บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

ไฮไลท์สำคัญ

THCOM รายงานขาดทุนสุทธิ 207 ล้านบาทใน 2Q68 แต่คาดหวังการฟื้นตัวใน 4Q68 บล.เอเซียพลัสยังคงคำแนะนำ "Neutral" ราคาเป้าหมาย 10.00 บาท

ผลประกอบการ 2Q68

THCOM รายงานขาดทุนสุทธิ 207 ล้านบาทใน 2Q68 ซึ่งรวมค่าใช้จ่ายพิเศษราว 210 ล้านบาท ส่วนใหญ่มาจากขาดทุนอัตราแลกเปลี่ยน 209 ล้านบาท หากไม่รวมรายการพิเศษ กำไรปกติอยู่ที่ 3 ล้านบาท ดีขึ้นกว่าไตรมาสก่อนที่ขาดทุนปกติ 91 ล้านบาท เนื่องจากรายได้ค่าบริการสูงขึ้นจากการใช้บริการดาวเทียมไทยคม 7 และ 8 ที่สูงขึ้น และรายได้จากบริการควบคุมดาวเทียมให้แก่ NT

ข้อสังเกตและประมาณการ

บล.เอเซียพลัสคาดว่ากำไรใน 3Q68 จะใกล้เคียงกับ 2Q68 และจะเห็นการเติบโต YoY จากการใช้บริการดาวเทียมที่สูงขึ้น และรายได้จากธุรกิจ Space Tech เช่น โครงการ Carbon Watch โดยรวมแล้ว 1H68 บริษัทยังขาดทุนปกติ 88 ล้านบาท แต่เชื่อว่าการดำเนินงานจะค่อยๆ ฟื้นตัวขึ้นใน 2H68 ทำให้คงประมาณการกำไรปี 2568 – 2569 ไว้ที่ 29 – 78 ล้านบาท

คำแนะนำและราคาเป้าหมาย

บล.เอเซียพลัสคงคำแนะนำ “Neutral” สำหรับ THCOM ด้วยราคาเป้าหมายปี 2568 ที่ 10.00 บาท อิงจาก 1) คาดกำไรปกติ 2H68 ดีขึ้น โดยคาดไปแตะจุดสูงสุดของปีใน 4Q68, 2) ราคาหุ้นยังต่ำกว่า book value และ 3) มี upside หากบริษัทชนะประมูลเน็ตชายขอบ เฟส 3