บทความ ข่าวสาร กิจกรรม
ASPS มอง TRUE กำไรปกติ Q4/67 โต 24% แนะ "Outperform" ชี้เป้าราคา 13.90 บาท
P/E -100.00 YIELD 0.00 ราคา 10.60 (0.00%)
TRUE กำไรฟื้นตัว
บริษัทหลักทรัพย์ เอเซีย พลัส (ASPS) คาดการณ์ว่า TRUE จะมีกำไรปกติในไตรมาส 4 ปี 2567 ที่ 3.9 พันล้านบาท เพิ่มขึ้น 24% QoQ และพลิกจากที่ขาดทุนปกติ 930 ล้านบาทในไตรมาส 4 ปี 2566 ปัจจัยหนุนหลักมาจากรายได้ที่เพิ่มขึ้นจากทุกธุรกิจ และอัตรากำไรขั้นต้นที่สูงขึ้นจากการลดต้นทุนบริการ โดยเฉพาะค่าเสื่อมราคาที่ลดลงหลังทยอยตัดจำหน่ายสินทรัพย์โครงข่าย
ประมาณการและปัจจัยบวก
ASPS คาดว่ารายได้จากการขายและบริการของ TRUE จะอยู่ที่ 5.39 หมื่นล้านบาท (+6.1% QoQ, +3% YoY) โดยได้อานิสงส์จากผลบวกของฤดูกาล และยอดขายอุปกรณ์มือถือที่ได้แรงหนุนจากการจำหน่าย iPhone 15 เต็มไตรมาส นอกจากนี้ อัตรากำไรขั้นต้นคาดว่าจะสูงขึ้นเป็น 26.5% จากไตรมาสก่อนหน้าที่ 26.1% จากการลดลงของต้นทุนบริการและมาร์จิ้นจากการขายอุปกรณ์มือถือที่ดีขึ้น
คำแนะนำและราคาเป้าหมาย
ASPS คงคำแนะนำ "Outperform" สำหรับ TRUE โดยให้ราคาเป้าหมายปี 2568 ที่ 13.90 บาท เนื่องจากยังมี upside สูงถึง 26.4% จากราคาปัจจุบัน ASPS มองว่าในระยะสั้น TRUE ยังมีปัจจัยบวกจาก Dividend yield ปี 2568 ที่ 1.9% และกำไรปกติในไตรมาส 4 ปี 2567 ที่คาดว่าจะออกมาดีขึ้นอย่างต่อเนื่อง อย่างไรก็ตาม ASPS ระบุว่าประมาณการกำไรปกติอาจมี upside เพิ่มเติม หากผลการดำเนินงานจริงออกมาดีกว่าที่คาดไว้