สรุปด้วย AI(O) BOT

## บริษัท เอเชีย กรีน เอนเนอจี จำกัด (มหาชน) : วิเคราะห์โอกาสการลงทุนจากผลประกอบการไตรมาส 3 ปี 2567

บริษัท เอเชีย กรีน เอนเนอจี จำกัด (มหาชน) หรือ AGE มีการพัฒนาธุรกิจอย่างต่อเนื่อง โดยมุ่งเน้นไปที่การปรับโครงสร้างธุรกิจสู่ความยั่งยืน ในไตรมาส 3 ปี 2567 กลุ่มบริษัท รายงานรายได้จากการดำเนินงาน 2,487.4 ล้านบาท ลดลง 20.0% เมื่อเทียบกับไตรมาส 3 ปี 2566 เนื่องจากปริมาณการขายและราคาขายเฉลี่ยของถ่านหินลดลง ส่งผลให้กำไรขั้นต้นอยู่ที่ 308.9 ล้านบาท ลดลง 17.3% จากไตรมาสก่อน โดยมีสาเหตุจากปริมาณการขายถ่านหินที่ลดลง อย่างไรก็ตาม อัตรากำไรขั้นต้น เพิ่มขึ้นจาก 12.0% ในไตรมาส 3 ปี 2566 เป็น 12.4% ในไตรมาส 3 ปี 2567 เนื่องจากราคาขายเฉลี่ยลดลงในอัตราที่น้อยกว่าต้นทุน ผลประกอบการของบริษัท AGE ในไตรมาส 3 ปี 2567 ปรากฏเป็นขาดทุนสุทธิส่วนของบริษัทใหญ่ 10.1 ล้านบาท ลดลง 109.0% จากไตรมาส 3 ปี 2566 เนื่องจากกำไรขั้นต้นลดลง ค่าใช้จ่ายในการบริหารเพิ่มขึ้น และขาดทุนจากอัตราแลกเปลี่ยนเพิ่มขึ้น โดยมีอัตรากำไรสุทธิติดลบ 0.4% ลดลงจาก 3.6% ในไตรมาส 3 ปี 2566

ค่าใช้จ่ายในการขายและจัดจำหน่ายในไตรมาส 3 ปี 2567 อยู่ที่ 142.2 ล้านบาท ลดลง 7% จากไตรมาส 3 ปี 2566 ส่วนอัตราค่าใช้จ่ายในการขายและจัดจำหน่ายต่อรายได้รวม อยู่ที่ 5.7% เพิ่มขึ้นจาก 4.9% ในไตรมาส 3 ปี 2566 โดยมีสาเหตุจากปริมาณการขายถ่านหินที่ลดลง แต่ค่าใช้จ่ายขนส่งสูงขึ้นจากกลุ่มลูกค้าย้ายไปอยู่ไกลขึ้น ค่าใช้จ่ายในการบริหารในไตรมาส 3 ปี 2567 อยู่ที่ 71.4 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 38.4% จากไตรมาส 3 ปี 2566 โดยมีสาเหตุจากค่าใช้จ่ายเกี่ยวกับเงินเดือนพนักงาน และค่าที่ปรึกษา อัตราค่าใช้จ่ายในการบริหารต่อรายได้รวม อยู่ที่ 2.9% เพิ่มขึ้นจาก 1.6% ในไตรมาส 3 ปี 2566

แผนธุรกิจและกลยุทธ์ของ AGE ในอนาคต คือ การปรับสัดส่วนรายได้จากธุรกิจถ่านหินลงเหลือ 50% ในปี 2570 และเพิ่มสัดส่วนรายได้จากธุรกิจใหม่ (AGE-Solutions) ขึ้นเป็น 50% บริษัทมีการลงทุนในธุรกิจ Human Solutions โดยบริษัท เอจีอี ออโต้ แกลเลอรี่ ซึ่งเป็นบริษัทย่อยในกลุ่ม AGE ดำเนินธุรกิจจำหน่ายรถยนต์ ทั้งรถยนต์สันดาปและรถไฟฟ้า โดยมีการเปิดโชว์รูมรถไฟฟ้า 2 แห่ง และมีแผนที่จะขยายธุรกิจเช่ารถไฟฟ้าผ่านบริษัท เอจีอี อีวี พลัส จํากัด ด้วยเป้าหมายมีรถ 30 คัน ในปี 2567 และ 100 คัน ในปี 2568

จากผลประกอบการไตรมาส 3 ปี 2567 และอัตราส่วนทางการเงินย้อนหลัง บริษัท AGE มี P/E ติดลบ ซึ่งสะท้อนถึงความคาดหวังของนักลงทุนที่อยู่ในระดับต่ำ P/BV ปัจจุบันอยู่ที่ 0.55 ซึ่งต่ำกว่า 1 แสดงให้เห็นว่ามูลค่าตลาดของหุ้นต่ำกว่ามูลค่าตามบัญชี ซึ่งอาจเป็นโอกาสสำหรับนักลงทุนที่มองหาหุ้นที่มีมูลค่าต่ำกว่าราคาที่แท้จริง อย่างไรก็ตาม YIELD ล่าสุดอยู่ที่ 15.38% ซึ่งสูงมาก และอาจเป็นแรงดึงดูดนักลงทุนที่เน้นการลงทุนเพื่อรับเงินปันผล D/E ของ AGE ปัจจุบันยังไม่มีข้อมูล แต่จากข้อมูลย้อนหลัง D/E อยู่ในระดับต่ำกว่า 1 แสดงให้เห็นว่าบริษัทมีความสามารถในการชำระหนี้สินได้ดี แต่ทั้งนี้ก็ต้องติดตามผลประกอบการของบริษัทในไตรมาสต่อไป เพื่อประเมินความเสี่ยงและโอกาสการลงทุนอย่างรอบด้าน

**โอกาส:**

- โอกาสเติบโตในธุรกิจใหม่ เช่น ธุรกิจพลังงานยั่งยืนและธุรกิจรถไฟฟ้า
- ราคาหุ้นต่ำกว่ามูลค่าตามบัญชี
- ผลตอบแทนจากการลงทุน (YIELD) สูง
- พื้นฐานทางการเงินที่แข็งแกร่ง โดยเฉพาะ D/E ที่ต่ำ

**ความเสี่ยง:**

- ความผันผวนของราคาถ่านหินในตลาดโลก
- การแข่งขันในธุรกิจใหม่
- ความเสี่ยงจากการขยายธุรกิจที่รวดเร็ว
- ความเสี่ยงจากนโยบายภาครัฐที่อาจมีผลต่อการดำเนินธุรกิจ

จากข้อมูลทั้งหมดข้างต้น บริษัท AGE อาจเหมาะสำหรับนักลงทุนระยะยาวที่มองหาโอกาสในการเติบโตของธุรกิจใหม่ และนักลงทุนที่เน้นการลงทุนเพื่อรับเงินปันผล แต่ทั้งนี้นักลงทุนควรติดตามผลประกอบการอย่างใกล้ชิดเพื่อประเมินความเสี่ยงและโอกาสการลงทุน โดยเฉพาะความผันผวนของราคาถ่านหินในตลาดโลก และการแข่งขันในธุรกิจใหม่

**ข้อมูลเพิ่มเติม:**

* ณ วันที่ 30 กันยายน 2567 บริษัท AGE มีสินทรัพย์รวม 8,037.7 ล้านบาท และหนี้สินรวม 5,183.3 ล้านบาท
* เงินสดสุทธิจากกิจกรรมดำเนินงานในไตรมาส 3 ปี 2567 ติดลบ 555.0 ล้านบาท
* เงินสดสุทธิจากกิจกรรมการลงทุนในไตรมาส 3 ปี 2567 ติดลบ 55.6 ล้านบาท
* อัตราส่วนเงินทุนหมุนเวียนเร็วของบริษัท AGE ในไตรมาส 3 ปี 2567 อยู่ที่ 1.05 เท่า
* อัตราผลตอบแทนจากสินทรัพย์ (ROA) ของบริษัท AGE ในไตรมาส 3 ปี 2567 อยู่ที่ 0.55%

**สรุป:**

บริษัท AGE มีโอกาสเติบโตในธุรกิจใหม่ แต่ยังเผชิญความเสี่ยงจากความผันผวนของราคาถ่านหิน และการแข่งขันในธุรกิจ นักลงทุนควรประเมินความเสี่ยงและโอกาสอย่างรอบด้าน โดยเฉพาะอย่างยิ่งผลประกอบการในไตรมาสต่อไป