สรุปด้วย AI(O) BOT

## ผลประกอบการ บริษัท บ้านปู จำกัด (มหาชน) (BANPU) ไตรมาส 2/2567: การวิเคราะห์เชิงลึก

ผลประกอบการของบริษัท บ้านปู จำกัด (มหาชน) (BANPU) ในไตรมาส 2/2567 สะท้อนถึงความมุ่งมั่นในการสร้างการเติบโตอย่างยั่งยืน โดย BANPU รายงานกำไรสุทธิ 26 ล้านเหรียญสหรัฐ เพิ่มขึ้น 39 ล้านเหรียญสหรัฐ หรือคิดเป็น 300% เมื่อเทียบกับไตรมาสเดียวกันของปีก่อน ซึ่งเป็นผลมาจากการบริหารจัดการต้นทุนอย่างมีประสิทธิภาพ โดยเฉพาะในช่วงที่ราคาพลังงานผันผวน และรวมถึงการรับรู้ผลการดำเนินงานของโรงไฟฟ้าพลังงานก๊าซธรรมชาติที่ BANPU เข้าซื้อในไตรมาส 3/2566

**รายได้:**

* รายได้รวม 4,308 ล้านเหรียญสหรัฐ เพิ่มขึ้น 150 ล้านเหรียญสหรัฐ หรือคิดเป็น 13% เมื่อเทียบกับไตรมาสเดียวกันของปีก่อน
* รายได้จากธุรกิจถ่านหิน 856 ล้านเหรียญสหรัฐ คิดเป็น 65% ของรายได้รวม เติบโต 4% จากไตรมาสก่อนหน้า
* ปริมาณขายถ่านหิน 8.39 ล้านตัน เพิ่มขึ้น 12%
* ราคาขายเฉลี่ย 102.42 เหรียญสหรัฐต่อตัน ลดลง 7%
* ต้นทุนขายเฉลี่ย 77.85 เหรียญสหรัฐต่อตัน ลดลง 5%
* รายได้จากธุรกิจก๊าซธรรมชาติ 178 ล้านเหรียญสหรัฐ คิดเป็น 14% ของรายได้รวม ลดลง 4%
* ปริมาณขาย 72.27 พันล้านลูกบาศก์ฟุต ลดลง 10%
* ราคาขายเฉลี่ย 1.80 เหรียญสหรัฐต่อพันลูกบาศก์ฟุต ลดลง 2%
* รายได้จากธุรกิจไฟฟ้าและไอน้ำ 204 ล้านเหรียญสหรัฐ คิดเป็น 16% ของรายได้รวม เติบโต 110%
* โรงไฟฟ้าพลังความร้อนร่วม (ประเทศจีน): ปริมาณขายไฟฟ้าลดลง 3%, ปริมาณขายไอน้ำลดลง 3%
* โรงไฟฟ้าพลังงานแสงอาทิตย์ (จีน, ออสเตรเลีย): ปริมาณขายไฟฟ้าเพิ่มขึ้น
* โรงไฟฟ้าก๊าซธรรมชาติ (สหรัฐฯ): ปริมาณขายไฟฟ้าเพิ่มขึ้น 121% หลังจากเข้าซื้อ Temple II ในปี 2566
* รายได้จากธุรกิจอื่นๆ 70 ล้านเหรียญสหรัฐ คิดเป็น 5% ของรายได้รวม

**ต้นทุนและกำไร:**

* ต้นทุนขายและการให้บริการ 863 ล้านเหรียญสหรัฐ ลดลง 14%
* กำไรขั้นต้น 327 ล้านเหรียญสหรัฐ เพิ่มขึ้น 11%
* ค่าใช้จ่ายในการบริหาร 82 ล้านเหรียญสหรัฐ ลดลง 6%
* ค่าภาคหลวง 82 ล้านเหรียญสหรัฐ ลดลง 10%
* ส่วนแบ่งกำไรจากการลงทุน 58 ล้านเหรียญสหรัฐ ลดลง 30%
* รายได้อื่นๆ 45 ล้านเหรียญสหรัฐ
* ภาษีเงินได้นิติบุคคล 45 ล้านเหรียญสหรัฐ ลดลง 54%
* กำไรสุทธิ 26 ล้านเหรียญสหรัฐ เพิ่มขึ้น 300%

**อัตราส่วนทางการเงิน:**

* P/E 23.57: บ่งบอกถึงความคาดหวังของนักลงทุนที่มีต่อผลประกอบการในอนาคต
* P/BV 0.35: บ่งบอกว่าราคาหุ้นอยู่ในระดับที่ต่ำเมื่อเทียบกับมูลค่าทางบัญชี
* YIELD 8.74%: สูงกว่า 4% แต่ยังไม่น่าสนใจสำหรับนักลงทุนที่เน้นรับเงินปันผล
* D/E ต่ำกว่า 1: พื้นฐานที่แข็งแกร่ง

**กระแสเงินสด:**

* เงินสดสุทธิจากกิจกรรมการลงทุนติดลบ: แสดงให้เห็นว่า BANPU นำเงินไปลงทุนต่อยอดธุรกิจ
* วงจรเงินสด 50.18: สะท้อนถึงประสิทธิภาพในการเรียกเก็บเงินสดจากลูกหนี้การค้า และมีเงินสดเหลือใช้เพียงพอสำหรับการดำเนินธุรกิจ, การลงทุน และการจ่ายเงินปันผล

**ฐานะการเงิน:**

* สินทรัพย์รวม 12,344 ล้านเหรียญสหรัฐ ลดลง 5%
* หนี้สินรวม 8,172 ล้านเหรียญสหรัฐ ลดลง 6%
* ส่วนของเจ้าของ 4,633 ล้านเหรียญสหรัฐ ลดลง 4%

## โอกาสและความเสี่ยง

**โอกาส:**

* การเติบโตของธุรกิจเทคโนโลยีพลังงาน
* การขยายการลงทุนในต่างประเทศ
* การเพิ่มประสิทธิภาพการดำเนินงาน

**ความเสี่ยง:**

* ความผันผวนของราคาพลังงาน
* นโยบายด้านสิ่งแวดล้อม
* การแข่งขันในตลาด

**ข้อสรุป:** BANPU เป็นบริษัทพลังงานที่มีพื้นฐานที่แข็งแกร่ง มีโอกาสเติบโตอย่างยั่งยืน และมีการบริหารจัดการต้นทุนอย่างมีประสิทธิภาพ เหมาะสำหรับนักลงทุนที่มองหาการลงทุนระยะยาว และต้องการรับผลตอบแทนจากการเติบโตของธุรกิจ อย่างไรก็ตาม นักลงทุนควรติดตามความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับราคาพลังงาน นโยบายด้านสิ่งแวดล้อม และการแข่งขันในตลาด ก่อนตัดสินใจลงทุน