บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

ไฮไลท์สำคัญ

SCGP กำลังกลับมาผงาด! โบรกเกอร์ GLOBLEX มองเห็นสัญญาณการฟื้นตัวที่แข็งแกร่ง พร้อมปรับราคาเป้าหมายขึ้นเป็น 25 บาท จากเดิม 19 บาท คิดเป็น upside สูงถึง 41.2% จากราคาปัจจุบันที่ 17.70 บาท

ผลประกอบการ Q2/25: ฟื้นตัวตามคาด

SCGP รายงานกำไรสุทธิ Q2/25 ที่ 1.0 พันล้านบาท ลดลง 29% YoY แต่เพิ่มขึ้น 14% QoQ โดยมีปัจจัยหนุนจากการฟื้นตัวของ Fajar และการเติบโตของธุรกิจ Integrated Packaging Chain (IPC) และ Recycling Business (RB) ถึงแม้ธุรกิจ Fibrous Chain (FC) จะอ่อนตัวลง

ข้อสังเกตสำคัญ

• IPC และ RB ทำผลงานได้ดี: โดย IPC มีกำไรสุทธิเพิ่มขึ้น 30% QoQ เป็น 1.14 พันล้านบาท และ RB เพิ่มขึ้น 76% QoQ เป็น 2 พันล้านบาท
• FC อ่อนตัว: เนื่องจากความต้องการที่ลดลง ทำให้ FC ขาดทุนสุทธิ 102 ล้านบาท
• EBITDA margin ฟื้นตัว: แตะระดับ 13% โดยได้แรงหนุนจาก IPC ที่มี EBITDA margin สูงถึง 16%
• Fajar ฟื้นตัวตามแผน: คาดว่าจะกลับมาทำกำไรได้ในอีกไม่กี่ไตรมาสข้างหน้า

สรุปและคำแนะนำ

GLOBLEX คาดการณ์ว่าราคาหุ้น SCGP จะยังคงฟื้นตัวต่อเนื่อง จากผลการดำเนินงานของ Fajar ที่ดีขึ้น ความต้องการบรรจุภัณฑ์ที่แข็งแกร่งใน เวียดนาม และ อินโดนีเซีย รวมถึงกลยุทธ์ภายในของบริษัทในการลดต้นทุนและขยายตลาด จึงคงคำแนะนำ "ซื้อ" โดยมีราคาเป้าหมายใหม่ที่ 25 บาท อิงจาก 7x EV/EBITDA ของปี 2569