สรุปงบการเงิน

## สรุปผลประกอบการไตรมาส 3 ปี 2566/67 ของ บริษัท บีทีเอส กรุ๊ป โฮลดิ้งส์ จำกัด (มหาชน) (BTS Group) **ภาพรวม** บริษัท บีทีเอส กรุ๊ป โฮลดิ้งส์ จำกัด (มหาชน) (BTS Group หรือ บริษัทฯ) รายงานรายได้รวมในไตรมาส 3 ปี 2566/67 อยู่ที่ 6,872 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 3.89% หรือ 251 ล้านบาท จากช่วงเดียวกันของปีก่อน อย่างไรก็ตาม บริษัทฯ รายงานขาดทุนสุทธิส่วนที่เป็นของผู้ถือหุ้นของบริษัทฯ อยู่ที่ 4,762 ล้านบาท สาเหตุหลักมาจากการบันทึกรายการที่เกิดขึ้นเพียงครั้งเดียว เช่น การรับรู้ผลขาดทุนจากการด้อยค่าเงินลงทุนในบริษัท เคอรี่ เอ็กซ์เพรส (ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน) (KEX) และบริษัท วีจีไอ จำกัด (มหาชน) (VGI) รวมถึงผลขาดทุนจากการด้อยค่าเงินลงทุนในแรบบิท โฮลติ้งส์ และต้นทุนทางการเงินที่เพิ่มขึ้น **สถานการณ์เศรษฐกิจและการดำเนินงาน** สถานการณ์เศรษฐกิจในไตรมาสล่าสุดยังคงมีความท้าทาย โดยอัตราเงินเฟ้อที่ยังคงสูง ส่งผลให้ค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานของบริษัทเพิ่มขึ้น นอกจากนี้ นโยบายการเงินที่เข้มงวดของธนาคารกลางยังส่งผลต่อต้นทุนทางการเงินของบริษัท บริษัทฯ ยังคงมุ่งเน้นการบริหารจัดการต้นทุนและปรับปรุงประสิทธิภาพการดำเนินงานอย่างต่อเนื่อง **ผลประกอบการแยกตามหน่วยธุรกิจ** * **ธุรกิจ MOVE (การขนส่ง)**: รายได้รวม 3,603 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 11.1% หรือ 339 ล้านบาท จากช่วงเดียวกันของปีก่อน สาเหตุหลักมาจากการเพิ่มขึ้นของรายได้งานก่อสร้างของโครงการรถไฟฟ้าสายสีชมพูที่เร่งปิดงานก่อสร้าง (เพื่อเปิดให้บริการเชิงพาณิชย์เมื่อวันที่ 7 มกราคม 2567) รวมถึงการรับรู้รายได้ค่าโดยสารจากโครงการรถไฟฟ้าสายสีเหลือง * **ธุรกิจ MIX (สื่อและดิจิทัล)**: รายได้รวม 1,452 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 4.6% หรือ 64 ล้านบาท จากช่วงเดียวกันของปีก่อน สาเหตุหลักมาจากการเติบโตของรายได้จากธุรกิจบริการดิจิทัล * **ธุรกิจ MATCH (ก่อสร้าง)**: รายได้รวม 271 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 48.8% หรือ 89 ล้านบาท จากช่วงเดียวกันของปีก่อน เนื่องจากการเพิ่มขึ้นของรายได้จากการก่อสร้างของบริษัท เอชเอชที คอนสตรัคชั่น จำกัด **ฐานะการเงิน** ฐานะการเงินของบริษัทฯ ยังคงมีความแข็งแกร่ง โดยสินทรัพย์รวม ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2566 อยู่ที่ 273,550 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 1.09% หรือ 2,623 ล้านบาท จากวันที่ 31 มีนาคม 2566 อัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้น (D/E) อยู่ในระดับที่น่าพอใจ แสดงให้เห็นถึงความสามารถในการชำระหนี้ของบริษัทฯ **กระแสเงินสด** กระแสเงินสดของบริษัทฯ มีการไหลออกจากการดำเนินงาน เนื่องจากการลงทุนในโครงการใหม่ ๆ และการเติบโตของธุรกิจ อย่างไรก็ตาม บริษัทฯ ยังคงมีความสามารถในการสร้างกระแสเงินสดอย่างต่อเนื่อง **ปัจจัยความเสี่ยงและโอกาส** ปัจจัยความเสี่ยงที่สำคัญ ได้แก่ การแข่งขันในอุตสาหกรรมคมนาคมขนส่ง การเปลี่ยนแปลงของนโยบายภาครัฐ และความผันผวนของค่าเงิน โอกาสการเติบโตมาจากการขยายธุรกิจในโครงการรถไฟฟ้าสายใหม่ ๆ รวมถึงการลงทุนในธุรกิจดิจิทัลและการพัฒนาเทคโนโลยี **พัฒนาการสำคัญ** * การเปิดให้บริการเชิงพาณิชย์ของโครงการรถไฟฟ้าสายสีชมพู * การปรับโครงสร้างการถือหุ้นใน VGI * การได้รับรางวัลเกียรติคุณการเปิดเผยข้อมูลความยั่งยืน และการประเมินระดับ "A" จาก MSCI **มุมมองผู้บริหาร** * บริษัทฯ คาดว่าจะได้รับชำระหนี้ค่าติดตั้งระบบไฟฟ้าและเครื่องกล (MEP) ที่เกี่ยวข้องกับโครงการรถไฟฟ้าสายสีเขียว (ส่วนต่อขยายที่ 2) จำนวน 23 พันล้านบาท ภายในครึ่งปีแรกของปี 2567 * คาดว่า กทม.จะชำระหนี้ค่าบริการเดินรถและซ่อมบำรุง (O&M) จำนวนประมาณ 30 พันล้านบาท ภายในปี 2567/68 * บริษัทฯ เริ่มได้รับเงินอุดหนุนจากภาครัฐภายหลังจากการเปิดให้บริการอย่างเต็มรูปแบบของโครงการรถไฟสายสีชมพูและสายสีเหลือง โดยเมื่อวันที่ 31 มกราคม 2567 เราได้รับเงินอุดหนุนก้อนแรกจำนวนประมาณ 2.25 พันล้านบาท จากการเปิดให้บริการโครงการรถไฟฟ้าสายสีชมพูเป็นที่เรียบร้อยแล้ว และจะได้รับเงินอุดหนุนสำหรับโครงการรถไฟฟ้าทั้งสองสายจำนวน 4.7 พันล้านบาทต่อปี ต่อเนื่องกัน ในอีก 9 ปีข้างหน้า * แม้ว่าผลการดำเนินงานของบริษัทฯ จะเผชิญกับความท้าทายนับตั้งแต่ต้นปีงบประมาณจนถึงปัจจุบัน แต่บริษัทฯ คาดว่าบริษัทฯ ได้ผ่านช่วงที่ยากที่สุดไปแล้ว จากการรับรู้การด้อยค่าเงินลงทุนตัวหลักๆ เป็นที่เรียบร้อยแล้ว * บริษัทฯ คาดว่าความสามารถในการทำกำไรของบริษัทฯ จะมีทิศทางที่ดีขึ้นในอนาคตอันใกล้นี้ * บริษัทฯ มีมุมมองในเชิงบวกต่อการดำเนินงานต่าง ๆ ของบริษัทฯ อาทิ การรับรู้รายได้อย่างต่อเนื่องจากการเดินรถและซ่อมบำรุง (O&M) ของโครงการรถไฟฟ้าสายสีเขียวส่วนต่อขยายไปจนถึงปี 2585 ตามสัญญา * บริษัทฯ คาดว่าส่วนแบ่งกำไรจากการลงทุนใน BTS Growth จะเพิ่มขึ้น โดยได้แรงหนุนจากจำนวนเที่ยวเดินทางของรถไฟฟ้าสายสีเขียวหลักที่ฟื้นตัวอย่างต่อเนื่อง * บริษัทฯ คาดว่าการฟื้นตัวของจำนวนเที่ยวเดินทางดังกล่าว ร่วมกับการปรับปรุงพื้นที่สื่อโฆษณาบนทำเลสำคัญ จะช่วยเพิ่มรายได้จากธุรกิจสื่อโฆษณาของ VGI ให้กลับมาอยู่ในระดับก่อนสถานการณ์การแพร่ระบาดของโควิด **แนวโน้มอนาคต** บริษัท บีทีเอส กรุ๊ป โฮลดิ้งส์ จำกัด (มหาชน) (BTS Group) มีฐานะทางการเงินที่แข็งแกร่งและมีความสามารถในการชำระหนี้ บริษัทฯ ยังคงมุ่งเน้นการขยายธุรกิจในโครงการรถไฟฟ้าสายใหม่ ๆ และการลงทุนในธุรกิจดิจิทัล อย่างไรก็ตาม การดำเนินงานของบริษัทฯ ยังคงเผชิญกับความท้าทายจากสถานการณ์เศรษฐกิจและการแข่งขันในอุตสาหกรรม การติดตามพัฒนาการสำคัญและผลประกอบการในอนาคตของบริษัทฯ จะช่วยให้นักลงทุนสามารถประเมินแนวโน้มของการลงทุนในบริษัทฯ ได้อย่างแม่นยำ