สรุปด้วย AI(O) BOT

## บีบีจีไอ (BBGI): ผลประกอบการไตรมาส 3/2567 แสดงให้เห็นถึงการเติบโตที่แข็งแกร่ง โดยมีรายได้จากการขายเพิ่มขึ้น 52% เมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้า และเพิ่มขึ้น 3% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน

บริษัท บีบีจีไอ จํากัด (มหาชน) (“บริษัท”) และบริษัทย่อย มีรายได้จากการขายรวมจํานวน 5,365 ล้านบาท แต่มีกําไรส่วนที่เป็นของบริษัทใหญ่ จํานวน 12 ล้านบาท ลดลง 6% เมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้า และลดลง 24% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน ขาดทุนส่วนที่เป็นของบริษัทใหญ่ จํานวน 12 ล้านบาท โดยมีรายละเอียดดังนี้ ธุรกิจผลิตและจำหน่ายเอทานอล มีกำไรขั้นต้นลดลง เนื่องจากราคาขายเอทานอลที่ปรับลดลง ส่วนธุรกิจผลิตและจัดจำหน่ายไบโอดีเซล (B100) มีรายได้และกำไรขั้นต้นเพิ่มขึ้น จากปริมาณการขายที่เพิ่มขึ้น ซึ่งเป็นผลจากที่บริษัท บางจาก คอร์ปอเรชั่น จํากัด (มหาชน) เข้าซื้อหลักทรัพย์บริษัท บางจาก ศรีราชา จํากัด (มหาชน) ส่งผลให้โรงงานสามารถผลิตไบโอดีเซลได้เต็มกำลังการผลิต

ในช่วง 9 เดือนแรกของปี 2567 บริษัทมีรายได้จากการขายรวมจํานวน 15,532 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 63% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน โดยกำไรส่วนที่เป็นของบริษัทใหญ่ 147 ล้านบาท โดยธุรกิจผลิตและจำหน่ายเอทานอล มีกำไรขั้นต้นปรับเพิ่มขึ้นเนื่องจากปริมาณขายที่เพิ่มขึ้น และธุรกิจผลิตและจำหน่ายไบโอดีเซล (B100) มีกำไรขั้นต้นปรับเพิ่มขึ้น จากปริมาณขายที่เพิ่มขึ้นเช่นกัน

## ฐานะทางการเงิน BBGI:

* **สินทรัพย์รวม:** 14,418 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 6% เมื่อเทียบกับ ณ 31 ธันวาคม 2566
* **หนี้สินรวม:** 4,741 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 28% เมื่อเทียบกับ ณ 31 ธันวาคม 2566
* **ส่วนของผู้ถือหุ้น:** 9,677 ล้านบาท ลดลง 3% เมื่อเทียบกับ ณ 31 ธันวาคม 2566

## กระแสเงินสด BBGI:

* **เงินสดสุทธิได้มาจาก (ใช้ไปใน) กิจกรรมดำเนินงาน:** (560) ล้านบาท
* **เงินสดสุทธิได้มาจาก (ใช้ไปใน) กิจกรรมลงทุน:** (956) ล้านบาท
* **เงินสดสุทธิได้มาจาก (ใช้ไปใน) กิจกรรมจัดหาเงิน:** 81 ล้านบาท


## โอกาสการลงทุน: BBGI แสดงศักยภาพการเติบโตในระยะยาว

แม้ว่าผลประกอบการไตรมาส 3/2567 จะแสดงให้เห็นถึงกำไรส่วนที่เป็นของบริษัทใหญ่ที่ลดลง แต่การเติบโตของรายได้จากการขายในทั้งสองไตรมาส (3 เดือนล่าสุด และ 9 เดือนล่าสุด) แสดงให้เห็นถึงศักยภาพการเติบโตที่แข็งแกร่งของบริษัท โดยเฉพาะอย่างยิ่งจากการเข้าซื้อหลักทรัพย์ของ บริษัท บางจาก ศรีราชา จํากัด (มหาชน) ซึ่งช่วยเพิ่มกำลังการผลิตไบโอดีเซลของบริษัท โดยราคาหุ้นเฉลี่ยในช่วง 3 ไตรมาสล่าสุด (3Q2567, 4Q2567, 1Q2568) อยู่ที่ระดับ 5.49 บาท ซึ่งต่ำกว่าราคาหุ้นเฉลี่ยย้อนหลัง 1 ปี (4Q2566 - 3Q2567) อยู่ที่ระดับ 5.80 บาท P/E ล่าสุดอยู่ที่ 35.51 แสดงถึงความคาดหวังที่สูงของนักลงทุนต่อการเติบโตของบริษัทในอนาคต ในขณะที่ P/BV ล่าสุดอยู่ที่ 0.9 สะท้อนถึงมูลค่าทางบัญชีที่เหมาะสม

อย่างไรก็ตาม D/E ของบริษัทอยู่ที่ระดับ 0.37 แสดงให้เห็นถึงฐานะทางการเงินที่แข็งแกร่งและมีโอกาสในการกู้ยืมเงินเพื่อการขยายธุรกิจหรือลงทุนในโครงการใหม่ ๆ ได้อย่างมีประสิทธิภาพ วงจรเงินสดของบริษัทอยู่ที่ 36.39 ซึ่งถือว่าอยู่ในระดับดีและแสดงให้เห็นถึงประสิทธิภาพในการจัดการเงินสด

## โอกาสและความเสี่ยง: BBGI มีโอกาสในการเติบโตที่น่าสนใจ แต่มีความเสี่ยงจากความผันผวนของราคาสินค้าโภคภัณฑ์

**โอกาส**

* **การเติบโตของตลาดพลังงานชีวภาพ:** ตลาดพลังงานชีวภาพของประเทศไทยมีแนวโน้มการเติบโตอย่างต่อเนื่อง โดยรัฐบาลได้มีนโยบายส่งเสริมการใช้พลังงานชีวภาพ ทำให้ บริษัท มีโอกาสขยายฐานลูกค้าและเพิ่มกำลังการผลิต
* **การเป็นบริษัทย่อยของกลุ่มบางจาก:** การเป็นบริษัทย่อยของกลุ่มบางจาก ส่งผลดีต่อบริษัท ทั้งด้านการจัดหาวัตถุดิบ การเข้าถึงช่องทางการขาย และการสนับสนุนทางด้านการเงิน
* **การพัฒนาผลิตภัณฑ์ใหม่:** บริษัทมีแผนพัฒนาผลิตภัณฑ์ชีวภาพที่มีมูลค่าสูง ซึ่งมีศักยภาพในการสร้างรายได้ในอนาคต

**ความเสี่ยง**

* **ความผันผวนของราคาสินค้าโภคภัณฑ์:** ราคาของวัตถุดิบที่ใช้ในการผลิตเอทานอลและไบโอดีเซล เช่น กากน้ำตาล และน้ำมันปาล์ม มีความผันผวน ส่งผลกระทบต่อต้นทุนการผลิตและกำไรของบริษัท
* **นโยบายรัฐบาล:** การเปลี่ยนแปลงนโยบายของรัฐบาลเกี่ยวกับการส่งเสริมการใช้พลังงานชีวภาพ อาจส่งผลกระทบต่อการดำเนินงานของบริษัท
* **การแข่งขัน:** บริษัทต้องเผชิญกับการแข่งขันจากผู้ประกอบการรายอื่น ๆ ทั้งในและต่างประเทศ

## บทสรุป: เหมาะสำหรับนักลงทุนที่เน้นการลงทุนระยะยาว

จากการวิเคราะห์ผลประกอบการและอัตราส่วนทางการเงิน BBGI มีโอกาสการเติบโตที่น่าสนใจจากการขยายกำลังการผลิตไบโอดีเซล และการพัฒนาผลิตภัณฑ์ใหม่ โดยมีฐานะทางการเงินที่แข็งแกร่งและมีโอกาสในการกู้ยืมเงินเพื่อขยายธุรกิจ เหมาะสำหรับนักลงทุนที่เน้นการลงทุนระยะยาวและมีความอดทนต่อความผันผวนของราคาสินค้าโภคภัณฑ์