บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

BH หรือ บริษัท บำรุงราษฎร์ จำกัด (มหาชน) มีแนวโน้มเติบโตต่อเนื่องในไตรมาส 3/2568 จากกลุ่มลูกค้าตะวันออกกลางที่ขยายตัวดี

ผลประกอบการ 2Q68 ดีเกินคาด

โกลเบล็กวิเคราะห์ผลประกอบการ 2Q68 ของ BH มีกำไรสุทธิ 1,858 ล้านบาท -4%YoY แต่ +7%QoQ ซึ่งดีกว่าที่คาดการณ์ไว้ 8% เนื่องจากการควบคุมค่าใช้จ่ายและการบริหารจัดการทรัพยากรที่มีประสิทธิภาพ โดยรายได้จากกิจการโรงพยาบาลอยู่ที่ 6,005 ล้านบาท -4%YoY และ -2%QoQ ใกล้เคียงกับที่คาดการณ์

คาดการณ์กำไร 3Q68 เติบโตต่อเนื่อง

โกลเบล็กคาดการณ์กำไรสุทธิใน 3Q68 จะอยู่ที่ 2,090 ล้านบาท +7%YoY และ +13%QoQ จากแนวโน้มการเติบโตของกลุ่มลูกค้าตะวันออกกลาง และคงประมาณการกำไรสุทธิปี 2568 ไว้ที่ 7,792 ล้านบาท ทรงตัวจากปีก่อน

คงคำแนะนำ "ซื้อ" ราคาเหมาะสม 226 บาท

โกลเบล็กคงคำแนะนำ "ซื้อ" สำหรับ BH โดยประเมินราคาเหมาะสมที่ 226 บาท อิงจาก Prospective PE ที่ 23.5 เท่า ซึ่งเป็นระดับ -1SD ของค่าเฉลี่ย 10 ปี และต่ำกว่าค่าเฉลี่ยในอดีตของกลุ่มโรงพยาบาล โดยมองว่า BH ยังมีอัพไซต์จากราคาเป้าหมายอีก 22%