บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

InnovestX มอง MINT เด่นในกลุ่มท่องเที่ยว แนะ "ซื้อ" เป้า 36 บาท

ไฮไลท์สำคัญ: InnovestX คาดการณ์ผลประกอบการ MINT

InnovestX คาดการณ์กำไรปกติของ MINT ใน Q4/67 จะเติบโตทั้ง YoY และ QoQ จากธุรกิจโรงแรมในประเทศไทยที่แข็งแกร่งและดอกเบี้ยจ่ายที่ลดลง แม้จะมีช่วงโลว์ซีซั่นในยุโรป ราคาหุ้นปัจจุบันยังไม่สะท้อนปัจจัยบวกนี้ InnovestX ยังคงแนะนำ "ซื้อ" MINT ด้วยราคาเป้าหมายสิ้นปี 2568 ที่ 36 บาท/หุ้น

รายละเอียดการวิเคราะห์ผลประกอบการ

InnovestX คาดกำไรปกติ Q4/67 ของ MINT อยู่ที่ 2.8 พันล้านบาท เพิ่มขึ้น 11% YoY และ 5% QoQ จากธุรกิจโรงแรมไทยที่แข็งแกร่งและดอกเบี้ยจ่ายที่ลดลง ซึ่งชดเชยช่วงโลว์ซีซั่นในยุโรปได้ นอกจากนี้ คาดว่าจะมีกำไรจากอัตราแลกเปลี่ยนที่ยังไม่เกิดขึ้นจริงจำนวน 600 ล้านบาท ทำให้กำไรสุทธิรวมอยู่ที่ 3.4 พันล้านบาท เพิ่มขึ้นจาก 984 ล้านบาทใน Q4/66 และ 149 ล้านบาทใน Q3/67 ธุรกิจโรงแรมเติบโตจาก ARR ที่เพิ่มขึ้น โดยในยุโรปคาด RevPar เติบโต 8% YoY และในประเทศไทยเติบโต 15% YoY ธุรกิจร้านอาหารปรับตัวดีขึ้น โดย SSS โดยรวมอยู่ที่ -0.5% ดีขึ้นจาก Q3/67 และ Q4/66

ปัจจัยขับเคลื่อนและเป้าหมายการเติบโต

MINT มุ่งเน้นการเติบโตที่ยั่งยืน โดยตั้งเป้ารายได้เติบโตเฉลี่ย 8-10% ต่อปี และกำไรสุทธิเติบโต 15-20% ต่อปี ในระยะ 3 ปีข้างหน้า (จนถึงปี 2569) โดยมีแผนขยายโรงแรมเชิงรุกมากกว่า 200 แห่ง และเปิดสาขาร้านอาหารเพิ่มอีก 1,000 สาขา InnovestX ประเมินราคาเป้าหมายสิ้นปี 2568 อ้างอิงวิธี DCF ได้ที่ 36 บาท/หุ้น (WACC ที่ 7.1% และอัตราการเติบโตระยะยาวที่ 2%) ปัจจัยเสี่ยงคือภาวะเศรษฐกิจชะลอตัวและต้นทุนที่สูงขึ้น