บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

โบรกเกอร์ ASL มอง NER กำไร Q2 สวย แต่ปรับลดเป้าปริมาณขาย เหตุลูกค้าชะลอซื้อจากมาตรการภาษีสหรัฐฯ พร้อมประเมินผลกระทบไฟไหม้โกดัง และคงคำแนะนำ "ซื้อ" ที่ราคาเป้าหมาย 6.00 บาท

ผลประกอบการไตรมาส 2 สุดปัง

NER รายงานกำไรสุทธิไตรมาส 2/2568 ที่ 554 ล้านบาท (+15.7%) คิดเป็นอัตรากำไรสุทธิ 7.3% โดยมีรายได้จากการขาย 7,585 ล้านบาท (+30.6%) จากปริมาณขาย 111,883 ตัน (+23.7%) ที่เพิ่มขึ้นตามยอดสั่งซื้อของลูกค้าระยะยาว และความต้องการยางเพื่อทดแทนยางเก่าที่เพิ่มขึ้น

ปรับลดเป้า เหตุภาษีสหรัฐฯ

ผู้บริหาร NER ปรับลดเป้าปริมาณขายปีนี้ลงเหลือ 4.7 แสนตัน จากเดิม 5 แสนตัน และปรับลดเป้ายอดขายลงเหลือ 3.25 หมื่นล้านบาท จากเดิม 3.4 หมื่นล้านบาท เนื่องจากลูกค้าชะลอการสั่งซื้อเพื่อรอดูสถานการณ์มาตรการภาษีของสหรัฐฯ ซึ่งคาดว่าจะส่งผลกระทบในช่วงปลายไตรมาส 3 ถึงต้นไตรมาส 4

ประเด็นไฟไหม้โกดัง

เหตุการณ์ไฟไหม้โกดังเก็บสินค้าสำเร็จรูป มูลค่าความเสียหาย 200-400 ล้านบาท (อยู่ระหว่างรอประเมิน) โดยบริษัทมีประกันครอบคลุมทั้งโครงสร้างและสินค้า คาดว่าจะสามารถบันทึกรายได้จากประกันได้ในช่วงไตรมาส 4/2568

คงคำแนะนำ "ซื้อ"

ASL ยังคงประมาณการรายได้ปี 2568 ที่ 3.17 หมื่นล้านบาท และกำไรสุทธิ 1.92 พันล้านบาท พร้อมคงคำแนะนำ "ซื้อ" ที่ราคาเป้าหมาย 6.00 บาท อิงจาก EPS ปี 2568 ที่ 1.00 บาท (คิดจากการแปลง NER-W2 ที่ 50%) และ PER ที่ 6 เท่า