บทความ ข่าวสาร กิจกรรม
AIMIRT สรุป Oppday Q2/2568: มองหาโอกาสลงทุนเพิ่ม รักษาอัตราการเช่า 91% พร้อมจ่ายปันผลต่อเนื่อง
P/E 0.00 YIELD 7.24 ราคา 10.90 (0.00%)
AIMIRT สรุป Oppday Q2/2568: มองหาโอกาสลงทุนเพิ่ม รักษาอัตราการเช่า 91% พร้อมจ่ายปันผลต่อเนื่อง
1. ภาพรวมผลกระทบต่อธุรกิจ (Business Impact Overview):
Trust AIMIRT รายงานผลการดำเนินงานไตรมาส 2/2568 โดยมีประเด็นสำคัญดังนี้:
- อัตราการเช่าพื้นที่ (Occupancy Rate) ยังคงอยู่ในระดับสูงที่ 91%
- รายได้รวม (Total Income) อยู่ที่ 277 ล้านบาท
- รายได้จากการลงทุนสุทธิ (Net Investment Income) อยู่ที่ 173 ล้านบาท
- อัตราส่วนหนี้สินต่อสินทรัพย์รวม (Interest-bearing Debt to Total Asset Value) อยู่ที่ 28.1%
บริษัทสามารถจ่ายเงินปันผลได้ในระดับสูงและต่อเนื่อง เมื่อเทียบกับกลุ่ม Industrial REIT ในตลาด
มีการรับรู้รายได้และกำไรเพิ่มจากการลงทุนในทรัพย์สินเพิ่มเติมอย่างต่อเนื่อง
2. โอกาสทางธุรกิจ (Business Opportunities):
บริษัทมองเห็นโอกาสในการลงทุนอย่างต่อเนื่อง เพื่อเพิ่มมูลค่าทรัพย์สินของกองทรัสต์ โดยมีแผนการลงทุนในทรัพย์สินเพิ่มเติม:
- Precision Warehouse ที่จังหวัดระยอง
- Pacific Cold Storage (PCS) ที่จังหวัดสมุทรสาคร
- Alpha บางนา
ปัจจุบันมีการประกาศเข้าลงทุนไปแล้ว 2 โครงการ และล่าสุดคือโครงการ Alpha บางนา
บริษัทมีนโยบายลงทุนใน Industrial Asset ซึ่งเกี่ยวข้องกับอุตสาหกรรม 4 ประเภทหลัก ได้แก่ คลังสินค้าให้เช่า โรงงานให้เช่า ห้องเย็น และถังเก็บสารเคมีเหลว
3. ความเสี่ยงที่กำลังเผชิญ (Risks and Challenges):
บริษัทเผชิญกับความเสี่ยงจากปัจจัยภายนอก (Macro Factors) ซึ่งส่งผลต่อการตัดสินใจเช่าพื้นที่ของผู้เช่า:
- เศรษฐกิจในภาพรวม
- ความไม่ชัดเจนของอัตราภาษี
อัตราการว่างของ Unit ที่มีพื้นที่ขนาดใหญ่ ส่งผลให้เกิดการชะลอตัวในการตัดสินใจเช่าพื้นที่
4. วิธีการแก้ไขปัญหาผลกระทบ (Problem-Solving and Mitigation):
บริษัทมีแผนการปรับปรุงโครงสร้างคลังสินค้า เพื่อดึงดูดผู้เช่ารายใหม่ โดยเฉพาะอย่างยิ่งในโครงการที่มี Unit ขนาดใหญ่
มีการบริหารจัดการความเสี่ยงทางการเงิน โดยการทบทวนและปรับโครงสร้างหนี้สินให้เหมาะสม
5. แนวโน้มและอนาคต (Outlook and Future Trends):
บริษัทคาดการณ์ว่าแนวโน้มของธุรกิจในอนาคตจะยังคงเติบโตได้ โดยมีปัจจัยสนับสนุนจาก:
- การลงทุนในทรัพย์สินเพิ่มเติม
- การบริหารจัดการทรัพย์สินที่มีประสิทธิภาพ
บริษัทมุ่งเน้นการหา Asset คุณภาพดี เพื่อสร้างรายได้และผลตอบแทนที่มั่นคงให้กับผู้ถือหน่วย
6. ช่วงถาม-ตอบ (Q&A Session): [นาทีที่ 26:51]
-
**ปันผลรวมปีนี้จะเท่าปีที่แล้วหรือไม่**
การจ่ายปันผลขึ้นอยู่กับผลประกอบการ อัตราการเช่า และอัตราค่าเช่าเฉลี่ย
-
**ปันผลรอบนี้ลดลง รอบหน้ามีโอกาสปรับขึ้นหรือไม่**
เหตุผลที่ปันผลลดลงมาจากผลการดำเนินงานและค่าใช้จ่ายทางการเงินที่สูงขึ้น
-
**แผนการนำทรัพย์สินใหม่เข้ากอง**
บริษัทมีความตั้งใจที่จะหาทรัพย์สินเพื่อลงทุนเพิ่มอย่างต่อเนื่องทุกปี
-
**แหล่งเงินทุนสำหรับการลงทุนเพิ่ม และผลกระทบต่อ DPU**
แหล่งเงินทุนส่วนใหญ่มาจากเงินกู้และเงินสดที่มีอยู่ และจะพยายามไม่ให้กระทบต่อผู้ถือหน่วย
-
**ความคืบหน้าในการหาผู้เช่าสำหรับ SCC และ MS Warehouse**
SCC มีผู้เช่าใหม่เข้ามาเช่าอย่างต่อเนื่อง แต่ถังเก็บน้ำมันขนาดใหญ่ยังหาผู้เช่าไม่ได้ MS Warehouse มีแผนปรับปรุงสภาพโครงการ
-
**ผู้เช่า TIP 7 และ 8 ไม่ต่อสัญญาเพราะอะไร**
ผู้เช่าเดิมทำธุรกิจโลจิสติกส์ และอาจมีปัญหาที่สัญญาปลายทาง
-
**Outlook อัตราการเช่าทั้งปี**
คาดการณ์ว่าอัตราการเช่าทั้งปีจะอยู่ที่ประมาณ 90%
-
**DPU ลดลงในไตรมาส 2 เพราะจ่ายคืนเงินต้นเพิ่มขึ้นหรือไม่**
DPU ลดลงหลักๆ จาก performance และอัตราการเช่าที่ลดลง ไม่เกี่ยวกับการจ่ายคืนเงินต้น
-
**อัตราดอกเบี้ยลดแล้วกำไรเพิ่มขึ้นเท่าไหร่**
เงินกู้ของบริษัทอิงกับ MLR ดังนั้นการปรับลดดอกเบี้ยนโยบายจะค่อยๆ ปรับตัวตาม
-
**อัตราดอกเบี้ยเงินกู้เฉลี่ยในไตรมาส 1 และ 2**
ไตรมาส 2 อยู่ที่ 4.6% และไตรมาส 1 อยู่ที่ 4.7% ลดลงเล็กน้อย
-
**การลงทุนเพิ่มใน 3 โครงการจะเกิดในไตรมาสไหน**
หากเจรจาสำเร็จ คาดว่าจะเกิดใน Q3 และ Q4 ของปีนี้
-
**ค่าใช้จ่ายพิเศษในการศึกษาความเป็นไปได้ในการลงทุน Alpha**
จะไม่มีค่าใช้จ่ายพิเศษที่เป็นนัยสำคัญ
-
**การลงทุนเพิ่มต้องเพิ่มทุนหรือไม่**
ในปีนี้จะยังไม่มีการเพิ่มทุน
-
**ผลกระทบจาก Tariff ของสหรัฐต่อผู้เช่า**
ผู้เช่าต้องหาวิธีจัดการค่าใช้จ่ายของธุรกิจ การหยุดทำธุรกิจเป็นไปได้ยาก
-
**เงินมัดจำค่าเช่าในไตรมาส 2 มาจากโครงการอะไร**
มาจากโครงการ PCS Book และมีผู้เช่ารายใหม่เข้ามาแล้ว
-
**การปรับมาตรฐานถังเก็บสารเคมีเหลวต้องลงทุนเพิ่มเท่าไหร่**
เป็นการดำเนินการตามข้อกำหนดของกรมศุลกากร ไม่ได้ปรับลักษณะทางกายภาพของถัง
-
**TIP 8 อัตราการเช่าลดลงเพราะอะไร**
มาจากการที่ผู้เช่า 1 รายได้ออกไป
โดยสรุป AIMIRT ยังคงรักษาผลการดำเนินงานที่ดีในไตรมาส 2/2568 แม้จะมีความท้าทายจากปัจจัยภายนอก บริษัทยังคงมุ่งมั่นในการหาโอกาสลงทุนเพิ่มและบริหารจัดการทรัพย์สินอย่างมีประสิทธิภาพ เพื่อสร้างผลตอบแทนที่ดีให้กับผู้ถือหน่วย