บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

ไฮไลท์สำคัญ

บล.บัวหลวง คาดการณ์กำไรสุทธิ Q2/25 ของ BJC ที่ 985 ล้านบาท ลดลง YoY จากผลกระทบ BigC ยอดขายและรายได้ค่าเช่าลดลง, ธุรกิจบรรจุภัณฑ์ยอดขายหดตัว, ธุรกิจการแพทย์และเทคนิคยอดขายลดลงจากการยกเลิกกิจการสายส่งไฟฟ้า

ผลกระทบธุรกิจหลัก

ธุรกิจ BigC (65% ของยอดขาย) คาดว่าจะมียอดขาย, SSS และรายได้ค่าเช่าลดลง 3% YoY, ธุรกิจบรรจุภัณฑ์ (15% ของยอดขาย) คาดว่ายอดขายจะลดลง 7% YoY เนื่องจากปริมาณขายกลุ่มเบียร์และกาแฟกระป๋องลดลง, ธุรกิจการแพทย์และเทคนิค (5% ของยอดขาย) คาดว่าจะมียอดขายลดลง 5% YoY เนื่องจากการยกเลิกกิจการสายส่งไฟฟ้า

ข้อสังเกตและปัจจัยหนุน

อย่างไรก็ตาม ธุรกิจสินค้าอุปโภคบริโภค (15% ของยอดขาย) คาดว่าจะมียอดขายเติบโต 4-5% YoY จากสินค้าทิชชู่และ personal care ที่มีส่วนแบ่งตลาดเพิ่มขึ้น, อัตรากำไรขั้นต้น (GM) รวมคาดว่าจะลดลง 10bps YoY เนื่องจาก BigC มี GM ลดลง 50 bps YoY และลดลง 20 bps QoQ เนื่องจากธุรกิจการแพทย์มีการขายเครื่องมือแพทย์มากขึ้น, นอกจากนี้คาดว่าจะมีการบันทึกขาดทุนจากอัตราแลกเปลี่ยน 150 ล้านบาทใน Q2/25

คำแนะนำและราคาเป้าหมาย

ณัฐพล คำนวณผล นักวิเคราะห์ บล.บัวหลวง แนะนำ "HOLD" หุ้น BJC