บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

ไฮไลท์สำคัญ

PTG Energy (PTG TB) โชว์ผลงาน Q2/25 กำไรสุทธิพุ่ง แม้ราคาน้ำมันผันผวน แต่ธุรกิจ Non-Oil เติบโตโดดเด่น โดยเฉพาะ Punthai Coffee หนุนกำไรขั้นต้นสูงขึ้น Globlex Securities ยังคงแนะนำ "ซื้อ" ด้วยราคาเป้าหมายใหม่ 9.80 บาท มองครึ่งปีหลังสดใส จากธุรกิจ Non-Oil ที่แข็งแกร่งและโครงการ WTE ที่เริ่ม COD

ผลประกอบการ Q2/25: น้ำมันทรงตัว, Non-Oil เด่น

PTG รายงานกำไรสุทธิ Q2/25 ที่ 312 ล้านบาท เพิ่มขึ้นจาก 190 ล้านบาทใน Q1/25 แต่ลดลงจาก 466 ล้านบาทใน Q2/24 ถึงแม้ว่ายอดขายน้ำมันจะทรงตัวที่ 1,700 ล้านลิตร แต่กำไรขั้นต้นจากธุรกิจ Non-Oil คิดเป็น 35% ของกำไรขั้นต้นรวม โดยมี Punthai Coffee เป็นหัวหอกสำคัญ นอกจากนี้ ส่วนแบ่งกำไรจากบริษัทร่วมเพิ่มขึ้นเป็น 75 ล้านบาท จากธุรกิจไบโอดีเซลที่พลิกกลับมามีกำไร

กลยุทธ์ High Margin, High Loyalty

PTG กำลังเร่งเครื่องเปลี่ยนผ่านสู่โมเดลธุรกิจที่เน้น "High Margin, High Loyalty" โดยมีฐานสมาชิ Max Card กว่า 25 ล้านราย บริษัทตั้งเป้าเพิ่มสัดส่วนกำไรขั้นต้นจากธุรกิจ Non-Oil เป็น 35-40% โดยมี Punthai Coffee เป็นตัวขับเคลื่อนหลัก ผ่านการขยายสาขาอย่างรวดเร็วและพัฒนาแบรนด์อย่างต่อเนื่อง ตั้งเป้ามี 1,947 สาขาภายในปี 2568

Globlex มองอนาคตสดใส คงคำแนะนำ "ซื้อ"

Globlex Securities คาดการณ์ว่ากำไรสุทธิในครึ่งปีหลังของ PTG จะได้รับการสนับสนุนจาก 3 ปัจจัยหลัก: 1) กำไรจากธุรกิจ Non-Oil ที่แข็งแกร่งจากการขยายสาขา Punthai Coffee 2) ต้นทุนน้ำมันที่ทรงตัวรักษาระดับ Marketing Margin และ 3) รายได้ใหม่จากโครงการ WTE ดังนั้น Globlex จึงคงคำแนะนำ "ซื้อ" ที่ราคาเป้าหมาย 9.80 บาท โดยประเมินมูลค่าด้วยวิธี Sum of The Parts (SOTP) มองว่าราคาหุ้น PTG ยังน่าสนใจ ด้วยแนวโน้มการเติบโตของกำไรสุทธิที่ชัดเจนจากธุรกิจ Non-Oil และธุรกิจไบโอดีเซล