บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

ไฮไลท์สำคัญ

ADVICE โชว์ผลงาน Q2/25 กำไรสุทธิ 75 ล้านบาท โต 23% YoY และ 18% QoQ เหนือกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ บล.บัวหลวงยังคงแนะนำ "ซื้อ" และอยู่ระหว่างปรับราคาเป้าหมายขึ้นจากเดิมที่ 5.7 บาท

ผลประกอบการที่โดดเด่น

ADVICE รายงานกำไรสุทธิ Q2/25 ที่ 75 ล้านบาท ดีกว่าที่ บล.บัวหลวงและตลาดคาดการณ์ไว้ที่ 68-69 ล้านบาท เนื่องจากอัตรากำไรขั้นต้นดีกว่าคาด 10bps อยู่ที่ 10.4% โดยกำไรที่เติบโต YoY มาจากยอดขายค้าปลีก ส่วนการเติบโต QoQ เป็นผลมาจากค่าใช้จ่าย SG&A ที่ลดลง นอกจากนี้ บริษัทฯ ยังประกาศจ่ายเงินปันผลระหว่างกาล 0.165 บาทต่อหุ้น (yield 2.9%) โดยจะขึ้น XD วันที่ 27 ส.ค. และจ่ายเงินวันที่ 5 ก.ย.

ข้อสังเกตและแนวโน้ม

รายได้รวมอยู่ที่ 4.0 พันล้านบาท เพิ่มขึ้น 18% YoY และ 1% QoQ โดยการเติบโต YoY มาจากการเปิด iStore 8 สาขาในช่วงปีที่ผ่านมา และอานิสงส์จากสินค้าการ์ดจอที่มีโมเดลใหม่ออกมา หนุนยอดขายร้านค้าปลีก (70% ของยอดขาย) เติบโตอย่างโดดเด่น 29% YoY อัตรากำไรขั้นต้น (GPM) อยู่ที่ 10.4% เพิ่มขึ้นเล็กน้อยจาก 10.3% ใน 1Q25 เนื่องจากการจัดโปรโมชั่นลดลง สัดส่วนค่าใช้จ่าย SG&A ต่อรายได้อยู่ที่ 8.1% ลดลงจาก 8.3% ใน 1Q25 เนื่องจากค่าใช้จ่ายในการจัดงาน (event) ลดลง แนวโน้มกำไรหลักใน 3Q25 คาดว่าจะเติบโต YoY ตามยอดขาย โดยในเดือน ก.ค. ยังคงเติบโตมากกว่า 10% YoY ส่วน QoQ คาดว่ากำไรจะทรงตัวเนื่องจากมีค่าใช้จ่ายสาขาใหม่เพิ่มขึ้น

สรุป

กำไรหลักใน 1H25 คิดเป็น 55% ของประมาณการทั้งปีของ บล.บัวหลวง ซึ่งสูงกว่ากำไรใน 1H24 ที่คิดเป็น 50% ของกำไรทั้งปี ดังนั้น บล.บัวหลวงมีแนวโน้มที่จะปรับประมาณการกำไรหลักทั้งปีขึ้น โดย GM ที่สูงขึ้นจากที่คาดการณ์ไว้ทุก 10bps จะส่งผลให้กำไรเพิ่มขึ้น +5% บล.บัวหลวงยังคงคำแนะนำ "ซื้อ" โดยอยู่ระหว่างปรับราคาเป้าหมายขึ้นจากปัจจุบันที่ 5.7 บาท