บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

หยวนต้าคงคำแนะนำ "ซื้อ" MINT ที่ราคาเป้าหมาย 35 บาท มองการลดหนี้และปลดล็อกสินทรัพย์หนุนกำไร

ไฮไลท์สำคัญ

บริษัทหลักทรัพย์หยวนต้า (ประเทศไทย) จำกัด ยังคงคำแนะนำ "ซื้อ" สำหรับหุ้นของ บมจ. ไมเนอร์ อินเตอร์เนชั่นแนล (MINT) โดยมีราคาเป้าหมายที่ 35.00 บาท มองเห็นโอกาสในการเติบโตจากแผนการลดหนี้สินและปลดล็อกมูลค่าสินทรัพย์ของบริษัท

วิเคราะห์ผลประกอบการและแนวโน้ม

หยวนต้ามีมุมมองเป็นกลางต่อ MINT โดยมองว่าเป้าหมายและกลยุทธ์การดำเนินงานของบริษัทยังคงเดิม การลดหนี้สินอย่างต่อเนื่องและการปรับลดอัตราดอกเบี้ยนโยบายทั่วโลกจะเป็นปัจจัยที่ช่วยหนุนให้คาดการณ์กำไรปกติในครึ่งปีหลังของปี 2568 (2H25) เติบโตเมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า (YoY) ได้ไม่ยาก แม้ในภาวะที่เศรษฐกิจมีความท้าทาย

กำไรปกติในครึ่งปีแรกของปี 2568 (1H25) เติบโต 20% YoY ได้ตามเป้าหมายของบริษัท และแนวโน้มผลประกอบการในครึ่งปีหลัง (2H25) คาดว่าจะโดดเด่นกว่าครึ่งปีแรก (1H25) ตามปัจจัยฤดูกาล ทำให้หยวนต้ายังคงประมาณการกำไรปกติปี 2568 ที่ 9.0 พันล้านบาท (+8% YoY) โดยอิงสมมติฐานคาดการณ์รายได้ +4% YoY และกำไรปกติ +8% YoY ซึ่งต่ำกว่าเป้าหมายของบริษัทด้วยมุมมองที่ระมัดระวังต่อการเติบโตของภาคท่องเที่ยวทั่วโลก

ข้อสังเกตและปัจจัยที่ต้องติดตาม

หยวนต้าให้ความเห็นว่าการจัดตั้งกอง REIT มูลค่า 5 หมื่นล้านบาทเพื่อปลดล็อกมูลค่าสินทรัพย์ มีโอกาสที่จะสร้างผลบวก (Upside) ให้กับประมาณการปี 2569 เป็นต้นไป นอกจากนี้ยังต้องติดตามประเด็นความเสี่ยงสำคัญ ได้แก่ นักท่องเที่ยวต่ำกว่าคาดการณ์, เศรษฐกิจถดถอยรุนแรงทั่วโลก, ภาวะสงครามในยุโรป และการแข่งขันด้านราคาในระยะถัดไป

สรุป

บริษัทหลักทรัพย์หยวนต้า (ประเทศไทย) จำกัด คงคำแนะนำ "ซื้อ" หุ้น MINT โดยมีราคาเป้าหมายที่ 35.00 บาท เนื่องจากมองเห็นโอกาสในการเติบโตจากแผนการลดหนี้สินและปลดล็อกมูลค่าสินทรัพย์ของบริษัท อย่างไรก็ตาม นักลงทุนควรติดตามประเด็นความเสี่ยงต่างๆ ที่อาจส่งผลกระทบต่อผลประกอบการของบริษัทด้วย