บทความ ข่าวสาร กิจกรรม
XPG (Xspring Capital) กำไรจากเงินลงทุนฟื้นตัว YUANTA แนะนำ "ซื้อ" ราคาเป้าหมาย 1.64 บาท
P/E 54.55 YIELD 0.00 ราคา 0.82 (2.50%)
ไฮไลท์สำคัญ: ผลประกอบการ Q3/67 และคำแนะนำ
YUANTA ยังคงคำแนะนำ "ซื้อ" หุ้น XPG โดยมีราคาเป้าหมาย 1.64 บาท มอง upside 59.2% จากราคาปิดล่าสุด (12 พ.ย. 67) ที่ 0.89 บาท แม้กำไรสุทธิ Q3/67 จะต่ำกว่าที่คาดการณ์ แต่ธุรกิจหลักอื่นๆ ยังคงเติบโต และคาดการณ์กำไร Q4/67 จะฟื้นตัวต่อเนื่อง
รายละเอียดผลประกอบการและแนวโน้ม
XPG รายงานกำไรสุทธิ Q3/67 ที่ 64 ล้านบาท เติบโต 67.5% YoY และฟื้นตัวขึ้นมาก แต่ต่ำกว่า YUANTA ประเมินไว้ 8.9% ปัจจัยหนุนหลักมาจากรายได้ที่ไม่ใช่ดอกเบี้ยที่ปรับขึ้นกว่า 156% YoY จากกำไรจากเงินลงทุน 60 ล้านบาท พลิกจากขาดทุน 36 ล้านบาทใน Q3/66, ส่วนแบ่งกำไรจากบริษัทหลักทรัพย์ KTX จำนวน 8 ล้านบาท, และรายได้เงินปันผลรับเพิ่มขึ้น 28.7% YoY YUANTA คาดแนวโน้มกำไรสุทธิ Q4/67 จะปรับตัวดีขึ้น QoQ แต่ทรงตัว YoY จากธุรกิจ Digital Asset และ AMC ที่มีพัฒนาการดีขึ้น รวมถึงกำไรจากพอร์ตลงทุนใน Cryptocurrency ที่คาดว่าจะปรับขึ้นตามภาวะตลาด
เหตุผลในการคงคำแนะนำ "ซื้อ"
ราคาหุ้น XPG ปรับตัวลงแรงในช่วงที่ผ่านมา สวนทางกับผลดำเนินงานที่ปรับตัวดีขึ้น YUANTA มองว่าราคาหุ้นปัจจุบันมี upside 59.2% จากมูลค่าพื้นฐานเดิมที่ 1.64 บาท จึงคงคำแนะนำ "ซื้อ" โดยมูลค่าพื้นฐานประเมินด้วย Prospective PBV @ 1.5x โดยรวม premium 2% จาก Yuanta ESG rating ที่ AA