บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

Krungsri Securities ยังคงแนะนำ "ซื้อ" THCOM ด้วยราคาเป้าหมายเดิมที่ 12.5 บาท มองราคาหุ้นปัจจุบันมีส่วนลดมากเมื่อเทียบกับมูลค่าสินทรัพย์สุทธิ และคาดการณ์กำไรจะฟื้นตัวต่อเนื่องในไตรมาส 3/2568 จากรายได้ NT, ลูกค้าอินเดีย และ USO #2 ที่เพิ่มขึ้น

สัญญาณบวกจากที่ประชุม

หลังเข้าร่วมประชุม THCOM นักวิเคราะห์มีมุมมองเชิงบวกต่อแนวโน้ม โดยบริษัทสรุปผลงาน Q2/2568 ทั้งรายได้และต้นทุนได้ดี ปัจจัยขับเคลื่อนหลักคือรายได้จาก NT และ USO 2 ผู้บริหารคาด Q3/2568 เติบโตต่อเนื่อง จาก USO 2 เต็มจำนวนและลูกค้าอินเดียที่มากขึ้น นอกจากนี้ บริษัทยังควบคุมโครงสร้างต้นทุนเพื่อรายงานกำไรจากการดำเนินงานหลัก

USO #3 โอกาสทองปีหน้า

โครงการสำคัญระยะใกล้คือ USO 3 ซึ่งคาดว่าจะเปิดประมูลใน Q3/2568 และลงนามสัญญาในเดือนตุลาคม โครงการจะเริ่มได้ต้นปี 2569 มูลค่า SI อยู่ที่ 5 พันล้านบาท แม้ยังไม่รวมในประมาณการ แต่ USO #3 จะเป็นปัจจัยหนุนการพลิกฟื้นในปีหน้า จากรายได้ประจำและโครงการ SI

คงคำแนะนำ "ซื้อ"

Krungsri Securities คงประมาณการขาดทุน 140 ล้านบาทในปี 2568 แต่ยังคงแนะนำ "ซื้อ" ด้วยราคาเป้าหมายเดิม 12.50 บาท อิงจากธีม asset play โดยมองว่าการลงนามในหลายโครงการจะช่วยให้ THCOM รักษาโมเมนตัมกำไรใน Q2/2568 ต่อเนื่องไปยัง Q3/2568 และ Q4/2568 ได้