บทความ ข่าวสาร กิจกรรม
CBG ยังคงเป็น Top Pick! โบรกฯ คาดกำไร Q4 โต 26% หนุนราคาเป้าหมาย 94 บาท
P/E 15.03 YIELD 2.92 ราคา 44.50 (0.00%)
รายละเอียดการวิเคราะห์และประมาณการ
BYD คาดการณ์ว่ารายได้ในไตรมาส 4/2567 จะเติบโต 8% YoY เป็น 5.8 พันล้านบาท และอัตรากำไรขั้นต้นจะปรับตัวดีขึ้นเป็น 27.3% เทียบกับ 25.2% ในช่วงเดียวกันของปีก่อน นอกจากนี้ บริษัท CBG ยังเน้นพัฒนาโครงข่ายในระบบการขายให้เข้มแข็งขึ้น โดยไม่มีแผนที่จะทำ Campaign หรือการลดราคา แต่จะเน้นการพัฒนาคู่ค้าที่เป็นร้านค้าส่งขนาดเล็กให้สามารถขนส่งและจัดเก็บสินค้าได้อย่างมีประสิทธิภาพมากขึ้น
คำแนะนำและราคาเป้าหมาย
BYD คงคำแนะนำ "ซื้อ" สำหรับ CBG โดยให้ราคาเป้าหมายใหม่ที่ 94.00 บาทต่อหุ้น (จากเดิม 100 บาทต่อหุ้น) โดยปรับเพิ่มประมาณการกำไรปี 2567 ขึ้น 2% เพื่อสะท้อนรายได้และผลประกอบการในไตรมาส 4/2567 ที่มีแนวโน้มเติบโตดีกว่าที่คาดการณ์ไว้ อย่างไรก็ตาม ปรับลดประมาณการปี 2568 ลง 6% เพื่อสะท้อนค่าใช้จ่ายการตลาดที่คาดว่าจะเพิ่มขึ้น
วิธีคิดราคาเป้าหมาย: BYD ประเมินมูลค่า CBG ด้วยวิธี DCF (Discounted Cash Flow) โดยมี WACC (Weighted Average Cost of Capital) ที่ 7.3% และ Terminal growth rate ที่ 2.0% ได้มูลค่า DCF ของส่วนของผู้ถือหุ้นที่ 94,669 ล้านบาท