บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

INVX มอง MINT กำไรปกติสูงสุดเป็นประวัติการณ์ใน Q2/68 จากธุรกิจโรงแรมยุโรปหนุน คงคำแนะนำ "NEUTRAL" ที่ราคาเป้าหมาย 31 บาท พร้อมจับตาโครงการซื้อหุ้นคืน

ไฮไลท์สำคัญ: กำไรปกติทุบสถิติ

MINT รายงานกำไรสุทธิ Q2/68 ที่ 3.1 พันล้านบาท เพิ่มขึ้น 9% YoY และ text-primaryกระโดด 640% QoQ หากไม่รวมรายการพิเศษ กำไรปกติจะทำสถิติสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 3.4 พันล้านบาท เพิ่มขึ้น 6% YoY จากดอกเบี้ยจ่ายที่ลดลง และtext-primary เพิ่มขึ้นอย่างมากจาก 50 ล้านบาทใน Q1/68 ปัจจัยหลักมาจากช่วงไฮซีซั่นในยุโรป

INVX วิเคราะห์: แนวโน้มเติบโตต่อเนื่อง

INVX คาดการณ์ว่ากำไรของ MINT จะtext-primary เติบโตต่อเนื่องในครึ่งปีหลัง (2H68) โดยมีปัจจัยสนับสนุนจากธุรกิจโรงแรมในยุโรปที่ยังคงเติบโต การปรับปรุงโรงแรมในประเทศไทยที่แล้วเสร็จ และดอกเบี้ยจ่ายที่ลดลง MINT ยังคงมุ่งเน้นการเสริมสร้างความแข็งแกร่งให้กับงบดุลและกำลังศึกษาโครงการซื้อหุ้นคืน

ข้อสังเกต: ปรับเป้าหนี้สิน-ศึกษาซื้อหุ้นคืน

MINT ปรับเป้าอัตราส่วนหนี้สินที่มีภาระดอกเบี้ยสุทธิต่อทุนเพิ่มขึ้นเล็กน้อย แต่ยังคงไม่เกินระดับปี 2567 ที่ 0.8 เท่า นอกจากนี้ บริษัทยังอยู่ระหว่างการพิจารณาโครงการซื้อหุ้นคืน โดยมีเงินสดในมือ 1.7 หมื่นล้านบาท ณ สิ้น Q2/68 และเชื่อว่าการซื้อหุ้นคืนจะไม่ส่งผลกระทบต่อการtext-primary ลงทุนในอนาคตหรือเป้าหมายในการลดอัตราส่วนหนี้สิน

สรุป: คงคำแนะนำ "NEUTRAL"

INVX คงคำแนะนำ "NEUTRAL" สำหรับ MINT โดยให้ราคาเป้าหมายสิ้นปี 2568 ที่ 31 บาท อ้างอิงวิธี DCF ที่ WACC 7.2% และการเติบโตระยะยาว 1.5% แม้จะปรับประมาณการกำไรเพิ่มขึ้น 6% สำหรับปี 2568 และ 3% สำหรับปี 2569 แล้วก็ตาม โดยยังคงมีความกังวลเกี่ยวกับความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจที่อาจส่งผลกระทบต่อความต้องการเดินทาง