บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

ไฮไลท์สำคัญ

บมจ. ศรีตรังแอโกรอินดัสทรี (STA) กำไรปกติ 3Q67 โต 387.6%YoY และ 24.1%QoQ หนุนจากธุรกิจถุงมือยางพลิกฟื้น KS คาดกำไร 4Q67 ยังแกร่งต่อเนื่องจากธุรกิจยางธรรมชาติ พร้อมให้ราคาเป้าหมาย 25 บาท มอง upside เพียบ

ธุรกิจถุงมือยางฟื้นหนุนกำไร

KS คาดการณ์ว่าธุรกิจถุงมือยางของ STA ใน 3Q67 จะพลิกจากผลขาดทุนปกติจำนวน 313 ล้านบาทใน 2Q67 เป็นกำไร โดยมีปัจจัยหนุนจาก:

• ปริมาณการขายที่เพิ่มขึ้น จากการฟื้นตัวของอุปสงค์ถุงมือยาง
• ASP (ราคาขายเฉลี่ย) ที่เพิ่มขึ้น

อย่างไรก็ตาม KS คาดว่ากำไรจากธุรกิจถุงมือยางจะลดลง QoQ จากอัตราแลกเปลี่ยนและต้นทุนวัตถุดิบที่สูงขึ้น ซึ่งจะทำให้อัตรากำไรขั้นต้น (GPM) ใน 3Q67 ลดลงเหลือ 11.0% จาก 13.5% ใน 2Q67

ธุรกิจยางธรรมชาติยังคงแข็งแกร่ง

KS คาดการณ์ว่ากำไรใน 4Q67 จะยังคงแข็งแกร่งสำหรับธุรกิจยางธรรมชาติ โดยมีปัจจัยหนุนจาก:

• ASP ที่เพิ่มขึ้น ตามราคาเฉลี่ยยาง SICOM TSR20 ใน 4Q67 ที่คาดว่าจะเพิ่มขึ้น 14% เป็น 2.00 ดอลลาร์สหรัฐฯ/กก. ซึ่งเป็นระดับสูงสุดในรอบ 30 ไตรมาส
• ปริมาณการขายที่เพิ่มขึ้น โดยได้รับแรงหนุนจากความต้องการที่เพิ่มขึ้น และนโยบายการค้าที่เข้มงวดขึ้น เช่น สงครามการค้าระหว่างสหรัฐฯ กับจีน และมาตรการต่อต้านการทุ่มตลาดในบราซิล รวมถึงกฎหมายของสหภาพยุโรปเกี่ยวกับผลิตภัณฑ์ปลอดจากการตัดไม้ทำลายป่า (EUDR)

คำแนะนำและกลยุทธ์การลงทุน

KS ให้ราคาเป้าหมาย STA ที่ 25.00 บาท โดยมองว่ายังมี upside มากกว่า 26% จากราคาปัจจุบัน