บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

โบรกเกอร์ BLS (บัวหลวง) วิเคราะห์หุ้น ADVICE กำไรไตรมาส 2/68 พุ่งเกินคาด เติบโตทั้ง YoY และ QoQ จากยอดขายปลีกที่แข็งแกร่งและอัตรากำไรขั้นต้นที่ขยายตัว มองแนวโน้มครึ่งปีหลังยังสดใส เตรียมปรับประมาณการกำไรและราคาเป้าหมายหลังประชุมนักวิเคราะห์

กำไร Q2/68 โตแรงเกินคาด

ADVICE รายงานกำไรสุทธิไตรมาส 2/68 ที่ 75 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 23% YoY และ 18% QoQ ซึ่งสูงกว่าที่ BLS คาดการณ์ไว้ 11% และสูงกว่าที่ตลาดคาด 10% ปัจจัยหลักมาจากอัตรากำไรขั้นต้นที่ขยายตัวเป็น 10.4% (BLS คาดไว้ 10.3%) และยอดขายสินค้าปลีกที่เติบโต 29% YoY จากการเปิด iStore สาขาใหม่และการเปิดตัวการ์ดจอรุ่นใหม่ นอกจากนี้ ค่าใช้จ่ายในการขายและบริหารที่ลดลงยังเป็นอีกปัจจัยที่ช่วยหนุนผลการดำเนินงาน

แนวโน้ม Q3/68 ยังเติบโตต่อเนื่อง

BLS คาดการณ์ว่ากำไรหลักในไตรมาส 3/68 จะยังคง เติบโต YoY จากยอดขายที่เพิ่มขึ้น (ยอดขายเดือน ก.ค. โตกว่า 10% YoY) อย่างไรก็ตาม กำไรหลักอาจทรงตัว QoQ เนื่องจากต้นทุนที่สูงขึ้นจากการเร่งเปิดสาขาในช่วงครึ่งปีหลัง

โอกาสปรับประมาณการเพิ่ม

กำไรครึ่งปีแรกของ ADVICE คิดเป็น 55% ของประมาณการกำไรปี 2568 ของ BLS ซึ่งสูงกว่าสัดส่วนในอดีตที่ 50:50 ทำให้ BLS มองว่ามีโอกาสที่จะปรับเพิ่มประมาณการกำไรปี 2568 โดยจะพิจารณาจากอัตรากำไรก่อนหักดอกเบี้ยและภาษี (EBIT) หากอัตรากำไร EBIT สูงกว่าสมมติฐานของ BLS ที่ 1.9% ทุกๆ 10bps จะส่งผลให้อัพไซต์ต่อประมาณการกำไรปี 2568 เพิ่มขึ้น 5%

คงคำแนะนำ "ซื้อ"

BLS ยังคงเชื่อมั่นในแนวโน้มการเติบโตของ ADVICE และคงคำแนะนำ "ซื้อ" โดยราคาเป้าหมายอยู่ระหว่างการทบทวนและมีโอกาสที่จะปรับเพิ่มหลังการประชุมนักวิเคราะห์ในสัปดาห์หน้า