บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

บมจ.โรงพยาบาลพระรามเก้า (PR9) โชว์ผลงานไตรมาส 2/2568 สุดปัง! รายได้รวมทำสถิติสูงสุดใหม่ หนุนกำไรสุทธิเติบโต 31% โบรกเกอร์บัวหลวง (BLS) มองอนาคตสดใส คงคำแนะนำ "ซื้อ" พร้อมราคาเป้าหมาย 30 บาท

ไฮไลท์สำคัญ: ผู้ป่วยต่างชาติหนุน, อัตรากำไรขั้นต้นเพิ่ม

กำไรสุทธิไตรมาส 2/68 อยู่ที่ 182 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 31% YoY แต่ลดลง 9% QoQ ตามฤดูกาล หากไม่รวมรายการพิเศษ กำไรหลักอยู่ที่ 187 ล้านบาท รายได้โรงพยาบาลทำสถิติสูงสุดใหม่ที่ 1.3 พันล้านบาท รายได้จากผู้ป่วยต่างชาติโตแรง 110% YoY คิดเป็น 27% ของรายได้โรงพยาบาล อัตรากำไรขั้นต้นของธุรกิจโรงพยาบาลดีขึ้นเป็น 36.4%

เจาะลึกผลประกอบการ: รายได้ทะยาน, ค่าใช้จ่ายเพิ่ม

การเติบโตของกำไร YoY มาจากรายได้โรงพยาบาลที่เพิ่มขึ้น โดยเฉพาะจากกลุ่มผู้ป่วยตะวันออกกลาง, CLMV และจีน รายได้จากผู้ป่วยไทยทรงตัว สะท้อนความต้องการรักษาที่แข็งแกร่ง อัตรากำไรขั้นต้นดีขึ้นจากการประหยัดจากขนาดและควบคุมต้นทุน สัดส่วนค่าใช้จ่ายในการขายและบริหารต่อยอดขายเพิ่มขึ้น จากการตลาดต่างประเทศ

แนวโน้ม: Q3/68 สดใส, ขยายตลาดต่างชาติ

คาดกำไรหลักในไตรมาส 3/68 เติบโตแข็งแกร่งทั้ง YoY และ QoQ หนุนโดยการฟื้นตัวของผู้ป่วยตะวันออกกลางหลังรอมฎอน และโมเมนตัมของธุรกิจ medical tourism โอกาสทำสถิติสูงสุดใหม่ของกำไรอีกครั้ง จากการขยายตลาดต่างชาติอย่างต่อเนื่อง ผู้บริหารคาดผู้ป่วยตะวันออกกลางจะเติบโตต่อเนื่องใน Q3/68 มีการใช้จ่ายเพิ่มเติมเพื่อสร้างความสัมพันธ์กับสถานทูตและเอเจนต์ รักษาสัดส่วนรายได้ผู้ป่วยต่างชาติให้อยู่ในระดับสูงกว่า 25%

คำแนะนำ: ซื้อ, ราคาเป้าหมาย 30 บาท

โบรกเกอร์บัวหลวงมองว่าผลประกอบการไตรมาส 2/68 เป็นไปตามคาด หนุนโดยรายได้รวมที่ทำสถิติสูงสุด และสัดส่วนรายได้ผู้ป่วยต่างชาติที่ไม่เคยสูงขนาดนี้มาก่อน โมเมนตัมนี้จะเป็นแรงขับเคลื่อนหลักของกำไร PR9 ในปี 2568 คงคำแนะนำ "ซื้อ" ที่ราคาเป้าหมาย 30 บาท ประเมินจากแนวโน้มการเติบโตที่แข็งแกร่ง