บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

text-primary ไฮไลท์สำคัญ:

OSP รายงานกำไรหลัก 1 พันล้านบาทใน 2Q25 โต 9% YoY และ 4% QoQ สูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ Krungsri Securities ยังคงคำแนะนำ "Neutral" แม้ผลประกอบการจะดีกว่าคาด โดยให้ราคาเป้าหมาย 17.50 บาท

text-primary ผลประกอบการที่น่าจับตา:

กำไรหลัก 2Q25 โตจากการเพิ่มขึ้นของอัตรากำไรขั้นต้น (Gross Profit Margin) 3.7% YoY เป็น 41.9% จากการเติบโตของยอดขายต่างประเทศ 8.6% YoY อย่างไรก็ตาม ยอดขายรวมลดลง 7.3% YoY และ 0.4% QoQ เนื่องจากยอดขายเครื่องดื่มในประเทศยังคงซบเซา

text-primary ข้อสังเกตและแนวโน้ม:

Krungsri Securities คาดการณ์ว่า 3Q25 จะเป็นช่วง Low Season ส่งผลให้อัตรากำไรขั้นต้นและผลกำไรลดลง QoQ นอกจากนี้ การแข่งขันด้านราคาสูงในตลาดเครื่องดื่มชูกำลังในประเทศ อาจส่งผลกระทบต่ออัตรากำไรขั้นต้นและผลกำไร

text-primary สรุปการวิเคราะห์:

Krungsri Securities ประเมินมูลค่า OSP โดยอิงจาก P/E ที่ 14.3 เท่า ของประมาณการปี 2025 แม้กำไรจะเติบโตได้ดีจาก Gross Margin แต่ยังคงคำแนะนำ "Neutral" เนื่องจากแนวโน้มใน 3Q25 ที่อาจอ่อนตัวลง และความเสี่ยงจากการแข่งขันในตลาดเครื่องดื่มชูกำลัง