บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

ไฮไลท์สำคัญ: มุมมองหยวนต้าต่อ VIBHA

หยวนต้ายังคงแนะนำ "ซื้อ" หุ้น VIBHA โดยให้ราคาเป้าหมาย 2.74 บาท มองแนวโน้มปี 2568 สดใส จากการคลายกังวลเรื่องประกันสังคม และการขยายธุรกิจใหม่ๆ คาดผลประกอบการปี 2567 ฟื้นตัวดี และเติบโตต่อเนื่องในปี 2568

ปัจจัยหนุนการเติบโต

หยวนต้าคาดการณ์ผลประกอบการปี 2568 ของ VIBHA จะเติบโตดี เนื่องจาก:

1. การเพิ่มจำนวนเตียงจดทะเบียน จากการเปิดตึกใหม่ของ รพ.เชียงใหม่ราม
2. การปรับปรุงและเพิ่มจำนวนห้องพิเศษและห้องเดี่ยว
3. การขยายฐานธุรกิจเข้าสู่สถานพยาบาลประเภท "คลินิก" เช่น คลินิกบริการฉีดวัคซีนในสถานีรถไฟฟ้า และธุรกิจ Home Healthcare ในแบรนด์ Rehab@Home
4. ผลบวกจากการที่ สปส. ปรับระบบเบิกจ่ายค่ารักษาพยาบาลสำหรับโรคที่มี Adjusted RW>2 ยืนอัตราที่ 12,000 บาท

ประมาณการและวิธีคิดราคาเป้าหมาย

หยวนต้าคงประมาณการกำไรสุทธิปี 2567 ที่ 1,076 ล้านบาท (+14%YoY) โดยมีปัจจัยสนับสนุนจากการเติบโตของคนไข้เงินสด, ศูนย์การแพทย์เฉพาะทาง (เช่น Fertiva), และการเพิ่มเตียงจดทะเบียนของ รพ.วิภาวดี

ราคาเป้าหมาย 2.74 บาท อิงวิธี DCF ที่ WACC เท่ากับ 7.8% และสมมติฐาน LT growth ที่ 1%