บทความ ข่าวสาร กิจกรรม
ADVICE (IT Infinite) พลังหนุนจาก Apple โบรกเกอร์ BLS ปรับเป้าขึ้นเป็น 6.50 บาท
P/E 14.26 YIELD 5.51 ราคา 5.90 (0.00%)
หุ้น ADVICE ยังมี Upside จากการเติบโตของยอดขายสมาร์ทโฟน โดยเฉพาะสินค้า Apple และแผนการขยายสาขา iStore ที่เร่งตัวขึ้น
ไฮไลท์สำคัญ
ราคาหุ้น ADVICE ปรับตัวขึ้น 21% ตั้งแต่ BLS แนะนำ "ซื้อ" เมื่อ 6 มิ.ย. แต่ BLS มองว่ารอบการฟื้นตัวยังไม่จบ โดยมีปัจจัยหนุนจากรายได้สมาร์ทโฟนที่คาดว่าจะเพิ่มขึ้นเป็นสองเท่าในปีนี้ จากการขยายสาขา iStore และยอดขายเฉลี่ยต่อร้านที่สูงขึ้น นอกจากนี้ คาดการณ์ว่า ADVICE จะจ่ายเงินปันผลให้ผลตอบแทนที่ 6%
กลุ่มสมาร์ทโฟน แรงหนุนหลัก
ยอดขาย ADVICE ในช่วง ก.ค.-กลาง ส.ค. เติบโต 17-18% YoY โดยมีแรงหนุนหลักจากยอดขายสมาร์ทโฟนที่เพิ่มขึ้นมากกว่าสองเท่า คิดเป็น 17% ของรายได้ โดยเฉพาะสินค้า Apple ที่มีสัดส่วน 13% ของรายได้ หลังได้รับสถานะ "ผู้แทนจำหน่ายที่ได้รับอนุญาตจาก Apple" ตั้งแต่ Q3/67 ช่วยหนุนยอดขายสาขาเดิมและเพิ่มช่องทางการจำหน่าย นอกจากนี้ ADVICE ยังวางแผนผลักดันการจำหน่ายรุ่น N-1 ของ Apple เข้าสู่ร้านแฟรนไชส์ 237 สาขาในช่วงครึ่งหลังปี 2568
แผนขยาย iStore เร่งตัว
ADVICE เปิด iStore ไปแล้ว 8 แห่ง แต่ละสาขามียอดขายต่อเดือน 6-7 ล้านบาท ซึ่งสูงกว่าจุดคุ้มทุนและเกณฑ์ขั้นต่ำของ Apple โดยในครึ่งหลังปี 2568 มีแผนเปิด iStore เพิ่มอีก 14 แห่ง รวมเป็น 22 สาขาภายในสิ้นปี 2568 และตั้งเป้าขยายสาขาเพิ่มกว่า 42 สาขา รวมเป็นอย่างน้อย 64 แห่งภายในสิ้นปี 2569
ปรับประมาณการกำไร
BLS ปรับเพิ่มประมาณการกำไรหลักปี 2568-2570 ขึ้นปีละ 7% จากคาดการณ์รายได้สมาร์ทโฟนที่สูงขึ้น และการเกิดประหยัดต่อขนาด โดยปรับเพิ่มราคาเป้าหมาย ณ สิ้นปี 2568 จาก 5.70 บาท เป็น 6.50 บาท อิงจาก PER ปี 2568 ที่ 15 เท่า คาดกำไรหลักปี 2568 อยู่ที่ 270 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 16% YoY สอดคล้องกับรายได้รวมที่คาดว่าจะเติบโต 17%
ข้อสังเกตุ
BLS ยังคงคำแนะนำ "ซื้อ" บนพื้นฐานของมูลค่าหุ้นปี 2568 ที่ยังน่าสนใจ (PER ที่ 13.1 เท่า และ ROE ที่ 28%) และมองว่าทิศทางการเติบโตรายได้จนถึงปี 2569 มีความชัดเจนสูง สำหรับเงินปันผลระหว่างกาลครึ่งแรกของปี 2568 อยู่ที่ 0.165 บาทต่อหุ้น คิดเป็นอัตราผลตอบแทนปีละประมาณ 6% (XD วันที่ 27 ส.ค. และจ่ายปันผลวันที่ 5 ก.ย.)
สรุป
ADVICE มีแนวโน้มเติบโตต่อเนื่องจากยอดขายสมาร์ทโฟน โดยเฉพาะสินค้า Apple และการขยายสาขา iStore ที่เร่งตัวขึ้น BLS ปรับเพิ่มประมาณการกำไรและราคาเป้าหมาย สะท้อนความเชื่อมั่นต่อการเติบโตของบริษัท