บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

ไฮไลท์สำคัญ: GLOBLEX มอง COM7 เด่น รับมือถือบูม

โบรเกอร์ GLOBLEX มอง COM7 เป็นผู้นำค้าปลีกมือถือที่มีส่วนแบ่งตลาดกว่า 50% พร้อมรับประโยชน์จากความต้องการเปลี่ยนมือถือที่คาดว่าจะสูงขึ้นในปี 2568 โดยเฉพาะ iPhone 16 ที่มาแรงกว่ารุ่นก่อนหน้า แนะนำ "ซื้อ" ที่ราคาเป้าหมาย 29 บาท

เหตุผลที่ GLOBLEX เชียร์ COM7

GLOBLEX คาดการณ์ว่ายอดขายสมาร์ทโฟนจะฟื้นตัวต่อเนื่องในปี 2568 สอดคล้องกับวงจรการเปลี่ยนเครื่องของผู้บริโภคที่ส่วนใหญ่เปลี่ยนมือถือครั้งสุดท้ายในช่วงโควิดหรือหลังโควิดไม่นาน COM7 ในฐานะผู้นำตลาดค้าปลีกมือถือ จะเป็นผู้ที่ได้ประโยชน์สูงสุดจากเทรนด์นี้ นอกจากนี้ GLOBLEX ยังมองว่า COM7 มีโอกาสเติบโตจากการขยายตลาดไปยังกลุ่มอุปกรณ์ IT และอุปกรณ์เสริมมือถือ

นอกจากธุรกิจหลักแล้ว ธุรกิจใหม่ของ COM7 เช่น Gold Integrate, PetPaw และ Dr. Pharma ก็มีแนวโน้มที่ดีขึ้น โดยเฉพาะ Gold Integrate ที่รายได้เพิ่มขึ้นหลังเปิดตัว Aion Hyptec HT อย่างไรก็ตาม ธุรกิจเครื่องใช้ไฟฟ้าที่ซื้อมาจาก Index Living Mall ยังไม่เป็นไปตามเป้าหมาย ทำให้บริษัทลดความสำคัญของธุรกิจนี้ลง

GLOBLEX คาดการณ์ว่าในไตรมาส 4/2567 COM7 จะมีรายได้ 21,000 ล้านบาท (+17% q-q, +5% y-y) และกำไรสุทธิ 960 ล้านบาท (+35% q-q, +38% y-y) โดยได้แรงหนุนจากการเปิดตัว iPhone 16 ที่ทำได้ดีกว่า iPhone 15 (+27%)

กลยุทธ์และราคาเป้าหมาย

GLOBLEX มองว่า COM7 สามารถเพิ่มกำไรได้จากการเพิ่มสัดส่วนสินค้าที่มีกำไรขั้นต้นสูง เช่น อุปกรณ์เสริม และสินค้า House Brand นอกจากนี้ การลดต้นทุนดอกเบี้ยจากการบริหารจัดการสินค้าคงคลังที่มีประสิทธิภาพ และการลดลงของอัตราดอกเบี้ย ก็จะช่วยเพิ่มความสามารถในการทำกำไรของบริษัท

GLOBLEX แนะนำ "ซื้อ" COM7 โดยให้ราคาเป้าหมายที่ 29 บาท อิงจาก P/E ปี 2568 ที่ 19 เท่า ซึ่งต่ำกว่าค่าเฉลี่ยในอดีต 5 ปีที่ 24 เท่า GLOBLEX มองว่า P/E ที่เหมาะสมสำหรับ COM7 ในปัจจุบัน ควรอยู่ที่ 17-20 เท่า เนื่องจากไม่มีปัจจัยกระตุ้นการเติบโตที่โดดเด่นเหมือนในอดีต