บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

PTTGC ยังน่าสนใจลงทุน แม้ผลงาน Q2 ยังต่ำกว่าคาด

บล.กรุงศรี (KS) ยังคงมีมุมมองเชิงบวกต่อ PTTGC แม้ผลการดำเนินงานในไตรมาส 2/2568 จะยังอยู่ในระดับต่ำ แต่ยังคงเน้นถึงความน่าสนใจด้านมูลค่า โดยปัจจุบันหุ้นซื้อขายด้วย P/BV ปี 2568 ที่ 0.4 เท่า ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยของคู่แข่งในภูมิภาคที่ 1.3 เท่า

กลยุทธ์เพิ่มประสิทธิภาพ หนุนผลงานครึ่งปีหลัง

KS คาดว่าผลประกอบการของ PTTGC ในช่วงครึ่งหลังของปี 2568 จะดีขึ้น จากกลยุทธ์เพิ่มประสิทธิภาพการดำเนินงาน และแนวโน้มการฟื้นตัวของเศรษฐกิจโลก World Economic Outlook ของ IMF ประจำเดือน ก.ค. 2568 ได้ปรับประมาณการการเติบโตของเศรษฐกิจโลกในปี 2568 และ 2569 ขึ้นเป็น 3.0% และ 3.1% ตามลำดับ

จับตาแผนขายสินทรัพย์ ลดหนี้

PTTGC มีแผนจะนำสินทรัพย์ที่ไม่ใช่ธุรกิจหลักมูลค่าราว 1 หมื่นล้านบาท ออกมาเพื่อปรับปรุงงบดุล โดยตั้งเป้าลดอัตราส่วนหนี้สินต่อทุน (D/E Ratio) ให้ต่ำกว่า 1 เท่าในระยะสั้น นอกจากนี้ คาดว่าธุรกิจโรงกลั่นจะปรับตัวดีขึ้นในครึ่งปีหลังของปี 2568 โดยได้รับแรงหนุนจากค่าการกลั่น (GRM) ที่แข็งแกร่งขึ้น

คงคำแนะนำ "ซื้อ" ด้วยราคาเป้าหมาย 23.10 บาท

KS ยังคงคำแนะนำ "ซื้อ" PTTGC ด้วยราคาเป้าหมายที่ 23.10 บาท โดยมองว่า PTTGC ยังคงมีความน่าสนใจด้านมูลค่า และมีโอกาสเติบโตได้อีกมากในอนาคต