บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

โบรกเกอร์ BLS ยังคงคำแนะนำ "ซื้อ" แม้ปรับลดราคาเป้าหมาย SPRC สิ้นปี 2568 เหลือ 6.20 บาท จากเดิม 6.40 บาท อิงจาก PBV ที่ 0.7 เท่า

ไฮไลท์สำคัญ

SPRC รายงานขาดทุนสุทธิในไตรมาส 2/68 ที่ 812 ล้านบาท พลิกจากกำไรในปีก่อนหน้าและไตรมาสก่อนหน้า หากไม่รวมรายการพิเศษ กำไรหลักอยู่ที่ 294 ล้านบาท ลดลง QoQ แต่ยังพลิกเป็นกำไร YoY บริษัทประกาศจ่ายเงินปันผลสำหรับครึ่งปีแรก 0.15 บาทต่อหุ้น XD วันที่ 21 ส.ค. จ่าย 5 ก.ย.

ผลประกอบการ Q2/68

ปัจจัยหลักที่ทำให้กำไรสุทธิลดลงคือ ขาดทุนจากสต็อกน้ำมัน อัตราการใช้กำลังการกลั่นลดลงเล็กน้อย QoQ แต่อัตรากำไรขั้นต้นเพิ่มขึ้น YoY และ QoQ ปริมาณขายในตลาดค้าปลีกเพิ่มขึ้น 10% YoY ค่าใช้จ่ายในการขายและบริหารเพิ่มขึ้น ส่งผลให้กำไรหลักลดลง QoQ

ข้อสังเกตและการเปลี่ยนแปลง

BLS คาดการณ์ว่ากำไรหลักในไตรมาส 3/68 จะเพิ่มขึ้น YoY และ QoQ จากอัตราการใช้กำลังการกลั่นและอัตรากำไรที่เพิ่มขึ้น โบรกเกอร์ยังคงประมาณการกำไรหลักปี 2568 ไว้ที่ 1,501 ล้านบาท แต่ปรับลดประมาณการกำไรสุทธิลง 60% เหลือ 726 ล้านบาท เพื่อสะท้อนรายการพิเศษใน Q2/68

สรุปและคำแนะนำ

BLS ปรับลดราคาเป้าหมาย SPRC ลงเล็กน้อย แต่ยังคงคำแนะนำ "ซื้อ" โดยมองว่าราคาหุ้นที่เชื่อมโยงกับสินค้าโภคภัณฑ์จะปรับตัวสูงขึ้นได้อีก หากการเจรจาการค้าระหว่างสหรัฐฯ และคู่ค้ารายใหญ่ประสบความสำเร็จ อาจมีอัพไซด์ต่อประมาณการกำไรของ SPRC ได้