บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

ไฮไลท์สำคัญ

PTTGC กำลังจะได้อานิสงส์จากมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจของจีน และการแก้ปัญหาอุปทานล้นตลาดในอุตสาหกรรมหลัก นอกจากนี้ PTTGC ยังมีปัจจัยบวกจากการเพิ่มประสิทธิภาพการดำเนินงาน และการขายสินทรัพย์เพื่อลดหนี้

PTTGC กับปัจจัยหนุนรอบด้าน Positive Factors

จีนกระตุ้นเศรษฐกิจ: การประชุมคณะกรรมการโปลิตบูโรของจีนในเดือน ก.ค. 2568 ส่งสัญญาณบวกต่อการกระตุ้นเศรษฐกิจ และควบคุมปัญหาอุปทานส่วนเกินในอุตสาหกรรมหลัก ซึ่ง PTTGC จะได้รับประโยชน์จากความต้องการผลิตภัณฑ์ที่เพิ่มขึ้น

ลดต้นทุน เพิ่มกำไร: PTTGC ตั้งเป้าลดต้นทุนรวม 5.5 พันล้านบาท โดยใน 1H68 สามารถประหยัดได้แล้ว 800 ล้านบาท

ธุรกิจโรงกลั่นฟื้นตัว: คาดการณ์ธุรกิจโรงกลั่นจะดีขึ้นใน 3Q68 โดยเฉพาะดีเซล

ข้อสังเกตและประมาณการ

ขายสินทรัพย์ลดหนี้: PTTGC มีแผนขายสินทรัพย์มูลค่า 3 หมื่นล้านบาท เพื่อลดภาระหนี้สินและปรับโครงสร้างทางการเงิน

KS ปรับประมาณการ: บล.KS มองว่า PTTGC จะได้รับประโยชน์จากความพยายามลดต้นทุน และปรับตัวคูณจาก -1.55SD เป็น -1.25SD หรือจาก 0.35 เท่าเป็น 0.45 เท่า

ความเสี่ยงที่ต้องระวัง:ภาวะอุปทานล้นตลาดในจีน และการแข่งขันที่รุนแรงในอุตสาหกรรม

สรุป

บล.KS ประเมินว่า PTTGC มีแนวโน้มเติบโตจากปัจจัยบวกหลายด้าน ทั้งจากภายนอก (จีนกระตุ้นเศรษฐกิจ) และภายใน (ลดต้นทุน, ขายสินทรัพย์) จึงให้ราคาเป้าหมายใหม่ที่ 25.40 บาท โดยมีวิธีคิดคือการประเมินมูลค่า Upside จากการขายสินทรัพย์