สรุปด้วย AI(O) BOT

## สรุปผลประกอบการบริษัท บ้านปู จำกัด (มหาชน) ปี 2567 (อัปเดตข้อมูลล่าสุด)

**ภาพรวมผลการดำเนินงานปี 2567:** บริษัท บ้านปู จำกัด (มหาชน) หรือ BANPU ดำเนินธุรกิจพลังงานแบบครบวงจร ครอบคลุม 3 กลุ่มธุรกิจหลัก ได้แก่ กลุ่มธุรกิจแหล่งพลังงาน กลุ่มธุรกิจผลิตพลังงาน และกลุ่มธุรกิจเทคโนโลยีพลังงาน ในปี 2567 บริษัทฯ เผชิญกับความท้าทายจากภาวะเศรษฐกิจโลกที่ชะลอตัว ราคาสินค้าโภคภัณฑ์พลังงานที่ผันผวน และความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์ แม้ว่าบริษัทฯ จะสามารถเพิ่มปริมาณการขายถ่านหินได้ แต่ราคาขายเฉลี่ยที่ลดลง และผลการดำเนินงานที่ลดลงของโรงไฟฟ้าพลังงานก๊าซธรรมชาติในสหรัฐฯ ส่งผลให้ผลประกอบการโดยรวมลดลง โดยบริษัทฯ รายงานผลขาดทุนสุทธิจำนวน 24 ล้านเหรียญสหรัฐ

บริษัทฯ ได้ประกาศกลยุทธ์ใหม่ "Greener & Smarter" เพื่อขับเคลื่อนธุรกิจไปสู่ความยั่งยืน โดยมีเป้าหมาย Net Zero ภายในปี 2593 ลดการปล่อยก๊าซเรือนกระจกไม่น้อยกว่าร้อยละ 20 และลดสัดส่วน EBITDA จากธุรกิจถ่านหินให้ต่ำกว่าร้อยละ 50 ภายในปี 2573 นอกจากนี้ บริษัทฯ ยังมุ่งเน้นการเติบโตในธุรกิจก๊าซธรรมชาติ โรงไฟฟ้าก๊าซธรรมชาติ การดักจับและกักเก็บคาร์บอน (CCUS) พลังงานหมุนเวียน ระบบกักเก็บพลังงานด้วยแบตเตอรี่ (BESS) และพัฒนาธุรกิจเหมืองแร่ยุคใหม่ ตั้งแต่ไตรมาส 2 ของปี บริษัทฯ ได้เปลี่ยนนโยบายการบัญชีในการแสดงรายการกำไร (ขาดทุน) ที่เกิดขึ้นจริงจากตราสารอนุพันธ์ทางการเงิน

**ผลการดำเนินงานจำแนกตามกลุ่มธุรกิจ:** ในปี 2567 บริษัทฯ มีรายได้จากการขายรวม 5,148 ล้านเหรียญสหรัฐ เพิ่มขึ้น 1% จากปีก่อน โดยมีรายละเอียดดังนี้:

* **ธุรกิจถ่านหิน:** รายได้ 3,290 ล้านเหรียญสหรัฐ ลดลง 1% แม้ว่าปริมาณการขายจะเพิ่มขึ้น 10% แต่ราคาขายเฉลี่ยลดลง 10%
* **อินโดนีเซีย:** ปริมาณขายเพิ่มขึ้น 15% แต่ราคาขายเฉลี่ยลดลง 17%
* **ออสเตรเลีย:** ปริมาณขายเพิ่มขึ้น 13% ราคาขายเฉลี่ยลดลง 1%
* **ธุรกิจก๊าซ:** รายได้ 726 ล้านเหรียญสหรัฐ เพิ่มขึ้น 3% แม้ว่าปริมาณการขายจะลดลง 8% แต่บริษัทฯ มีกำไรจากสัญญาซื้อขายและสิทธิที่จะซื้อและขายก๊าซธรรมชาติ
* **ธุรกิจไฟฟ้าและไอน้ำ:** รายได้ 777 ล้านเหรียญสหรัฐ ลดลง 10%
* **โรงไฟฟ้าพลังความร้อนร่วมในจีน:** รายได้ลดลง 7% จากปริมาณขายไฟฟ้าและไอน้ำที่ลดลง
* **โรงไฟฟ้าพลังงานแสงอาทิตย์ในจีน:** รายได้ลดลง 9% จากสภาพอากาศและการจำกัดปริมาณการรับซื้อไฟฟ้า
* **โรงไฟฟ้าพลังงานก๊าซธรรมชาติ (สหรัฐฯ):** รายได้ลดลง 10% จากราคาขายเฉลี่ยที่ลดลง แม้ว่าปริมาณการขายไฟฟ้าจะเพิ่มขึ้น 36%

**ผลการดำเนินงานเพิ่มเติม:**

* **ค่าใช้จ่ายในการบริหาร:** ลดลง 2% จากการบริหารจัดการค่าใช้จ่ายอย่างรัดกุม
* **ค่าภาคหลวง:** ลดลง 13% ส่วนใหญ่เป็นผลจากการลดลงของราคาขายถ่านหินในอินโดนีเซีย
* **ส่วนแบ่งกำไรจากการลงทุน:** ลดลง 27% จากผลการดำเนินงานที่ลดลงของเหมืองถ่านหินในจีน และโรงไฟฟ้าบีแอลซีพี
* **กำไรสุทธิจากการจัดมูลค่าเครื่องมือทางการเงิน:** ประกอบด้วยกำไรสุทธิที่เกิดขึ้นจริง กำไรสุทธิที่ยังไม่เกิดขึ้นจริงจากการปรับมูลค่ายุติธรรม และกำไรจากการจัดมูลค่ายุติธรรมของเงินลงทุน
* **ขาดทุนสุทธิจากอัตราแลกเปลี่ยน:** ส่วนใหญ่เป็นผลจากการแปลงค่าเงินกู้ยืมที่เป็นสกุลเงินบาท จากการแข็งค่าของเงินบาทต่อเงินดอลลาร์สหรัฐ
* **ขาดทุนจากการด้อยค่าเงินลงทุนในการร่วมค้า:** เกิดจากการจำหน่ายเงินลงทุนในโรงไฟฟ้าในประเทศญี่ปุ่น
* **รายได้อื่นๆ:** ประกอบด้วยรายได้ดอกเบี้ยรับ รายได้ค่าบริหารจัดการ รายได้จากเงินปันผล กำไรจากการจำหน่ายเงินลงทุน และรายได้อื่นๆ

**ฐานะทางการเงิน:** สินทรัพย์รวมลดลง 5% และหนี้สินรวมลดลง 6% เมื่อเทียบกับสิ้นปี 2566

**แผนธุรกิจและกลยุทธ์ในอนาคต:** BANPU ตั้งเป้าหมายที่จะเป็นผู้นำด้านพลังงานที่ยั่งยืน โดยมุ่งเน้นการลงทุนในธุรกิจพลังงานสะอาดและเทคโนโลยีพลังงานใหม่ๆ บริษัทฯ มีแผนที่จะขยายธุรกิจพลังงานหมุนเวียนและระบบกักเก็บพลังงานอย่างต่อเนื่อง รวมถึงพัฒนาโครงการ CCUS เพื่อลดการปล่อยก๊าซเรือนกระจก นอกจากนี้ บริษัทฯ ยังให้ความสำคัญกับการปรับปรุงประสิทธิภาพการดำเนินงาน การลดต้นทุน และการบริหารจัดการพอร์ตโฟลิโอ เพื่อเพิ่มขีดความสามารถในการแข่งขันและสร้างผลตอบแทนที่ดีให้กับผู้ถือหุ้น

**โอกาสและความเสี่ยงในการลงทุน:**

* **โอกาส:**
* ความต้องการใช้พลังงานที่เพิ่มขึ้นจากธุรกิจศูนย์ข้อมูลและการเติบโตของเทคโนโลยี AI
* การเปลี่ยนแปลงนโยบายพลังงานในหลายประเทศที่สนับสนุนพลังงานสะอาด
* การเติบโตของธุรกิจพลังงานหมุนเวียนและระบบกักเก็บพลังงาน
* ศักยภาพในการเติบโตของธุรกิจก๊าซธรรมชาติในสหรัฐฯ
* **ความเสี่ยง:**
* ความผันผวนของราคาสินค้าโภคภัณฑ์พลังงาน
* ภาวะเศรษฐกิจโลกที่ชะลอตัว
* ความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์
* การเปลี่ยนแปลงนโยบายพลังงานที่ไม่เอื้ออำนวย

**วิเคราะห์โอกาสลงทุน:**

ข้อมูลที่อัปเดตล่าสุดนี้ ชี้ให้เห็นถึงความซับซ้อนในการประเมินมูลค่าของ BANPU ในขณะที่บริษัทฯ กำลังอยู่ในช่วงเปลี่ยนผ่านทางธุรกิจ ผลประกอบการที่ผันผวน และปัจจัยภายนอกที่มีผลกระทบต่อราคาพลังงาน ทำให้การคาดการณ์ผลการดำเนินงานในอนาคตเป็นเรื่องที่ท้าทาย

อย่างไรก็ตาม ความมุ่งมั่นในการลงทุนในพลังงานที่ยั่งยืน และการปรับปรุงประสิทธิภาพในการดำเนินงาน อาจเป็นปัจจัยที่ช่วยให้ BANPU สามารถสร้างผลตอบแทนที่ดีในระยะยาวได้ นักลงทุนควรพิจารณาถึงความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับการลงทุนในบริษัทพลังงาน และติดตามความคืบหน้าในการดำเนินงานตามแผนธุรกิจ "Greener & Smarter" อย่างใกล้ชิด ก่อนตัดสินใจลงทุน