บทความ ข่าวสาร กิจกรรม
CENTEL กำไรปี 2568 โตแรง! FSSIA ชี้โรงแรมฟื้น หนุนงบสวย
P/E 24.83 YIELD 1.90 ราคา 31.00 (0.00%)
FSSIA คาดโรงแรมหนุนกำไร Q4/67 โต 40%
FSSIA คาดการณ์กำไรหลักของ CENTEL ในไตรมาส 4/2567 จะเติบโต 28% จากปีก่อนหน้า อยู่ที่ 380 ล้านบาท โดยธุรกิจโรงแรมมีกำไรเพิ่มขึ้น 40% เป็น 240 ล้านบาท จาก RevPAR (รายได้เฉลี่ยต่อห้องพัก) ของโรงแรมในไทยที่โต 9% โดยเฉพาะโรงแรมในกรุงเทพฯ โตถึง 13% โรงแรมในโอซาก้าโต 17% และโรงแรมในดูไบโต 1% อย่างไรก็ตาม RevPAR ของโรงแรมในมัลดีฟส์ลดลง 24% เนื่องจากอัตราการเข้าพัก (OCC) ที่ลดลง นอกจากนี้ FSSIA ประเมินว่า CENTEL จะบันทึกค่าใช้จ่ายก่อนเปิดดำเนินการและผลขาดทุนประมาณ 100 ล้านบาทจากโรงแรมใหม่ในมัลดีฟส์ในไตรมาสนี้
ขณะที่ธุรกิจอาหาร FSSIA คาดกำไรจะโต 12% เป็น 140 ล้านบาท จาก SSS (ยอดขายสาขาเดิม) ที่ทรงตัว แต่รายได้รวมโต 3% และอัตรากำไร EBITDA ที่ดีขึ้นเป็น 20% หลังปิดสาขาที่ไม่ทำกำไรไปเมื่อไตรมาส 2/2567 อย่างไรก็ตาม CENTEL อาจบันทึกค่าใช้จ่ายสำรองจาก Café Amazon ในเวียดนาม แต่ FSSIA ยังไม่ได้รวมรายการนี้ในการประเมิน
ปี 68 สดใส! ปรับเพิ่มประมาณการกำไร
FSSIA คาดการณ์กำไรหลักของ CENTEL จะเติบโต 10% ในปี 2568 จากปัจจัยบวกสุทธิ 100-120 ล้านบาทจากการปรับปรุงโรงแรม (Mirage Pattaya และ Karon ที่ปรับปรุงใหม่จะชดเชยผลกระทบจากการปรับปรุง Krabi และ Hua Hin) กำไรที่สูงขึ้น 40-50 ล้านบาทจากโรงแรมในโอซาก้า และการเติบโตตามธรรมชาติ ซึ่งจะชดเชยผลขาดทุนที่มากขึ้น 30-60 ล้านบาทจากโรงแรมใหม่ในมัลดีฟส์
FSSIA ปรับเพิ่มประมาณการกำไรหลักปี 2567-68 ขึ้น 3-5% เพื่อสะท้อนค่าใช้จ่ายก่อนเปิดดำเนินการในมัลดีฟส์ที่ต่ำกว่าคาดในปี 2567 และผลกระทบเชิงบวกจากการปรับปรุงโรงแรมในปี 2568 CENTEL ซื้อขายที่ระดับราคาต่อกำไร (P/E) ปี 2568 ที่ 22 เท่า ซึ่งต่ำกว่าค่าเฉลี่ย 5 ปีที่ 34.5 เท่า FSSIA ใช้วิธีคิดลดกระแสเงินสด (DCF) ประเมินราคาเป้าหมาย CENTEL ที่ 48 บาท