บทความ ข่าวสาร กิจกรรม
CCET ปี 2024 กำไรโดดเด่น! โบรกฯ คาดปี 2025 ยังต้องลุ้น ลดน้ำหนักลงทุน ปรับราคาเป้าหมายใหม่
P/E 22.25 YIELD 4.20 ราคา 4.76 (0.00%)
ไฮไลท์สำคัญ: CCET ปี 2024 กำไรสวย แต่ปีหน้ายังไม่ชัวร์
โบรกเกอร์ Beyond Securities คาดการณ์กำไรปกติของ CCET ในปี 2024 จะอยู่ที่ 828 ล้านบาท เติบโตอย่างมีนัยสำคัญจากการเพิ่มขึ้นของอัตรากำไรขั้นต้น อย่างไรก็ตาม ยังคงมีความกังวลเกี่ยวกับการหาลูกค้าใหม่ของ CCET หากหาไม่ได้ภายในปี 2025 อาจกระทบต่อแผนการเปิดโรงงาน
รายละเอียดการวิเคราะห์และประมาณการ
Beyond Securities คาดการณ์ว่ากำไรปกติในไตรมาส 4/2024 จะอยู่ที่ 828 ล้านบาท (+142% YoY, -3% QoQ) การเติบโตมาจากอัตรากำไรขั้นต้นที่เพิ่มขึ้น ซึ่งอยู่ที่ระดับ 5.6% ในไตรมาส 4/2024 เทียบกับ 5.57% ในไตรมาส 3/2024 และ 4.83% ในไตรมาส 4/2023 เนื่องจากการเน้นผลิตสินค้าที่มีมาร์จิ้นสูงและการปรับปรุงกระบวนการผลิต นอกจากนี้ การเปิดตัวโรงงานใหม่ในปี 2025 จะช่วยเสริมศักยภาพการผลิต อย่างไรก็ตาม โบรกเกอร์ยังคงกังวลเกี่ยวกับการหาลูกค้าใหม่ของ CCET
โบรกเกอร์ยังคงประมาณการกำไรสุทธิช่วงปี 2024-2026 อยู่ที่ 2.6 พันล้านบาท, 3.1 พันล้านบาท และ 3.6 พันล้านบาทตามลำดับ หาก CCET ยังไม่สามารถหาลูกค้าใหม่ได้ภายในปี 2025 อาจส่งผลกระทบต่อแผนการเปิดโรงงานในช่วงครึ่งปีหลังของปี 2025
คำแนะนำและราคาเป้าหมาย
Beyond Securities คงคำแนะนำ "ลดน้ำหนักลงทุน" สำหรับ CCET แต่ได้ปรับราคาเป้าหมายเพิ่มขึ้นเป็น 7.2 บาทในปี 2025 จากเดิม 5.0 บาท โดยอ้างอิง PER ปี 2025 ที่ 24 เท่า ซึ่งอยู่ในระดับ +1SD การปรับราคาเป้าหมายสะท้อนถึงการเปลี่ยนแปลงการผลิตที่เน้นผลิตภัณฑ์ที่มีไฮมาร์จิ้นมากขึ้น
วิธีคิดราคาเป้าหมาย: อ้างอิง PER ปี 2025 ที่ 24 เท่า ซึ่งอยู่ในระดับ +1SD (ค่าเบี่ยงเบนมาตรฐาน)