บทความ ข่าวสาร กิจกรรม
FSSIA มอง SCGP ฟื้นตัว! คาด EBITDA เป็นบวก Q2/68 คงราคาเป้าหมาย 29 บาท
P/E 24.17 YIELD 3.48 ราคา 15.80 (0.00%)
ไฮไลท์สำคัญ: FSSIA วิเคราะห์ SCGP
FSSIA ประเมินผลประกอบการ SCGP ไตรมาส 4/2567 พลาดเป้าเล็กน้อย แต่เห็นสัญญาณฟื้นตัวของ Fajar คงราคาเป้าหมายเดิมที่ 29 บาท แม้ผลขาดทุนสุทธิ 57 ล้านบาท แต่กำไรหลักอยู่ที่ 61 ล้านบาท ลดลงจากไตรมาสก่อนและปีก่อนหน้า สาเหตุหลักมาจากการรับรู้ผลขาดทุนเต็มไตรมาสของ Fajar และรายได้ที่ลดลงของธุรกิจเยื่อละลาย
รายละเอียดผลประกอบการและการฟื้นตัวของ Fajar
FSSIA ชี้ว่าการลดลงของกำไรมาจากผลขาดทุนของ Fajar, รายได้และอัตรากำไรที่ลดลงในธุรกิจเยื่อละลายเนื่องจากการหยุดซ่อมบำรุงประจำปี และธุรกิจรีไซเคิลที่รายได้และอัตรากำไรลดลงจากความต้องการที่อ่อนแอในยุโรปและต้นทุนที่สูงขึ้น อย่างไรก็ตาม Fajar มีการฟื้นตัวอย่างต่อเนื่อง โดยรายได้ในไตรมาส 4/2567 เพิ่มขึ้น 12% เมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้า และ EBITDA ขาดทุนลดลงเหลือ 102 พันล้านรูเปียห์ จาก 243 พันล้านรูเปียห์ในไตรมาส 3/2567 เนื่องจากการจัดหา RCP ในประเทศมากขึ้นและการจัดการต้นทุนเชื้อเพลิงที่มีประสิทธิภาพ
แนวโน้มและกลยุทธ์ในอนาคต
FSSIA มองว่า SCGP ยังคงอยู่ในเส้นทางการฟื้นตัว โดยเฉพาะ Fajar ที่บริษัทตั้งเป้าหมาย EBITDA เป็นบวกภายในไตรมาส 2/2568 และมีกำไรภายในสิ้นปี 2568 แผนรวมถึงการปรับโครงสร้างทางการเงินและการหาพันธมิตรเชิงกลยุทธ์ในช่วงครึ่งหลังของปี 2568 FSSIA ยังคงราคาเป้าหมายเดิมที่ 29 บาท โดยมี Jitra Amornthum เป็นนักวิเคราะห์หลักทรัพย์ผู้ให้ข้อมูล