บทความ ข่าวสาร กิจกรรม
MTC กำไรยังดี แต่ บล.บัวหลวง มองราคาไปไกลเกินพื้นฐาน แนะ "ขาย"
P/E 10.79 YIELD 0.76 ราคา 33.00 (0.00%)
ภาพรวมการประชุมนักวิเคราะห์
บทวิเคราะห์จาก บล.บัวหลวง (BLS) ระบุถึงภาพรวมการประชุมนักวิเคราะห์ของ บมจ.เมืองไทย แคปปิตอล (MTC) โดยมีประเด็นสำคัญคือ ความต้องการสินเชื่อรายย่อยยังคงดีในไตรมาส 3/2568 เนื่องจากเป็นช่วงฤดูกาลเพาะปลูก นอกจากนี้ คุณภาพสินทรัพย์ค่อนข้างทรงตัว ทำให้คาดการณ์ว่า Credit Cost ในปี 2568 จะใกล้เคียงกับปี 2567
รายละเอียดการวิเคราะห์
บล.บัวหลวง ประเมินว่า MTC มีกลยุทธ์ในการออกหุ้นกู้ต่างประเทศเพื่อกระจายความเสี่ยงด้านแหล่งเงินทุน โดยตั้งเป้าเงินกู้ยืมในสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐฯ ไว้ที่ประมาณ 20% ของเงินกู้ยืมทั้งหมด (ปัจจุบันอยู่ที่ประมาณ 18%) อย่างไรก็ตาม แม้ว่า บล.บัวหลวง จะประเมินว่าทิศทางกำไรของ MTC ยังดีต่อเนื่องในครึ่งหลังของปี 2568 แต่มองว่าราคาหุ้นได้สะท้อนผลบวกดังกล่าวไปแล้ว
ข้อสังเกตและประเด็นสำคัญ
ถึงแม้ บล.บัวหลวง จะไม่ได้ให้ข้อมูลราคาเป้าหมายที่ชัดเจน แต่การแนะนำ "ขาย" แสดงให้เห็นว่านักวิเคราะห์มองว่าราคาปัจจุบันของ MTC สูงเกินกว่ามูลค่าที่ควรจะเป็น โดยพิจารณาจากปัจจัยพื้นฐานและแนวโน้มการเติบโตของบริษัท
สรุป
บล.บัวหลวง ยังคงมีมุมมองเชิงบวกต่อผลการดำเนินงานของ MTC แต่เนื่องจากราคาหุ้นได้ปรับตัวขึ้นมามากแล้ว จึงแนะนำให้ "ขาย" โดยนักลงทุนควรพิจารณาปัจจัยพื้นฐานและความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้น ก่อนตัดสินใจลงทุน