บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

Maybank Securities (Thailand) ยังคงแนะนำ "ซื้อ" หุ้น COM7 มองกำไรปี 68-69 โต 21%/9% หนุนจากรอบเปลี่ยนเครื่องสมาร์ทโฟนและแท็บเล็ต แถมมีอัพไซด์จากธุรกิจแท็กซี่ EV อีก 4-6%

แนวโน้มผลประกอบการที่แข็งแกร่ง

Maybank คาดการณ์กำไรหลักของ COM7 ในปี 2568 และ 2569 จะเติบโต 21% และ 9% ตามลำดับ

โดยมีปัจจัยหนุนจากการเปลี่ยนเครื่องสมาร์ทโฟนและแท็บเล็ต รวมถึงการขยายส่วนแบ่งตลาดของ COM7 นอกจากนี้ ธุรกิจให้เช่าแท็กซี่ EV ยังเป็นโอกาสในการเพิ่มอัพไซด์ให้กับกำไรของบริษัทอีกด้วย

รายได้ในไตรมาส 2/2568 เติบโต 13% YoY และยังคงเติบโตอย่างแข็งแกร่งในช่วงเดือนกรกฎาคม-สิงหาคม โดยแรงขับเคลื่อนรายได้มาจากสินค้ากลุ่ม IT ทั้งหมด UFund และ iCare COM7 มีแผนเปิดร้านใหม่อีก 80 สาขาในครึ่งปีหลัง 2568

สำหรับไตรมาส 4/2568 บริษัทคาดว่ายอดขายจะได้รับแรงหนุนจากการเปิดตัว iPhone 17 ที่มีคุณสมบัติที่ดีขึ้นและดีไซน์ใหม่

ธุรกิจแท็กซี่ EV โอกาสใหม่ของ COM7

ธุรกิจให้เช่าแท็กซี่ EV ของ COM7 มีศักยภาพในการเพิ่มอัพไซด์ 4-6% ต่อกำไรหลักในปี 2569-2570

COM7 เริ่มให้เช่าแท็กซี่ EV ตั้งแต่กลางเดือนมีนาคม 2568 และมีเป้าหมายที่จะขยายเป็น 3,000 คันภายในสิ้นปี 2568 และ 10,000 คันภายในสิ้นปี 2569

CEO ของ COM7 คาดว่าใบอนุญาตแท็กซี่ส่วนใหญ่ในกรุงเทพฯ จะหมดอายุในปี 2568 (30,000 คัน) และปี 2569 (30,000 คัน) ซึ่งเปิดโอกาสให้ COM7 เข้าสู่ตลาดและครองส่วนแบ่งเพิ่มขึ้นได้

COM7 ประเมินว่าคนขับแท็กซี่ Aion EV จะมีกำไรต่อวัน 929 บาท สูงกว่าคนขับ Altis ที่มีกำไร 825 บาท เนื่องจากประหยัดค่าเชื้อเพลิง

ข้อสังเกตและปัจจัยที่ต้องติดตาม

Maybank ระบุว่าราคาเป้าหมายที่ 30.0 บาท อิงจาก P/E ปี 2568 ที่ 18.3 เท่า ปัจจัยบวกที่จะกระตุ้นการ re-rating คือกำไรเติบโต YoY แข็งแกร่งในไตรมาส 3-4/2568

• การเติบโตของรายได้และกำไรที่แข็งแกร่งต่อเนื่อง
• การขยายธุรกิจสู่ตลาดแท็กซี่ EV
• การเพิ่มส่วนแบ่งตลาดในธุรกิจค้าปลีก IT

อย่างไรก็ตาม นักลงทุนควรพิจารณาถึงปัจจัยเสี่ยงต่างๆ เช่น การแข่งขันที่รุนแรงในตลาดค้าปลีก IT และความผันผวนของเศรษฐกิจ

สรุปคำแนะนำ

Maybank ยังคงแนะนำ "ซื้อ" หุ้น COM7 โดยมีราคาเป้าหมายที่ 30.0 บาท มองว่าบริษัทมีศักยภาพในการเติบโตอย่างแข็งแกร่งจากธุรกิจหลักและธุรกิจใหม่ นอกจากนี้ ธุรกิจแท็กซี่ EV ยังเป็นโอกาสในการเพิ่มอัพไซด์ให้กับกำไรของบริษัทในอนาคต

นักวิเคราะห์จาก Maybank มองว่า COM7 ยังคงเป็นหุ้นที่น่าสนใจลงทุน โดยมีปัจจัยหนุนจากการเติบโตของธุรกิจหลักและการขยายธุรกิจสู่ตลาดใหม่