บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

ไฮไลท์สำคัญ

บล.หยวนต้า (ประเทศไทย) คงคำแนะนำ "TRADING" สำหรับ ONEE โดยมีราคาเป้าหมาย 2.52 บาท มองว่าผลประกอบการ 2H25 จะดีกว่าครึ่งปีแรก แต่ยังคงชะลอตัวเมื่อเทียบ YoY จากผลกระทบของอุตสาหกรรมทีวีดิจิทัลที่ยังไม่ฟื้นตัว

คาดการณ์ 2H25 เติบโต แต่ยังชะลอตัว YoY

หยวนต้าคาดการณ์ว่าผลประกอบการของ ONEE ใน 2H25 จะเติบโตกว่าครึ่งปีแรก จาก 1) Pipeline คอนเทนต์ที่มากขึ้น 2) ธุรกิจ Idol/Live Events ที่ยังเป็นตัวขับเคลื่อนหลัก และ 3) การเสริมขีดความสามารถการผลิต อย่างไรก็ตาม เมื่อเทียบ YoY คาดยังชะลอตัวตามเม็ดเงินโฆษณาทีวีดิจิทัลที่ลดลง

สำหรับปี 2025 โดยรวม หยวนต้าคาดว่า ONEE จะเผชิญความท้าทายจากอุตสาหกรรมทีวีดิจิทัลที่ยังชะลอตัว โดยคาดการณ์กำไรที่ 357 ล้านบาท ลดลง 15%YoY แม้ว่าสงครามการค้าจะไม่ได้กระทบธุรกิจโดยตรง แต่มีผลทางอ้อมจากเศรษฐกิจโลกที่ชะลอตัว ทำให้ลูกค้าลดงบโฆษณา

ทั้งนี้ ONEE ได้ประกาศจ่ายปันผลระหว่างกาล 0.05 บาทต่อหุ้น คิดเป็นผลตอบแทน 2.2% จากราคาปัจจุบัน โดยมี XD วันที่ 22 ส.ค. 2025

ข้อสังเกต

หยวนต้าให้ข้อสังเกตว่า ราคาหุ้น ONEE ได้สะท้อนปัจจัยลบไปพอสมควรแล้ว และคาดหวังว่าผลประกอบการจะกลับมาฟื้นตัวในปี 2026

สรุป

หยวนต้าคงมูลค่าพื้นฐานปี 2025 ของ ONEE ที่ 2.52 บาท โดยมีสมมติฐาน WACC ที่ 8.7% และ Terminal Growth ที่ 2% แม้ว่าผลประกอบการปีนี้จะชะลอตัวตามอุตสาหกรรมทีวีดิจิทัล แต่คาดหวังการฟื้นตัวในปี 2026