอธิบายและการวิเคราะห์ของฝ่ายจัดการ (MD&A)" ฉบับวันที่ 25 กุมภาพันธ์ 2568 และข้อมูลเพิ่มเติมที่ให้มา

**1. สรุปรายได้รวม:**

บริษัทฯ ประสบความสำเร็จในการสร้างการเติบโตอย่างโดดเด่นในปี 2567 โดยมี **รายได้จากการขายรวม 2,275.60 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 24.55%** เมื่อเทียบกับปี 2566 ที่มีรายได้ 1,827.10 ล้านบาท การเติบโตนี้มาจากปริมาณการขายที่สูงขึ้นเป็นประวัติการณ์ และการจัดการต้นทุนที่มีประสิทธิภาพมากขึ้น ส่งผลให้ **กำไรสุทธิสำหรับปีอยู่ที่ 127.15 ล้านบาท เพิ่มขึ้นถึง 125.44%** จาก 56.40 ล้านบาทในปีก่อนหน้า

ปัจจัยหลักที่สนับสนุนการเติบโตนี้ ได้แก่:
* การเติบโตของรายได้จากกลุ่มผลิตภัณฑ์ผลไม้อบแห้ง
* การเพิ่มขึ้นของรายได้จากกลุ่มผลิตภัณฑ์ขนมเพื่อสุขภาพ
* การขยายตลาดทั้งในและต่างประเทศ

**2. สถานการณ์เศรษฐกิจ:**

(ไม่มีข้อมูลสถานการณ์เศรษฐกิจในรายงาน MD&A ที่ให้มา)

**3. การเปลี่ยนแปลงในรายได้และกำไร:**

* **รายได้จากการขาย:** เพิ่มขึ้น 24.55% โดยมีสัดส่วนรายได้จากกลุ่มผลิตภัณฑ์ผลไม้อบแห้ง, ปลากระป๋อง และขนมเพื่อสุขภาพ คิดเป็น 90.37%, 8.75% และ 0.88% ตามลำดับ
* **ต้นทุนขาย:** เพิ่มขึ้น 22.13%
* **กำไรขั้นต้น:** เพิ่มขึ้น 37.69% เป็น 391.55 ล้านบาท
* **อัตรากำไรขั้นต้น:** เพิ่มขึ้นจาก 15.56% เป็น 17.21%
* **กำไรจากกิจกรรมดำเนินงาน:** เพิ่มขึ้น 94.34% เป็น 162.47 ล้านบาท
* **อัตรากำไรจากกิจกรรมดำเนินงาน:** เพิ่มขึ้นจาก 4.58% เป็น 7.14%
* **กำไรสุทธิ:** เพิ่มขึ้น 125.44% เป็น 127.15 ล้านบาท
* **อัตรากำไรสุทธิ:** เพิ่มขึ้นจาก 3.07% เป็น 5.55%

สาเหตุหลักของการเปลี่ยนแปลงนี้มาจาก:

* **กลุ่มผลิตภัณฑ์ผลไม้อบแห้ง:** กำไรขั้นต้นเพิ่มขึ้น 38.14% จากการที่วัตถุดิบหลักอย่าง "มะม่วง" มีราคาลดลงตั้งแต่ปลายปี 2566 และบริษัทฯ สามารถจัดหาวัตถุดิบที่มีคุณภาพได้อย่างมีประสิทธิภาพ แม้ว่าในช่วงครึ่งปีหลังจะมีต้นทุนเพิ่มขึ้นจากการจัดซื้อสินค้ากึ่งสำเร็จรูปที่มีราคาสูง แต่บริษัทฯ ยังคงบริหารจัดการต้นทุนได้ดี
* **กลุ่มผลิตภัณฑ์ปลากระป๋อง:** กำไรขั้นต้นเพิ่มขึ้น 27.34% จากการปรับปรุงสายการผลิตและคลังสินค้าโรงปลากระป๋อง ทำให้กระบวนการผลิตและจัดเก็บมีประสิทธิภาพมากขึ้น แม้ว่าต้นทุนบรรจุภัณฑ์และค่าฝากแช่จะปรับตัวสูงขึ้น
* **กลุ่มผลิตภัณฑ์ขนมเพื่อสุขภาพ:** กำไรขั้นต้นเพิ่มขึ้น 196.88% จากการสร้างผลิตภัณฑ์นวัตกรรมใหม่ๆ ภายใต้แบรนด์ Bangkok Tasty ทำให้บริษัทฯ สามารถควบคุมและบริหารจัดการต้นทุนได้อย่างมีประสิทธิภาพ

นอกจากนี้ รายได้อื่นยังเพิ่มขึ้น 98.99% จากรายได้ชดเชยการส่งออกที่เพิ่มขึ้น รายได้จากการขายเศษซากและของเก่าที่เพิ่มขึ้น และรายได้จากการให้เช่าพื้นที่ที่เพิ่มขึ้น

อย่างไรก็ตาม บริษัทฯ มีผลขาดทุนจากอัตราแลกเปลี่ยนเนื่องจากเงินบาทมีการผันผวน

**4. สินทรัพย์และหนี้สิน:**

* **สินทรัพย์รวม:** ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2567 มีสินทรัพย์รวม 1,909.83 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 8.44% เมื่อเทียบกับสิ้นปี 2566
* **ลูกหนี้การค้าและลูกหนี้อื่น:** เพิ่มขึ้น 14.82% ตามรายได้จากการขายที่เพิ่มขึ้น แต่บริษัทฯ สามารถบริหารอัตราหมุนเวียนลูกหนี้การค้าให้เร็วขึ้น ทำให้ระยะเวลาเก็บหนี้เฉลี่ยลดลงเหลือ 38 วัน
* **สินค้าคงเหลือ:** เพิ่มขึ้น 13.37% จากการผลิตและจัดเก็บสินค้าในรูปแบบสินค้ากึ่งสำเร็จรูปเพิ่มขึ้น
* **ที่ดิน อาคารและอุปกรณ์:** เพิ่มขึ้นจากการก่อสร้างโรงงานผลิตช็อกโกแลต และห้องเย็นเก็บสินค้า
* **หนี้สินรวม:** ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2567 มีหนี้สินรวม 543.56 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 9.26% เมื่อเทียบกับสิ้นปี 2566
* **เงินกู้ยืมระยะสั้นจากธนาคาร:** เพิ่มขึ้น 50.00% เพื่อรองรับคำสั่งซื้อสินค้าที่เพิ่มขึ้น
* **เจ้าหนี้การค้าและเจ้าหนี้อื่น:** เพิ่มขึ้น 13.30% สอดคล้องกับรายได้จากการขายที่เพิ่มขึ้น
* **ส่วนของผู้ถือหุ้น:** ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2567 มีส่วนของผู้ถือหุ้น 1,366.27 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 8.11% เนื่องจากกำไรสะสมที่เพิ่มขึ้น

**5. การเปลี่ยนแปลงในกระแสเงินสด:**

* **เงินสดสุทธิได้มาจากกิจกรรมดำเนินงาน:** 99.77 ล้านบาท
* **เงินสดสุทธิใช้ไปในกิจกรรมลงทุน:** 51.02 ล้านบาท ส่วนใหญ่เป็นการลงทุนในที่ดิน อาคาร และอุปกรณ์
* **เงินสดสุทธิใช้ไปในกิจกรรมจัดหาเงิน:** 15.92 ล้านบาท ส่วนใหญ่มาจากการจ่ายเงินปันผลและการชำระคืนเงินกู้ยืมกรรมการ

**6. ปัจจัยความเสี่ยงและโอกาสในการลงทุน:**

**ปัจจัยความเสี่ยง:** การแข่งขันและสภาวะแวดล้อมของธุรกิจที่เปลี่ยนแปลง ทั้งในและต่างประเทศ ความผันผวนของราคาวัตถุดิบ และความผันผวนของอัตราแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ

**โอกาสในการลงทุน:**

* **การลงทุนเพื่อขยายศักยภาพ:** บริษัทฯ มีแผนลงทุนเพื่อสร้างคลังห้องเย็น และโรงงานผลิตช็อกโกแลต ซึ่งจะช่วยเพิ่มประสิทธิภาพในการจัดเก็บวัตถุดิบ และขยายผลิตภัณฑ์ใหม่
* **การเปิดตัวผลิตภัณฑ์ใหม่:** บริษัทฯ มีการออกผลิตภัณฑ์ใหม่ภายใต้แบรนด์ 3เอ็มเบล่อ โลว์ แคลอรี่ และเตรียมเปิดตัวผลิตภัณฑ์ใหม่ๆ ในหมวดขนมเพื่อสุขภาพ ซึ่งจะช่วยดึงดูดผู้บริโภคที่รักสุขภาพ
* **การขยายช่องทางการจำหน่าย:** บริษัทฯ มีการขยายช่องทางการจำหน่ายในประเทศ และต่างประเทศ ซึ่งจะช่วยให้เข้าถึงกลุ่มลูกค้าได้มากขึ้น
* **การรักษาความสัมพันธ์กับลูกค้าเดิม:** บริษัทฯ มุ่งเน้นการรักษาความสัมพันธ์กับลูกค้าเดิม และขยายฐานลูกค้าใหม่ ซึ่งจะช่วยสร้างความมั่นคงในการดำเนินธุรกิจ
* **การพัฒนาด้านความยั่งยืน:** บริษัทฯ ให้ความสำคัญกับการพัฒนาด้านความยั่งยืน โดยมีการติดตั้งระบบผลิตไฟฟ้าด้วยพลังงานแสงอาทิตย์ ปรับปรุงระบบการนำไอน้ำที่เหลือใช้กลับมาใช้ใหม่ และปรับเปลี่ยนวิธีการทิ้งเศษอาหาร

**7. สรุปสั้นท้ายสุด:**

บริษัท เจริญอุตสาหกรรม จำกัด (มหาชน) (CH) ประสบความสำเร็จอย่างมากในปี 2567 ด้วยรายได้และกำไรที่เติบโตอย่างโดดเด่น อัตรากำไรขั้นต้นและอัตรากำไรสุทธิที่เพิ่มขึ้น สะท้อนให้เห็นถึงประสิทธิภาพในการดำเนินงานและการจัดการต้นทุนที่ดีเยี่ยม ปัจจัยสำคัญที่ส่งผลกระทบต่อกำไร ได้แก่ การบริหารจัดการต้นทุนวัตถุดิบ การเพิ่มประสิทธิภาพในการผลิต การพัฒนาผลิตภัณฑ์ใหม่ และการขยายช่องทางการจำหน่าย

บริษัทฯ มีการจัดการความเสี่ยง และใช้ประโยชน์จากโอกาสในการลงทุน เพื่อรักษาความสามารถในการทำกำไร และการเติบโตในอนาคต โดยการลงทุนในโครงสร้างพื้นฐาน การพัฒนาผลิตภัณฑ์ใหม่ การขยายตลาด และการให้ความสำคัญกับการพัฒนาด้านความยั่งยืน

**อัตราส่วนทางการเงินที่สำคัญ:**

* **อัตราส่วนสภาพคล่อง:** 3.39 เท่า (ปี 2566: 3.45 เท่า)
* **ระยะเวลาเก็บหนี้เฉลี่ย:** 38 วัน (ปี 2566: 49 วัน)
* **ระยะเวลาขายสินค้าเฉลี่ย:** 99 วัน (ปี 2566: 119 วัน)
* **อัตราผลตอบแทนผู้ถือหุ้น (ROE):** 9.67% (ปี 2566: 4.47%)
* **อัตราผลตอบแทนจากสินทรัพย์ (ROA):** 6.93% (ปี 2566: 3.10%)
* **อัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้น (D/E Ratio):** 0.40 เท่า (ปี 2566: 0.39 เท่า)
* **อัตราส่วนความสามารถชำระดอกเบี้ย:** 25.98 เท่า (ปี 2566: 11.48 เท่า)

**โดยรวมแล้ว CH มีผลประกอบการที่แข็งแกร่งในปี 2567 และมีแนวโน้มการเติบโตที่ดีในอนาคต**

**หมายเหตุ:** บทวิเคราะห์นี้อ้างอิงจากข้อมูลที่ให้มาในรายงาน MD&A เท่านั้น หากมีข้อมูลเพิ่มเติม อาจทำให้ผลการวิเคราะห์เปลี่ยนแปลงไปได้