บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

ไฮไลท์สำคัญ

FSSIA คาดการณ์กำไรปกติของ CRC ใน Q2/25 อยู่ที่ 1,463 ล้านบาท ลดลง 9.3% YoY และ 41% QoQ แต่ยังคงคำแนะนำ "ซื้อ" ด้วยราคาเป้าหมาย 26 บาท

ผลการดำเนินงานที่คาดการณ์

FSSIA คาดการณ์ว่ารายได้รวมใน Q2/25 จะลดลง 2.7% YoY เนื่องจากยอดขายที่ลดลง 2.7% YoY โดย SSSG (Same Store Sales Growth) หดตัว 5% YoY ในกลุ่ม Fashion, Hardline และ Food นอกจากนี้ อัตรากำไรขั้นต้น (GPM) คาดว่าจะลดลงเล็กน้อยจาก 26.1% ใน Q2/24 เป็น 25.6% ใน Q2/25 เนื่องจากสัดส่วนยอดขายที่สูงขึ้นในกลุ่ม Food จากธุรกิจ Go Wholesale

ข้อสังเกต

ถึงแม้ว่ากำไรในระยะสั้นจะอ่อนตัวลง YoY แต่ FSSIA ยังคงมีมุมมองเชิงบวกต่อแนวโน้มระยะยาวของ CRC เนื่องจากโอกาสในการขยายตลาดในเวียดนามหลังจากการปรับโครงสร้างจังหวัด และการฟื้นตัวของธุรกิจ Go Wholesale

คำแนะนำและการประเมินมูลค่า

FSSIA ยังคงคำแนะนำ "ซื้อ" สำหรับ CRC โดยมีราคาเป้าหมายตามวิธี DCF (Discounted Cash Flow) ที่ 26 บาท เนื่องจากมองเห็นปัจจัยพื้นฐานที่แข็งแกร่งในระยะยาว ราคาเป้าหมายนี้มี อัพไซด์ 20.9% จากราคาปิดล่าสุดที่ 21.50 บาท