บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

ไฮไลท์สำคัญ

บSIRI คาดการณ์กำไร 2Q68 ลดลงเมื่อเทียบกับปีก่อน แต่เพิ่มขึ้นจากไตรมาสก่อนหน้า โดย Phillip Securities (Thailand) หรือ PST ประเมินราคาเป้าหมายที่ 1.63 บาท พร้อมแนะนำ "ซื้อ" จากผลตอบแทนเงินปันผลที่น่าสนใจ

ผลการดำเนินงาน 2Q68

PST คาดการณ์กำไรสุทธิ 2Q68 ของ SIRI ที่ 1,165 ล้านบาท ลดลง 16.0% y-y เนื่องจากรายได้จากการโอนและอัตรากำไรขั้นต้น (GPM) ที่ลดลง อย่างไรก็ตาม กำไรเพิ่มขึ้น 43.2% q-q จากการโอนคอนโดที่มากขึ้นและการควบคุมค่าใช้จ่าย SG&A ที่ดีขึ้น ยอดขาย 2Q68 อยู่ที่ 7,744 ล้านบาท ลดลง y-y และ q-q เนื่องจากไม่มีโครงการแนวสูงเปิดใหม่และผลกระทบจากเหตุแผ่นดินไหว

ข้อสังเกตและแนวโน้ม

แม้ว่าภาพรวมการขายบ้านระดับราคาสูงยังคงทรงตัว แต่ PST มองว่าผลประกอบการของ SIRI น่าจะฟื้นตัวอย่างค่อยเป็นค่อยไปจาก GPM ที่ดีขึ้นและการเปิดโครงการใหม่ ๆ ในช่วง 2H68 ที่มากขึ้นกว่าช่วง 1H68 ปัจจุบัน SIRI สามารถควบคุมระดับสต๊อกได้ในระดับปกติแล้ว ซึ่งจะช่วยลดความกดดันด้านการแข่งขันราคา

คำแนะนำและราคาเป้าหมาย

PST คงคำแนะนำ "ซื้อ" สำหรับ SIRI โดยให้ราคาเป้าหมายที่ 1.63 บาท อิงจาก P/E เฉลี่ย 5 ปีที่ 6.5 เท่า PST มองว่า SIRI ยังคงให้ผลตอบแทนจากเงินปันผลที่น่าสนใจ โดยคาดการณ์เงินปันผลครึ่งปีที่ 0.05 บาท คิดเป็น Div. yield 3.5% จากราคาปัจจุบัน และคาดการณ์เงินปันผลทั้งปีที่ 0.14 บาท คิดเป็น Yield 9.8%