บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

ASPS วิเคราะห์ SC Asset กำไรปกติ Q2/68 โตเด่น คาดครึ่งปีหลังสดใส Backlog เพียบ พร้อมรับทรัพย์โรงแรมใหม่ คงคำแนะนำ "Neutral" ราคาเป้าหมาย 2.20 บาท

ไฮไลท์สำคัญ

SC Asset (SC) โชว์ผลงาน Q2/68 กำไรสุทธิ 419 ล้านบาท เติบโตถึง 273% เมื่อเทียบกับ Q1/68 แม้จะลดลง 21% YoY หากไม่รวมรายการพิเศษ กำไรปกติยังคงเพิ่มขึ้น 16% YoY หนุนจากยอดโอนกรรมสิทธิ์ที่เพิ่มขึ้นทั้งแนวราบและคอนโดมิเนียม

ผลการดำเนินงานและประมาณการ

บล.เอเซียพลัส (ASPS) ระบุว่า กำไรที่เติบโตมาจากยอดโอนกรรมสิทธิ์ที่เพิ่มขึ้น จากการส่งมอบ Backlog ต่อเนื่อง การจัดกิจกรรมส่งเสริมการขาย และการขายแนวราบใหม่ อย่างไรก็ตาม Gross Margin อ่อนตัวลง จากการจัดโปรโมชั่น ASPS คงประมาณการกำไรปกติปี 2568 ที่ 1.3 พันล้านบาท (+2% YoY) โดยคาดว่า 2H68 จะดีกว่า 1H68 เนื่องจากมี Backlog รอรับรู้รายได้ 7.6 พันล้านบาท ซึ่งจะรองรับเป้าโอนกรรมสิทธิ์ปีนี้ได้ถึง 94%

ปัจจัยหนุนและข้อสังเกต

ASPS คาดว่ากำไรปกติ Q3/68 จะใกล้เคียงกับงวดก่อนหน้า ก่อนที่จะทำจุดสูงสุดใน Q4/68 จากการเปิดตัวแนวราบใหม่ และการดำเนินงานของโรงแรมใหม่ 2 แห่ง (Kromo สุขุมวิท และ Standard นาจอมเทียน) ที่จะเข้าสู่ช่วง High Season นอกจากนี้ การจัดกิจกรรมส่งเสริมการขาย และมาตรการ LTV จะเป็นปัจจัยหนุนยอดโอนกรรมสิทธิ์

คำแนะนำและราคาเป้าหมาย

ASPS คงคำแนะนำ "Neutral" สำหรับ SC ด้วยราคาเป้าหมายปี 2568 ที่ 2.20 บาท อิง PER 7 เท่า พร้อมรับเงินปันผล 1H68 ที่ประกาศจ่าย 0.05 บาท/หุ้น หรือคิดเป็น 2.7% โดยขึ้น XD วันที่ 27 ส.ค. 2568